Тремя компаниями на подиуме интегрированного управления остаются Generali, Snam и Enel, а Lion занимает первое место по сравнению с выпуском 2017 года. В то время как Hera, занимающая пятое место в общем рейтинге, занимает первое место во внеочередном опросе о связях между бизнесом и ответственными финансами. Но именно вся выборка Интегрированного индекса управления 2018 года, модели анализа степени интеграции факторов ESG в корпоративные стратегии, делает скачок вперед. Количество вовлеченных компаний увеличилось на 42%, а уровень участия профессионалов в компаниях значительно увеличился (до 144 менеджеров), в основном за счет финансового сектора. Таковы ключевые аспекты, которые были выявлены во время конференции по интегрированному управлению, организованной во вторник в Милане, в ходе которой были представлены различные исследования. Инициативу продвигают ETicaNews и TopLegal при научной поддержке Nedcommunity, Andaf, Methodos и Morrow Sodali. Проект реализован при поддержке международной юридической фирмы Dentons и с партнерами юридической фирмой Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners и BMO Global Asset Management.
ИССЛЕДОВАНИЯ
ИГИ 2018
Интегрированный индекс управления был создан путем включения в него 100 крупнейших итальянских компаний по размеру капитализации. Каждой компании было предложено проанализировать и сообщить о своей собственной модели управления устойчивым развитием в анкете, состоящей примерно из сорока вопросов. В IGI 2018 приняли участие 47 компаний, что на 42% больше по сравнению с 33 компаниями в прошлом году, таким образом приблизившись к выкупу 50% (не считая как минимум десятка компаний, которые запросили информацию для начала работы для издание 2019 года). Еще три элемента подтверждают рост осведомленности о необходимости интеграции устойчивости в стратегии: 1) средний балл улучшился в обычной области опроса (той, которую можно сравнивать из года в год), несмотря на расширение образец по сравнению с изданием 2017 года; 2) профессиональные деятели, участвовавшие в опросе, составляли в среднем 3 человека на компанию, с ощутимым присутствием менеджеров, до сих пор «не связанных» с устойчивостью; 3) ESG полностью задействовали финансовые области компаний, учитывая, что не менее 50% финансовых директоров интегрировали их в свои стратегии (или планируют это сделать), и что 2 из 3 компаний активировали ответственные формы управления взаимодействием с инвесторами. Среди других выявленных находок следует отметить следующие:
Секторы с самыми высокими баллами были «Энергетика и коммунальные услуги» и «Финансы». Отсутствуют сегменты «Телекоммуникации» и «Товары». По направлениям «Кодекс корпоративного управления и устойчивого развития» и «Существенность» дела обстояли хорошо, по направлениям «КСО, интегрированная в вознаграждение» и «Планы преемственности» дела обстояли плохо.
89% опрошенных компаний несут обязательство NFS. 38% этих компаний разрабатывают NFS как отчет об устойчивом развитии.
Комитет по устойчивому развитию присутствует в 44% панели.
Доля ответов, утверждающих, что вознаграждение исполнительных директоров не связано с эффективностью ESG, падает ниже 50%.
НЕФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР
IGI 2018 предусматривал проведение внеочередной части опроса, посвященного теме «Связи между компаниями и финансами SRI: инвесторы SRI, участие, роль финансового директора, инструменты», проведенного совместно с Andaf (Национальная ассоциация административных и финансовых директоров). Со стороны совета директоров есть возможность для более активного участия, но с точки зрения управления шри-инвесторами и участия кажется, что итальянские компании действительно изменили темп. Первым признаком является тот факт, что из 47 компаний, участвовавших в IGI 2018, 44 также ответили на внеочередное исследование. Этот вывод не столь очевиден, поскольку это была довольно сложная часть вопросника, предназначенная для мониторинга уже сложившейся ситуации с интегрированным управлением. При этом 72% респондентов ответили, что определили «лицо или команду, ответственную за отношения с ответственными инвесторами»; 68% говорят, что «компания контролирует и управляет привлечением ответственных инвесторов?»; более 50% финансовых директоров ответили, что интегрировали ESG в свою функцию или готовы это сделать.
НЕЗАВИСИМЫЕ ДИРЕКТОРА И КОМПЛЕКСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
Исследование проводилось Nedcommunity и Methodos – компанией по управлению изменениями в сети независимых директоров и внешних аудиторов, связанных с Nedcommunity. В опросе директоров просили высказать свое мнение о моделях управления «изнутри». Среди ключевых моментов выделяется то, что в 53% случаев вопросы ESG решаются в рамках Комитета по контролю и рискам; в 74% случаев состав СД не менялся для решения вопросов ESG; практика советов директоров посвящать одно или несколько конкретных заседаний процессу разработки корпоративного видения явно расширяется, чтобы обеспечить надзор за всеми областями указа 254, относящимися к бизнес-модели и стратегиям; почти 100 % опрошенных считают, что независимые директора на самом деле должны играть более активную и конкретную роль в определении стратегии и оценке рисков в долгосрочной перспективе, но только 48 % играют активную роль в этом смысле в Совете, в котором он работает. «Данные нашего исследования, — заявила Ливия Пьерматтеи, управляющий партнер Methodos — компании по управлению изменениями, — показывают, что «разрыв» между осознанием и поведением спонтанно возник в советах директоров в отношении интеграции долгосрочных вопросов в стратегии и бизнес-модель по-прежнему имеет большое значение. Уместно вмешиваться в корпоративную культуру, начиная с Совета, чтобы ускорить взятие на себя ответственности за изменения и спонтанный пример и создать условия для всей организации в ее различных компонентах и иерархиях для развития процессов принятия решений на основе интегрированного мышления. ».
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ИНВЕСТОРЫ И КОМПЛЕКСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
В третьем ежегодном опросе Morrow Sodali, проведенном в начале года, приняли участие 49 глобальных институциональных инвесторов с активами под управлением на сумму 31 трлн долларов. Наступает переломный момент в отношениях между крупными глобальными инвесторами и компаниями, в которые они направляют свой капитал: аспекты устойчивости перевешивают финансовые показатели и вызывают дезинтермедиацию ESG (крупное богатство ищет прямые ответы от компаний) и декорреляцию (несоблюдение рекомендаций прокси-консультанты).
ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ И КОМПЛЕКСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
ETicaNews разработала при поддержке BMO GAM опрос пенсионных фондов по вопросам интеграции и вовлечения ESG. Он связался с 32 итальянскими пенсионными фондами, связанными с Assofondipensione, и процент ответов составил 34%. Политики ESG уже присутствуют в 72,7% выборки. С другой стороны, причины по-прежнему мало ориентированы на финансовую логику: основной стимул для ESG фондов (28% множественных ответов) на самом деле представлен положительным влиянием «на референтную социальную сферу». Почти половина респондентов (45%) считают, что взаимодействие ожидается. Но системы мониторинга и отчетности по результатам взаимодействия очень ограничены (20-30%).
ЧАСТНОЕ БАНКОВСКОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ И КОМПЛЕКСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
ETicaNews также разработала, опять же при поддержке BMO GAM, обзор итальянского частного банковского обслуживания. Исследование, которое также станет предметом диссертации Джанлуки Банфи на соискание степени Боккони, является первым в Италии исследованием, в котором анализируются стратегии, реализованные в частном мире в области устойчивого развития и вовлечения ESG. В нем приняли участие 40 итальянских частных банков, доля ответивших составила 40% от общего числа. 87,5% респондентов заявили, что еще не разработали ESG-политику. Но «ESG интегрированы без политики» для 29% тех, кто ответил отрицательно на предыдущий вопрос; такой же процент считает, что политика «будет определена в будущем». Те, кто интегрирует параметры ESG (с политикой или без нее), делают это по «запросу клиента» сегодня или в будущем (более 30% множественных ответов). 75% частных банков ожидают взаимодействия.
