СУМКИ, ПОСЛЕДНИЙ ЗВОНОК, ЧТОБЫ ИЗБЕЖАТЬ ГРЕКСИТА. КИТАЙ, КЛАПАС ПРОДОЛЖАЕТСЯ. И НЕФТЬ УПАДАЕТ
Надвигается новый день высокого напряжения в ожидании новых предложений, которые Алексис Ципрас представит сегодня вечером европейским премьер-министрам. Давление со стороны Вашингтона усиливается с требованием соглашения, которое позволило бы Афинам остаться в зоне евро. Но атмосфера после референдума, конечно, не самая лучшая. «Быстро делайте заслуживающие доверия предложения» — таково было приглашение Ангелы Меркель и Франсуа Олланда в Грецию. На данный момент настоящим сюрпризом стала устойчивость финансовых рынков, которые не поддались паническим распродажам.
ШАНХАЙ НЕ ДЕРЖИТ ГОСУДАРСТВЕННУЮ ПЛОТИНУ. НЕФТЬ ПОТЕРЯЛА 7,7%
Кроме того, в прайс-листе есть не только неизвестный фактор Греции. Обвал на китайских фондовых рынках сегодня утром возобновился: Шанхай -3,5%, Шэньчжэнь -6,6%. Плотина, возведенная в результате интервенции Пекина, первая в истории, продержалась всего один день, как и ожидали японские эксперты, помня об аналогичном провале госзакупок в 1,1-х годах. Гонконг также подешевел -3,2% (вчера -XNUMX%).
Однако другие азиатские рынки восстановились после шока, вызванного голосованием в Афинах. В Токио индекс Nikkei прибавил 1,3%, Уолл-стрит ограничила свои потери после начальных -0.9%: Dow Jones -0,3%, S&P 500 -0,4%, Nasdaq -0,5%. Снижение цен на нефть набирает обороты под давлением снижения спроса в Китае: Brent потеряла 4,2% до 57,79 доллара за баррель, а WTI потеряла целых 7,7% до 52,53 доллара, вернувшись к уровням середины апреля. Падение цен на сырую нефть привело к падению акций Eni, Saipem, Tenaris и Snam примерно на 3%.
МИЛАН ПРОИГРАЕТ ДВОЙНО ПАРИЖУ И МАДРИДУ
Индекс Ftse Mib на площади Аффари закрылся на отметке 21.600 4,03 пунктов, снизившись на 1,5%, заняв последнее место среди европейских фондовых бирж. Остальные фондовые рынки Старого континента держались гораздо лучше: Франкфурт -1,52%, Dax потерял 2%, Париж -2,2%, Мадрид -XNUMX%.
«Непосредственная реакция рынков была не столь драматичной. Рынки будут оставаться неуверенными до тех пор, пока не станет ясно, что переговоры о промежуточном кредите или третьем пакете помощи начались всерьез», — объясняет Эрик Чейни, главный экономист AXA и директор по исследованиям AXA.
Благодаря покупкам и моральному убеждению Марио Драги плотина периферийных государственных облигаций держится. Спред, который эксперты (см. Goldman Sachs) ожидали, составит около 250 пунктов (доходность по 3-летним облигациям под 162% ограничила ущерб: спред периферийных ценных бумаг оставался сдержанным, составив 2,39 базисных пункта для BTP/Bund с доходностью Евро также восстанавливается и теперь падает лишь на 161,30% по отношению к доллару на уровне 2,37.
ЭФФЕКТ ГРЕКСИТА: АФИНСКИЕ БИЛЕННАЛЕ СДЕЛАЮТСЯ ЗА 50% СТОИМОСТИ
Ситуация в Греции, если это возможно, более запутана и неопределенна, чем когда-либо. В Афинах, вопреки опрометчивым обещаниям бывшего министра Варуфакиса, банки останутся закрытыми сегодня и завтра. Лимит на снятие в банкоматах заморожен на уровне 60 евро. Между тем, вчера вечером ЕЦБ принял решение сохранить потолок фондов Ela в 89 миллиардов долларов без изменений, однако дисконты, применяемые к ценным бумагам, которые греческие банки предоставляют в качестве залога для получения финансирования, были повышены.
На политическом фронте, накануне новых предложений Афин, отметим совместное заявление Ангелы Меркель и Франсуа Олланда, которые заявили, что «дверь для переговоров открыта» с Грецией. Еще более актуальным является заявление администрации США: «Афины и их кредиторы должны продолжать работать над планом действий в чрезвычайной ситуации», - заявил представитель Белого дома Джош Эрнест. По мнению администрации Обамы, этот план «должен сохранить (греческую) нацию в еврозоне».
Пока политика. Напротив, рейтинговые компании и инвестиционные дома в подавляющем большинстве считают Грексит вероятным. Аналогичного мнения придерживаются и рынки, судя по динамике греческих акций, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже: акции Национального банка Греции упали на 20% до $0,90. На экранах Bloomberg доходность 17-летних государственных облигаций Греции показана на уровне 2%, а доходность 50-летних государственных облигаций, перешедших из рук в руки, составляет XNUMX%.
По сути, ситуация может развиваться по нескольким направлениям: а) соглашение, не слишком отличающееся от того, которое было подорвано голосованием «против», но сопровождающееся списанием долга; б) создание правительства национального единства для возобновления переговоров; в) первые шаги к возврату к драхме.
БАНКИ, ЧЕРНАЯ ДЖЕРСИ, ЭТО ДО MPS: -11,5%
Банковский индекс Eurostoxx потерял почти 4%. Но за вычетом показателей наших отечественных институтов снижение составляет всего 2,1%: итальянский Stoxx в секторе потерял более 6%.
Больше всего пострадали акции Monte Paschi, которые упали на 11,51% до 1,524 евро, что является худшим показателем "голубых фишек" сегодня и самым низким за всю историю. Существует сильное опасение, что турбулентность, связанная с греческим вопросом, может затруднить процесс слияний и поглощений, как того требует ЕЦБ.
Тем временем совет директоров банка подтвердил консультантам UBS и Citigroup задачу определения партнера, с помощью которого можно было бы осуществить интеграцию, запрошенную ЕЦБ: однако возможного партнера пока не видно на горизонте и в перспективе. отсутствие союзов, гипотеза «распада». Генеральный директор Фабрицио Виола представит ход реализации плана безопасности, запрошенного надзорным органом, во Франкфурте 26 июля.
Баланс дня также отрицательный для всех остальных: снижение составляет около 6% для крупных Intesa и Unicredit, а также для популярных: Ubi, Bper, Banco Popolare и Bpm. Тяжелый день для акций управляющих компаний. В свободном падении находится Azimut Holding -5,55%, а также Mediolanum -6,5%, Banca Generali -4%, Anima -4,4% и FinecoBank -5,4%.
СТМ спасается от катастрофы. FCA ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ В ФИНАЛЕ
В промышленном секторе дела обстоят лучше. В конце акции Fiat Chrysler восстановились, закрывшись с потерей 1% на уровне 12,68 евро. Он отметил минимум на уровне 12,33 евро. Акции потеряли 17% по сравнению с историческим максимумом, зафиксированным 18 мая, на уровне 29,58 евро. Рост STM +1,72% соответствует обнадеживающим сигналам рынка микросхем. Хорошо держатся акции, пострадавшие от слияний и поглощений: Pirelli, Ansaldo STS и World Duty Free.
