Сколько эмоций на сессии в начале недели. Большая дуэль на Generali между Banca Intesa и Mediobanca с большим количеством поворотов с закрытой фондовой биржей поддерживала высокое напряжение на Piazza Affari. И сегодня утром он продолжает звучать: лучшие акции Ftse Mib у Generali (+8%) и Mediobanca (+7,5%), а Intesa Sanpaolo путешествует в конце списка (-3,6%). Между тем шквал объявлений, поступающих из Белого дома, вызвал передозировку адреналина на Уолл-стрит и за ее пределами. Но эффект пока скорее вызывает недоумение, чем энтузиазм.
Но давайте по порядку. Вчера вечером Generali объявила о покупке 3,01% голосующих акций Intesa San Paolo за счет займа ценных бумаг. Таким образом, компания демонстрирует, что она очень серьезно отнеслась к слухам об интересе банка к Леоне, вчера в резком росте на Пьяцца Аффари на волне прессы, согласно которой Интеза была заинтересована в присоединении к Generali вплоть до чуть ниже порогового поглощения. предложение в размере 25%, чтобы избежать французской оси (Axa-Mediobanca-Unicredit) во главе первой итальянской компании.
Перед эпилогом рынок с самого утра вознаградил Generali и «наказал» Intesa: триестская компания набрала 3,94% (максимум до 7%) при торгах более чем в четыре раза больше среднемесячного; Intesa потеряла 2,91% при объемах чуть выше среднего в банковской среде, которая все еще была слабой. Banca Generali также следует, +6,11%.
ALLIANZ В СОЮЗЕ С CA' DE SASS, MINALI НАПРАВЛЯЕТСЯ НА ВЫХОД ИЗ LION
Движение прошлой ночью, вероятно, предотвратило любое поглощение в Триесте. Согласно TUF, фактически, в случае взаимного владения акциями, у тех, кто превысит лимит в 3%, права голоса будут заморожены после этого порога, и они должны будут продать избыточную квоту в течение 12 месяцев. Любой Химический ход в этот момент имеет тупое оружие. Единственная возможность, предусмотренная TUF, - это подать заявку на поглощение или публичное предложение не менее 60%, операция, которая при текущих котировках на фондовом рынке может стоить более 12 миллиардов долларов, в любом случае в пределах досягаемости банка, возглавляемого Карло Мессина.
Целью Intesa, которая проведет заседание правления на этой неделе, будет создание полюса банковского страхования в Италии путем объединения деятельности Generali с деятельностью Intesa Sanpaolo Vita, в то же время передав деятельность за пределами Италии другим операторам, таким как как Allianz или Axa. Завтра также состоится совет директоров Generali: на повестке дня отставка генерального директора Альберто Минали.
Сегодня утром мы увидим, поставил ли этот шаг Generali под угрозу проекты Intesa или же надвигается решающая битва за миллиард долларов за финансовое равновесие Bel Paese.
ТРАМП ОБЕЩАЕТ БОЛЬШЕ СНИЖЕНИЯ НАЛОГОВ
Циклон Трамп вступил в действие. Вчера новый президент вывел Соединенные Штаты из ТТП, торгового соглашения, объединяющего 12 азиатских и американских стран. «Самоубийственный шаг, — прокомментировал сенатор Джон Маккейн, — открывающий дверь влиянию Пекина». Вчера Китай объявил, что АБИИ, банк инвестиций в инфраструктуру, продвигаемый Китаем, достиг 25 членов. Трамп также подтвердил свою готовность как можно скорее пересмотреть соглашения НАФТА с Мексикой и Канадой. Затем, встретив большую делегацию предпринимателей, он повторил свое желание поскорее провести «фискальную революцию»: низкие ставки для тех, кто работает в США, слив для тех, кто ввозит товары из-за границы.
Сегодня тур де сила распространится и на автомобильный мир: в Белом доме будут приняты руководители Ford, GM и Fiat Chrysler, представленные, естественно, Серджио Маркионне. По правде говоря, большая активность оставила рынок холодным: время обещаний прошло.
МНУЧИН (ДОРОГА): СИЛЬНЫЙ ДОЛЛАР МОЖЕТ ПРИНЕСТИ ВРЕД
Азиатские рынки поглотили протекционистские кости Трампа без серьезных потрясений. После вчерашнего резкого падения (-1,2%) Токийская фондовая биржа упала на 0,1%, но утешительные данные по промышленному производству от индекса PMI ограничили ущерб. Гонконг находится на позитивной почве.
Однако доллар был более стабильным, снижаясь семь сессий подряд. Евро вырос до 1,076 против американской валюты с 1,070. Доллар вчера потерял 1,7% по отношению к иене. Министр финансов Стивен Мнучин заявил сегодня вечером, что сильный доллар может плохо сказаться на экономике США. Американские акции в минусе: Dow Jones теряет 0,14%, S&P500 -027%. Nasdaq почти не изменился (-0,04%).
Резкий спад Qualcomm (-12,7%) после объявления о судебном иске, поданном Apple против поставщика чипов, весит в списке. General Electric потеряла 2,2%, McDonald's -0,7%%, несмотря на квартальный отчет с выручкой и прибылью выше оценок. Вместо этого отчеты Yahoo! лучше прогнозов пострыночного роста на 1,2%. Компания подтвердила, что продажа Verizon будет завершена во втором квартале.
Федеральный суд заблокировал слияние двух компаний медицинского страхования Aetna и Humana стоимостью 37 миллиардов долларов. Судья согласился с компетентными антимонопольными органами, которые жаловались, что интеграция поставит под угрозу конкуренцию в этом секторе.
Цены на нефть сегодня утром восстановились: Brent по 55,49 доллара (+0,5%), Wti по 53 доллара. Однако индекс Energy упал (-1,1%), хуже всего вчера. Убыток Halliburton за квартал (-2,9%), хуже, чем ожидалось, сказался на секторе. Эксон (-0,9%). Eni (-1,5%), Saipem (-1,2%) и Tenaris (-1,2%) были слабыми на Piazza Affari.
ЕВРОПА В СУДЕ: BREXIT И ITALICUM НА БАРЬЕРЕ
День снижения для европейских фондовых бирж, когда инвесторы с тревогой смотрят в будущее после первых шагов президента Трампа. Сегодня Consulta начинает рассмотрение апелляций против нового закона о выборах Italicum.
Акции технологических компаний (Stoxx -1,1%), банков (-1,2%) и банков (-1,3%) снижаются, акции нефтяных компаний также снижаются (-0,78%), Миланская фондовая биржа слаба, несмотря на молниеносный конфликт вокруг Generali. Индекс Ftse Mib закрыл сессию, зафиксировав -19.328% до 0,6 0,7 пунктов, ухудшившись в последней части сессии Париж (-0,8%) также снизился, Франкфурт (-0,7%) был хуже Мадрид (-XNUMX%) Лондон также вниз (-XNUMX%).
Тереза Мэй, которая в пятницу встретится с Дональдом Трампом в Вашингтоне, объявила о предстоящей встрече с премьер-министром Китая Си Цзинпином. Между тем сегодня ожидается вердикт Высокого суда по апелляции правительства на обязательство предварять Brexit голосованием в парламенте.
Согласно сообщению Европейского механизма стабильности ESM, правительства еврозоны разблокировали краткосрочное облегчение бремени задолженности Греции.
ПРОВОДЯТСЯ КАЗНАЧЕЙСКИЕ АУКЦИОНЫ. САМЫЙ ВЫСОКИЙ РАСПРОСТРАНЕНИЕ С МАДРИДОМ С 2012 ГОДА
На рынке облигаций после всплеска до 2,06%, самого высокого за последние шесть недель, ставка по десятилетке в декабре 2026 г. закрыла сессию чуть выше 2%. Спрэд с Бундом составил 170 базисных пунктов после достижения 173, самого высокого уровня с 12 декабря.
Спред по отношению к Испании заметно ухудшился: разрыв BTP/Bono вырос до 57 базисных пунктов, самого высокого уровня с февраля 2012 года. По случаю размещения в следующий четверг, 26 января, Министерство экономики предложит от 2 до 2,5 млрд евро Ctz на 28 декабря 2018 г. и от 0,5 до XNUMX млрд дл, индексированных BTP.
БАНКИ, ТОЛЬКО CREVAL FLYS, UNICREDIT SLIDES
Банки в Европе слабые (-1,2%), в Италии хуже (-2,3%). Исключение составляет Creval (+2,3%) по гипотезе слияния с Bper (-2,3%). В операции также может быть задействован Unipol (+1,6%).
Unicredit продал примерно 2,8% в день, когда вступило в силу обратное дробление акций. Удары в минуту также снизились (-2,8%). Ассоциация Lisippo, одна из опорных точек для вышедших на пенсию членов института, оспорила результаты внеочередного собрания 15 октября прошлого года, которое дало зеленый свет слиянию с Banco Popolare и рождению Banco Bpm Spa.
ENEL ВОЗВРАЩАЕТ КУПОН. PARMALAT, ПРЕДЛОЖЕНИЕ О ПОГЛОЩЕНИИ ПРИОСТАНОВЛЕНО ДО 8 ФЕВРАЛЯ
Enel завершила торги на уровне 4,084 евро после того, как сегодня отчислила дивиденды в размере 0,09 евро. Вариация с поправкой на отряд составляет +0,8%. Ну и автомобильная. Fiat Chrysler +1,6%, Cnh и Brembo выросли примерно на полпроцента. Telecom Italia -0,7%, несмотря на повышение американского брокера Raymond James до Strong Buy.
В сегменте предметов роскоши Ferragamo +1,1%, Yoox +0,9% и Luxottica -2,1%. Консоб приостановил сроки рассмотрения документа Opa Lactalis о Parmalat, чтобы собрать больше информации о продолжающихся спорах, в частности с Citigroup. У комиссии есть время до 8 февраля, чтобы дать ответ.
