То, что произошло в последнюю неделю января — и то, что основатель социальной сети Reddit назвал «революцией, начавшейся снизу», вызвав ярость американского депутата Окасио Кортеса в защиту розничных торговцев, — это гигантский встречный ход к коротким позициям (или короткие продажи) открыты некоторыми хедж-фондами (или хедж-фонды). На что? В некоторых названиях, таких как GameStop, Nokia и Blackberry испытывают серьезные финансовые трудности из-за устаревания своего основного бизнеса и необходимости искать прикрытие за счет сокращения персонала и структур.
Розничных торговцев сейчас более шести миллионов: они координировали свои действия в социальных сетях и за неделю удвоили свое число. Их лавина заказов произвела впервые в истории финансовые колебания цен настолько впечатляющие, что вынуждают спекулятивные фонды быстро пересматривать свои стратегии, который, казалось, приносил легкие деньги. Отскок котировок был настолько сильным, что нанес большие убытки хедж-фондам: за три дня цены превысили накопленный за последние десять лет рост.
Интересно, можем ли мы говорить о демократизация финансов, где благодаря социальным сетям миллионы трейдеров общаются одновременно, особенно через форум Reddit WallStreetBets, и обмениваются своими стратегиями, организуя синхронизированную атаку. Это инвесторы, свободные от единовременных комиссий, от правил для институциональных операторов и, прежде всего, от клиентов, перед которыми они должны отвечать. Операции способствовала пандемия, в котором миллионы людей заперты дома из-за блокировки и готовы делать ставки онлайн с помощью опционов, то есть производных ценных бумаг с использованием заемных средств: инструментов, которые могут приносить быструю прибыль, но также и серьезные убытки, и поэтому с ними следует обращаться осторожно.
Мы в основном говорим о Millenials, в возрастной группе 35-40 лет, на которую они рассчитывали от 5 до 25% своего портфеля на спекулятивные ставки через торговые площадки все более изощренным и профессиональным. Настолько, что объемы торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже удвоились за один год. Так что даже если кто-то говорит о Давиде против Голиафа, правда в том, что мы имеем дело со средним классом, серьезно испытанным пандемией, который ищет мести на фондовом рынке США. Рынок сильно отличается от европейского в нескольких отношениях:
- количество инвесторов, участвующих в торговле акциями;
- высокая капитализация торгуемых акций;
- широкое распространение торговли на нерегулируемых площадках;
- ликвидность рынка опционов;
- либерализация правил контроля;
- крайняя осторожность надзорных органов в том, чтобы не подрывать свободный рынок.
Серьезная проблема для новоизбранной Джанет Йеллен, которая, будучи первой женщиной, возглавившей ФРС, теперь стала первой женщиной, возглавившей Казначейство США. Как только она вступила в должность, Йеллен тут же обругала сенаторов, призвав их поскорее утвердить новый пакет помощи и стимулирования экономики. И хотя беспокойство по поводу реальной экономики растет, растет и оценка этих тридцати компаний, на которые нацелены спекуляции. Однако, новые ценности организованный так называемым «финансовым флешмобом». они не обязательно представляют собой реальность или даже спасение для этих обществ., которым нужно было бы воспользоваться моментом для быстрых изменений в корпоративном управлении и политике. В любом случае, стоимость акций, несомненно, выровняется в сторону более реалистичных цен по сравнению с бюджетными цифрами, как это всегда бывает на финансовых рынках.
ОХОТА НА ВЕДЬМ, ЭТО ТУПИК: ПОБЕДА СОЦИАЛЬНЫХ СЕТЕЙ
После того, что произошло, демократы и республиканцы могут инициировать пересмотр статьи 230 Закона о пристойности в коммуникациях от 1996 года, положения, ограничивающего ответственность компаний социальных сетей за «контент, который пользователи пишут или публикуют в видео». Еще год назад действующий президент Джо Байден заявил, что закон необходимо «немедленно отменить».
В частности, закон устанавливает, что – за исключением незаконных материалов, таких как детская порнография – социальные сети могут размещать что угодно и использовать свои собственные стандарты сообщества, чтобы удалять только то, что они считают оскорбительным. В изобилии поддельных или реплицированных учетных записей анонимность (которая, в свою очередь, гарантируется законом) подпитывает ряд явлений: от простого оскорбления до клеветы, от распространения фейковых новостей до запуска спекуляций, таких как тот, что организован на акциях GameStop.
С другой стороны, социальным сетям было бы нелегко следовать более строгим правилам, например, тем, которые требуются банковскими, страховыми и корпоративными правилами (известными как KYC, английская аббревиатура от «знай своего клиента»). Однако можно было прийти к компромиссу, т.е.внедрение стандартов признания разработана в последние годы для борьбы с отмыванием денег, терроризмом и незаконным финансированием. В любом случае «серых зон» остается много, и действительно кажется, что надзорные органы — особенно в англо-саксонских странах — гонятся за цифровой эволюцией, а не оседлали ее.
В этот момент не только Йеллен, но и ЕЦБ придется столкнуться с трудной задачей. Речь идет не о защите вкладчиков, а об инвесторах, которые превращают спекуляцию в азартную игру., положив часть своих экономических ресурсов на тарелку. Это явление трудно сдержать еще и потому, что в то же время невозможно еще больше сузить сеть инвестиционных фондов, уже затронутых четко определенными и жесткими обязательствами перед надзорными органами, особенно в Европе.
Благодаря тщательному и недавнему законодательству итальянским инвесторам нелегко управлять скоординированными спекуляциями между социальными сетями и торговыми платформами, но это не меняет того факта, что предложения присоединиться к платформам для спекуляций - через опционы и другие производные инструменты - все ' повестка дня. Более того, некоторые трейдеры работают на платформах, не входящих в ЕС, которые остаются под наблюдением.
Но вы знаете, азартные игры разрешены законом в Италии, несмотря на рост зависимости от азартных игр. И риски азартных игр такие же, как и при ставках на фондовом рынке: так было всегда, начиная с тюльпанового пузыря середины 1600-х годов в Голландии, который представлял собой первый крупный финансовый кризис, вызванный спекулятивными финансовыми инструментами. За четыре столетия изменились продукты — от цветов до видеоигр, — но душа человека осталась прежней.
