Пристегните ремни, финансовая неделя обещает захватывающее начало, начиная с Европы, наиболее пострадавшей от греческой драмы. Вчера вечером, чуть позже 19:XNUMX, греческая делегация покинула место переговоров с техническими специалистами ЕС, которые сочли последнее предложение, поступившее из Афин, совершенно неудовлетворительным. На данный момент кажется очень маловероятным, что переговоры с Афинами приведут к положительному результату вовремя, чтобы выполнить обязательства перед Валютным фондом. Таким образом, возникает самая травматичная гипотеза: блокирование оборота капитала и замораживание банковских счетов.
Первая реакция на азиатских рынках отмечена осторожностью: евро падает в районе 1,12, низкие цены на акции, начиная с Токио, поддерживаются ростом доллара. Австралия -0,4% и китайские фондовые биржи: Гонконг и Шанхай -1,2% показали худшие результаты.
ДРАКОНЫ ВЫХОДЯТ НА ПОЛЕ СЕГОДНЯ
Рынки надеются на заключение соглашения в последнюю минуту на заседании Еврогруппы 18 июня. Но позиции после вчерашнего пробоя очень далеки. С одной стороны, премьер-министр Греции Алексис Ципрас повторяет, что он примет только «устойчивые соглашения», и расценивает соглашения кредиторов как «иррациональные требования». Его правая рука, министр финансов Янис Варуфакис, вторит ему: «Мы не будем трогать пенсии». С другой стороны, кредиторы потеряли терпение. Вице-премьер-министр Германии от социалистов Зигмар Габриэль заявил, что «Германия не будет шантажироваться: мы хотим помочь Греции остаться в еврозоне, но не только время уходит, вся Европа теряет терпение».
Марио Драги выступит сегодня в 15:XNUMX в Европарламенте. Рынки, как всегда, верят в его вмешательство, чтобы разблокировать игру.
ФРС ЗАБИРАЕТ КУРС НА СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ
Завтра в 14:3 по итальянскому времени семь членов монетарного комитета ФРС FOMC начнут заседание, от которого рынки ждут указаний на повышение ставок в США. Очень немногие, не более 2016% аналитиков, опрошенных Bloomberg, ожидают, что заявление в среду предвещает рост. Но каждое слово, а также каждое заявление Джанет Йеллен будет тщательно изучено. Прогноз – повышение только в начале 0,25 г. или чуть более символическая корректировка на XNUMX% в сентябре.
Другие центральные банки займут центральное место на финансовой сцене. Швейцарский национальный банк соберется в четверг: в центре внимания встречи будет рассмотрение процентных ставок, которые, по всей вероятности, останутся на уровне 0,75%.
Япония также должна сохранить процентные ставки без изменений: в четверг губернатор Харухико Курода проведет пресс-конференцию. Общая капитализация Токийской фондовой биржи в пятницу превысила уровень 1989 года.
РОССИЯ СНИЖАЕТ СТАВКИ, УКРАИНА РАЗРЫВАЕТСЯ С КРЕДИТОРАМИ
Не только Греция. Крайний срок урегулирования задолженности Украины перед частными кредиторами (15 миллиардов долларов) истекает в среду. В случае несогласия Киев грозит односторонним аннулированием двух облигаций. МВФ в кои-то веки встал на сторону должника, заявив, что в случае дефолта не прекратит помогать стране. Надо сказать, что из 3 миллиардов, о которых идет речь, 15 приходится на Московский государев фонд.
В повестке также заседание ЦБ РФ: ожидается снижение ставки на 100 б.п. Норвегия также, вероятно, сократит стоимость заимствований на 0,25%. Также запланированы заседания центральных банков Индонезии (ожидаем изменения ставок), Марокко и Уганды. Сегодня Саудовская Аравия открывает двери своей фондовой биржи для иностранных инвестиций.
БИЗНЕС МЕСТО ЕЩЕ ВЫРОС НА 20% С ЯНВАРЯ
После трех сессий вниз и двух сессий вверх баланс Пьяцца Аффари и других европейских фондовых бирж за неделю был слегка положительным, несмотря на растущую обеспокоенность риском дефолта Греции и ее возможным выходом из еврозоны. После пятничного падения (-1,2%) миланский индекс FtseMib отмечает небольшой рост на 0,1%. С начала года показатели Миланской фондовой биржи составляют +20,3%.
Аналогичная тенденция для Stoxx600, общего индекса европейских бирж: +0,1% за последние пять сессий. С начала года он увеличился на 13,6%. На Уолл-стрит фондовые биржи зафиксировали нисходящий тренд: S&P 500 -0,7%, Dow Jones -0,8%, Nasdaq -0,6%.
Ставки государственных облигаций стран европейской периферии закрылись вверх. Доходность BTP выросла до 2,20% с 2,14%, доходность испанских облигаций выросла до 2,24% и вернулась выше итальянских облигаций. И наоборот, доходность немецких бундов упала до 0,84% (с 0,88%). Курс не двигался: евро/доллар стабилен на уровне 1,127.
ПОВЕСТКА ДНЯ: В СВЯЗИ С ЗЕМЛЕТРЯСЕНИЕМ НА ОГТ STM ПЛАТИТ КУПОН
Самое деликатное назначение для итальянских финансов состоится завтра по случаю CDA Cassa Depositi e Prestiti. Грядет смена караула на вершине курорта, контролируемого Казначейством и бывшими банковскими фондами. Советники министерства экономики могут уйти в отставку, чтобы позволить высшему руководству истечь и, таким образом, дать место новому президенту Клаудио Костаманье и новому генеральному директору (фабио Фабио Галлиа).
Тем не менее, нелегко найти правдоподобное объяснение досрочного увольнения президента Франко Бассанини и генерального директора Джованни Горно Темпини, который, как признает премьер-министр Маттео Ренци в интервью Corriere della Sera, «справился».
На корпоративном фронте сегодня Stm выплатит первый транш (0.09 евро из общей суммы, подлежащей распределению в 0,35 евро) дивидендов за 2014 финансовый год. 0,045). Увеличение капитала Carige и Aedes продолжается. Операция «Великие путешествия» начинается.
В США на неделе преобладают корпоративные встречи. Самая важная встреча касается General Electric. Также запланированы обсуждения с партнерами из Abercrombie & Fitch, Celgene, Expedia, Groupon, San Disk, Dollar Tree, TripAdvisors и Time Warner.
MPS, ПОСЛЕ ПОВЫШЕНИЯ ПРИХОДИТ ВРЕМЯ ВЫБОРА
Большие движения витают в воздухе на строительной площадке итальянских банков. К середине октября Пополяри должны будут подготовить дорожную карту с инициативами и сроками для адаптации к реформе, желаемой правительством Ренци, которая предусматривает обязательство для учреждений с активами, превышающими 8 миллиардов, преобразоваться в акционерные общества в рамках 18 месяцев. Истечение срока предусмотрено вторичными положениями о реализации реформы, выпущенными в пятницу Банком Италии.
Между тем, сегодня первый тест для Banca Monte Paschi после положительного заключения об увеличении капитала, подписка на 99,6%. Только в ближайшие несколько дней появится точная мера новой карты владения акциями, которая должна включать различные хедж-фонды. Легко предвидеть увеличение текущей доли участия до трех (Fondazione, Btg Pactual и Fintech), сегодня на уровне 7%, до 1,7% Falciai. Затем наступит очередь назначения преемника Алессандро Профумо на посту президента.
До этого будут сыграны другие матчи внутри и за пределами Сиены: возвращение облигаций Монти; вступление Казначейства в качестве держателя 4% акций; ждем долгожданного пакета мер по Плохому Банку, который может увидеть свет в ближайшие несколько недель. В этот момент переговоры об интеграции с другим партнером смогут принять форму, как того хочет ЕЦБ.
PRADA -6% ТОНУТ ПОСЛЕ ОТЧЕТОВ
Из-за эффекта Prada для акций компаний класса люкс намечается трудный день. Акции миланского бренда на Гонконгской фондовой бирже упали на 6,04% в ответ на разочаровывающие результаты первого квартала, который закрылся с чистой прибылью в размере 58,7 млн евро, что явно ниже консенсус-прогноза, составлявшего около 85,2 млн евро. миллионов евро. Эта цифра также резко снизилась по сравнению с 105,3 млн за тот же период год назад.
Выручка выросла на 6,5% до 828,2 млн евро, что немного выше прогноза аналитиков в 818 млн. евро. Оборот вырос только за счет курсового эффекта: при постоянных курсах он упал на 5,4%. Что касается маржи, показатель Ebit упал до 90,70 млн евро с 156,3 млн евро. Компания сообщила, что в первые несколько месяцев 2015 года не было явных признаков восстановления в Тихоокеанском регионе, особенно в Гонконге и Макао.
SAIPEM, СУВЕРЕННЫЕ ФОНДЫ ТАКЖЕ СКОРО
Все еще в центре внимания Saipem, после слухов, которые так и не подтвердились, об увеличении капитала, которое должно быть проведено, вероятно, с запуском увеличения капитала на 2,5 миллиарда, необходимого для восстановления баланса в финансовой структуре, в настоящее время обремененной долгом в 4,6. миллиардов и тем самым облегчить деконсолидацию компании от счетов Eni.
Операция может совпасть с приходом новых стабильных партнеров. Суверенные фонды Катара и Кувейта могли бы поддержать Fondo Strategico Italiano (FSI), операционное подразделение Cassa Depositi e Prestiti. Citigroup заняла «сильную» позицию по акциям, изменив рекомендацию «Покупать» с предыдущей «Продажи». Целевая цена была повышена до 12,6 евро с прежних 8 евро.
FCA, ПРОДОЛЖАЙТЕ НАЖАТЬ НА GM. ЖДЕМ АЛЬФА
Начинается обратный отсчет для новой Alfa. Через десять дней в полностью отреставрированном здании в историческом центре Арезе будет представлен первый из восьми автомобилей, которых, по планам Серджио Маркионне, к 400.000 году должно быть продано 2018 2016 единиц. Производство начнется в Кассино, куда уже вложены инвестиции. млрд, сразу после лета, чтобы поступить на рынок в начале XNUMX года.
Между тем, несмотря на поступивший из Детройта отказ, продолжается давление на GM, которая потребовала и добилась от Morgan Stanley, чтобы аналитик Адам Джонас, один из немногих, высказавшихся за слияние, был временно отстранен от покрытия ценных бумаг две группы.
