Грядут новые правила банковские фонды. Министерство экономики и ACRI, ассоциация, представляющая фонды, одобрили протокол, который приведет к сокращению их присутствия в банках до не более чем трети капитала в течение периода, оцениваемого от трех до пяти лет. Это основное нововведение, которое вплотную коснется таких кредитных гигантов, как Интеза СанПаоло e Unicredit но в соглашение включены и другие нововведения: сокращение долгов вплоть до их списания и ограничения по мандатам.
Что представляют собой новые параметры и какие эффекты они могут дать?
Протокол указывает на банковские основы диверсифицировать кредитный портфель активов, с целью ограничения концентрации риска и зависимости результата управления от определенных эмитентов, групп компаний, секторов бизнеса и географических зон. Существует количественный предел в размере одной трети балансовых активов для воздействия на одного человека.
Кроме того, в протоколе подчеркивается необходимость избегать, в соответствии с принципом сохранения наследия, любых форм долг за исключением случаев временной и ограниченной потребности в ликвидности, а также не использовать контракты и производные финансовые инструменты, кроме как в целях хеджирования или в операциях, в которых отсутствует риск потери капитала.
Что это значит и какие могут быть последствия?
Это приведет к тому, что несколько фондов понизят инвестиционный порог для одного банка ниже 33,3%. Это случай некоторые фонды акционеров Intesa и Unicredit, которым придется избавиться от части своих акций.
Например, среди акционеров UniCredit есть ла Фонд Каривероны которому принадлежит 3,46% банка. На эту долю приходится 49% всех инвестиций фонда. Та же "проблема" для Компания Сент-Пол, ведущий акционер банка Intesa SanPaolo с долей 9,51%. Однако это обязательство в Intesa SanPaolo (связанное с концом 2013 года) составляет 48% от общей суммы инвестиций банка. Аналогичная речь также для Фонда Карипаро доля которой в конце 2013 года в Интезе составляла 4,45%, а общая сумма инвестиций составила примерно 64%.
Три основы, о которых мы только что говорили, должны будут находиться в пределах, указанных в протоколе. через три года или пять лет, в зависимости от того, осуществляются ли инвестиции в зарегистрированную или незарегистрированную компанию.
В протоколе также предусмотрены и другие очень интересные новости на стороне управление банковскими фондами. Среди них выделяется лимит компенсации. Например, в случае фондов с активами, превышающими один миллиард евро, годовое вознаграждение президента фонда не может превышать максимальную 240mila евро. Существуют ограничения, основанные на активах, для общих сборов, выплачиваемых всем членам органов.
Среди других важных нововведений необходимо выделить правила, касающиеся сроки выполнения заданий. Срок полномочий органов управления и руководства фондов составляет максимум 4 года, а должности президента и советника не могут занимать более двух сроков подряд. Наконец, в протоколе подчеркивается необходимость принятия процедур назначения, направленных на обеспечение баланса гендерного представительства.
«Протокол, — прокомментировал Джузеппе Гуццетти, президент ACRI, — является еще одним шагом в процессе самореформы Фондов, и его разыскивают Mef и Acri в связи с законом, который их регулирует (реформа Ciampi 1998/99 гг.). с последующими поправками) в соответствии с изменившимся историческим, экономическим и финансовым контекстом, из чего вытекает необходимость уточнения сферы применения правил, регулирующих основы банковского происхождения, с тем, чтобы они могли все более полно выражать себя как субъекты третьего сектора. ".
«ACRE, — также сказал Гуззетти, — всегда эффективно способствовал достижению целей, которые законодатель возложил на надзор (Mef), способствуя распространению передовой практики работы среди фондов банковского происхождения и разработке кодексов и поведенческих практик, которые может направлять в общей форме достижение все лучших и более высоких операционных стандартов с точки зрения прозрачности, ответственности и соблюдения уставных интересов, что подтверждается Уставом фондов, принятым Ассоциацией в апреле 2012 года. Этот Протокол является преемственным, по сути, с выбором, уже сделанным многими Фондами, но он вносит абсолютную инновацию в отношения между супервизором и супервизируемым, потому что он нашел в диалоге и конструктивном сравнении идеальный инструмент для поощрения все более добродетельного поведения и практики в интересах сообщества. и вся страна».
