Повышение ставок в США не за горами, азиатские рынки начинают завершать неделю без особых эмоций. Слабее Токио (-0,11%), а также Гонконг и Шанхай (-0,2%). Доллар восстанавливается до 1,0675 по отношению к евро. Уолл-стрит также сдерживается после роста после решений ФРС: индекс Dow Jones потерял 0,65%, S&P 500 – 0,49%, а Nasdaq вырос на 0,19%. Акции Apple упали на 0,76% за сессию, когда акции дебютировали в индексе Dow Jones 30 вместо AT&T.
МИЛАН НА ВЕРХУ, РАСШИРЕНИЕ РАСШИРЯЕТСЯ
Piazza Affari снова растет после сообщений ФРС, в том числе благодаря ралли трех «голубых фишек»: Enel, Pirelli и Saipem. Миланская фондовая биржа отмечает рост на 1,1%, что является самым высоким показателем среди европейских списков. Франкфурт без изменений, Париж (+0,1) и Мадрид (+0,4%) на позитивной почве. За пределами еврозоны Цюрих и Лондон выросли на 0,4%. В ходе сессии индекс Stoxx 600 достиг самого высокого уровня с 2007 года. Спрэд расширяется: доходность BTP поднимается до 1,24%, а доходность Bund достигает нового исторического минимума в 0,18%.
АФИНЫ ОПАСЯЮТ КАССОВЫЕ БАНКИ ГОСУДАРСТВЕННЫХ КОМПАНИЙ
Исключение составляют Афины (-2%). Вчера вечером в конце многолюдного саммита (присутствовали Марио Драги, Ангела Меркель, Франсуа Олланд, Жероэм Джиссамблум) премьер-министр Греции Алексис Ципрас заявил, что вскоре подробно представит планы, предусмотренные договоренностями с Еврогруппой. Ангелу Меркель это не тронуло: сначала меры, потом деньги. Двухсторонний матч в понедельник в Берлине станет решающим.
Тем временем в Афинах греческое правительство собирает деньги, необходимые для завершения выплаты последнего транша долга (350 миллионов) перед МВФ, подлежащего выплате сегодня. Ципрас обратился к коммунальным службам с просьбой предоставить ликвидность в теперь уже пустую государственную казну посредством обратных операций с долговыми ценными бумагами. Спрэд между Бундом и греческими 1.150-летними облигациями подскочил до 11,7 пунктов при доходности XNUMX%.
ENEL ОСВЕЩАЕТ РЫНОК
«Хорошие новости», — резюмировал отчет Goldman Sachs, посвященный стратегиям Enel, начиная с дивидендной политики. Аналитикам это нравится Бизнес-план Энел (вчера +3,3%), проиллюстрировано в Лондоне генеральным директором Франческо Стараче. Самая важная итальянская коммунальная компания завершила 2014 год с чистым результатом в 517 миллионов евро (-84%) после списания в размере 6 миллиардов евро. Дивиденд составит 0,14 евро. Starace объявила о новой дивидендной политике с выплатой 50% в 2015 году и ежегодным увеличением на 5% до 65% в 2018 году.
«Стратегия группы, — пояснил Стараче, — основана на консолидированной позиции на развивающихся рынках, явном технологическом лидерстве и оцифрованных дистрибьюторских сетях на более зрелых рынках». К 2,4 году ожидается рост EBITDA на 2019 миллиарда евро при увеличении инвестиций на 6 миллиардов.
PIRELLI, OPA И КИТАЙСКИЙ ПАРТНЕР TRONCHETTI
Марко Тронкетти Провера расширяет, обогащает проект Opa на Bicocca, который уже находился в разработке год назад. Piazza Affari аплодирует и вчера наградила Pirelli лестными +3,3%. Операция, ожидаемая Corriere della Sera, предусматривает альянс нынешних контролирующих акционеров, в том числе российской «Роснефти», с азиатским партнером (предикат — корейская Hankook, японская Yokohama, китайская China Chemical Corporation или Zhongce Rubber Company). ). Следующим шагом станет запуск публичной оферты компании, за которой может последовать выделение шин для грузовых автомобилей и концентрация компании на продуктах высокого класса. Наконец, на следующие пять лет предусмотрено подтверждение полной управленческой автономии Тронкетти.
ДРУГ ПЕКИНА ТАКЖЕ ДЛЯ SAIPEM
Третья причина интереса дня связана с Saipem (вчера +3,9%). Причин ралли две: объявление о создании СП с PetroChina (49% в руках дочки Eni, 51% у китайцев) для развития нефтегазовых проектов в Китае и слухи, согласно которым интерес от части россиян из Роснефти.
Задачей совместного предприятия является строительство под ключ заводов нефтяной отрасли Китая: регазификационных терминалов, наземных и морских трубопроводов, резервуаров для хранения газа и нефти. Equita сохраняет рекомендацию «держать» и целевую цену на уровне 10,7 евро. «Интересный ход», добавляют аналитики Mediobanca Securities (нейтральный рейтинг и целевая цена 10,80 евро), поскольку он потенциально может открыть китайский рынок, где доля рынка PetroChina близка к 80%, и африканский рынок. Eni также восстановилась (вчера +1%), несмотря на замедление роста сырой нефти.
Налицо цементный сектор, движимый крупным слиянием Holcim и Lafarge. Спустя почти год после объявления о переговорах две группы, похоже, наконец пришли к соглашению об оценке активов, которое несколько раз нарушалось. Рождение гиганта с оборотом в 41 миллиард кажется таким неизбежным.
Тем временем в Италии Banca Akros перевел Buzzi (вчера +0,08%) с удержания на накопление с целевой ценой от 13 до 15 евро. Вместо этого Mediobanca Securities повысила рекомендацию по акциям Italcementi (+1,6%) с нейтральной до «лучше рынка» с целевой ценой с 7,7 до 8 евро.
ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ: 2,75 ЦЕНТА НА ЭКОНОМИИ. VODAFONE В РАЗВИТИИ METROWEB
Вчера акции Telecom Italia были слабыми (-0,2%) в день возвращения к прибыли. Спустя три года телекоммуникационная группа пересматривает свою прибыль: консолидированный чистый результат составляет 1,35 млрд евро против убытка в 674 млн в предыдущем году и 1,4 млрд согласно консенсус-прогнозу. Совет предложил собранию акционеров, созванному 20 мая, дивиденды только для сберегательных акционеров в размере 2,75 цента на акцию на общую сумму 166 миллионов евро.
Перед заседанием правления Тарак Бен Аммар подтвердил, что будет защищать итальянский дух компании. «Это крупная компания, и тех, кто думает, что ее могут вывезти иностранцы, захватив ночью, не существует. Он останется итальянским, независимо от того, кто является эталонным акционером. Пока я, тунисский любитель Италии, нахожусь в совете директоров, он будет защищать итальянскую идентичность Telecom, возможно, больше, чем итальянцы», — сказал тунисский предприниматель, который собирается войти в совет директоров Vivendi. Мы должны сделать ставку, добавил он, «на содержимое платформы, тройной плеер, четырехместный плеер, потому что это будущее телефонии, Интернета».
Vodafone Italia подписала письмо о намерениях с F2i по продвижению сверхширокополосной связи в рамках национального плана правительства через Metroweb Sviluppo. На данный момент рынок интересуется дальнейшими действиями бывшего действующего президента, который после приостановки переговоров совета директоров с Metroweb возобновил контакты с CDP.
TLTRO, БАНКИ НАПОЛНЯЮТСЯ. УВЕЛИЧЕНИЕ АВТОМОБИЛЕЙ НА 850 МЛН.
Основные итальянские банки получили около трети из 97,848 млрд четырехлетних средств, выделенных сегодня ЕЦБ на третьем аукционе TLTRO (операция целевого долгосрочного рефинансирования), структурированный для поощрения кредитования реального сектора экономики. Общая сумма более чем в два раза превышает ожидания операторов рынка.
Сильное восстановление вчера Unicredit (+2%) и Ubi Banca (+2,3%). Далее следуют Монте-Паски (+1,5%) и Интеза (+0,2%). Увеличение капитала Carige составит 850 миллионов долларов. Такое решение принял совет директоров банка на основании указаний надзорного органа ЕС. Сделка будет полностью гарантирована консорциумом банков во главе с Mediobanca.
Generali (+0,5%) вчера был в плюсе. Cattolica также показала хорошие результаты (+1,7%) в день результатов.
FINMECCANICA ПРАЗДНУЕТ: «МЫ СНОВА В ЧЕРНОМ»
Финмеканика +1%. «Мы снова в плюсе», — сказал финансовый директор Джан Пьеро Кутильо на телефонной конференции с аналитиками в Лондоне, комментируя результаты группы. Фактически, холдинг закрылся в прошлом году с положительным обычным чистым результатом в размере 70 миллионов евро, впервые с 2010 года. Что касается прогноза на этот год, генеральный директор Мауро Моретти подчеркнул: «Мы ожидаем только обычные дивиденды, а не внеочередные, в отличие от 2014 года. ». У компании сильная ликвидность, и до конца 2017 года ей не потребуется рефинансирование. Таким образом, у нее нет необходимости продавать активы.
Что касается будущего американской дочерней компании Drs, Моретти сказал, что хочет оценить результаты второго квартала, прежде чем принимать решение. «Если мы хотим улучшить наше положение на рынке США, возможно, промышленный партнер — лучшее решение. В противном случае, — добавил он, — будем искать финансового партнера». Banca Akros повысил свою цель с 13 до 13,2 евро, подтвердив рекомендацию покупать.
FCA НАЧИНАЕТ СНОВА, БРОКЕР ПРОДВИГАЕТ AUTOGRILL И CAMPARI
Ралли FCA возобновляется после перерыва (вчера + 1,8%): UBS снизил рекомендацию по акциям с покупки до нейтральной, целевая цена выросла с 13,5 до 16,5 евро.
Автогриль (вчера +2,3%) получил повышение целевой цены от Jefferies с 7,75 до 11 евро (рекомендация покупать подтверждена). Banca Imi повысил целевую цену Campari (+0,46%) с 5,5 до 6,4 евро, подтвердив рекомендацию «держать».
Banca Imi также повысил целевую цену Rai Way (+0,09%) до 4,25 евро с 3,88 до 5,02 евро, подтвердив рекомендацию покупать. Наконец, Equita Sim повысила целевую цену по акции «Сохранить» (-0,16%) с 13,5 до 14,5 евро, подтвердив рекомендацию «Держать».
