Это была середина августа рекордов. Три индекса Уолл-стрит установили новые исторические максимумы, чему способствовал сильный рост цен на нефть. Процентные ставки продолжают падать до рекордно низкого уровня, к отчаянию банков, но к радости тех, кто делает ставку на Brexit. Например, те, кто выбрал облигацию General Electric в фунтах стерлингов, выпущенную в 100 году по цене 2009, вчера подскочили до цены 215,5 (по сравнению с 180 в январе).
Беспрецедентная ситуация, отчасти сюрреалистичная, за которой скрывается беспокойство значительной части мировой экономики. Япония присоединилась к Италии и Франции в незавидном клубе стран с нулевым ростом. В квартале с апреля по июнь ВВП Токио остался на прежнем уровне, снизившись по сравнению с прогнозами (+0,2%) и тенденцией первых трех месяцев. Бюджетное стимулирование в сочетании с политикой отрицательных процентных ставок оказалось бесполезным. Но урок Токио не впечатляет рынки, которые все больше убеждаются в том, что единственное лекарство от последствий, если не от причин, слабой экономической ситуации состоит в массированных вливаниях денег.
Вот краткое изложение картины, ожидающей повторного открытия Piazza Affari:
БАФФЕТ СТАВИТ 1,5 МЛРД НА APPLE
– Новый тройной рекорд фондовых бирж США: индекс Dow Jones вырос на 0.32%, S&P500 – на 0,28% (+7,2% с начала года). Nasdaq +0,56% закрылся на отметке 5262,02.
Доля Уоррена Баффета в Apple выросла на 55%. Berkshire Hathaway теперь владеет 15 миллионами акций Apple на сумму 1,46 миллиарда долларов. Выбор в отличие от Джорджа Сороса и Карла Айкана, которые вместо этого сократили свои активы в Apple.
– Азиатские фондовые биржи сегодня утром снижаются, оставаясь на самых высоких уровнях за год. Токио падает примерно на 1%, Гонконг -0.7%, несмотря на подвиги H-акций, привязанных к китайским акциям. Шанхай падает на 0,3%, близко к вчерашним максимумам (+3,3%), что обусловлено ожиданием новых мер по перезапуску экономики. Они также летают на развивающиеся рынки. Бразилия лидирует (самый высокий показатель с 2014 года), что обусловлено падением процентных ставок и ростом цен на сырую нефть.
– Подъем дает нефтяной бум. Котировки за последние три дня выросли на 10%, сегодня утром Brent, несмотря на небольшую коррекцию, по-прежнему торгуется выше 48 долларов, в том числе благодаря заявлениям министра энергетики РФ Александра Новака, который заявил, что готов поддержать соглашение о ценах с Саудовская Аравия. Поводом может стать неформальная встреча производителей ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, запланированная в Алжире на 26-27 сентября.
ПЛОСКИЕ СУМКИ. МИЛАН ПЫТАЕТСЯ НАБИРАТЬ БОЛЕЕ 17 ТЫСЯЧ БАЛЛОВ
Прайс-листы Старого Континента вчера практически не изменились, за исключением Лондона +0.36%. Сегодня утром ожидается небольшое снижение открытия как во Франкфурте, так и в Париже.
Тем временем в Германии разгорелись дебаты о пенсионной реформе. Бундесбанк считает законопроект правительства, поднимающий планку до 67 лет, недостаточным. Для центрального банка необходимо поднять потолок до 69 лет.
– Неделя в Европе открылась дальнейшим снижением фунта (ниже 1,15 по отношению к доллару) и доходности британских ценных бумаг (0,53-летние торгуются на уровне 1,39% против 0,16% до Brexit), немецких облигаций (-0.91%) и испанские десятилетние облигации (XNUMX%).
– В пятницу Piazza Affari закрылась в существенном паритете: -0.17%, индекс Ftse Mib на уровне 16.997 XNUMX пунктов. Короткая неделя Piazza Affari будет обусловлена техническими сроками. Опционные контракты на акции и индексы, истекающие в августе, истекают в пятницу.
НА НЕДЕЛЕ ПРОТОКОЛ ФРС. НЕМЕЦКИЙ ИНДЕКС ZEW СЕГОДНЯ
Ключевым событием недели будет публикация, запланированная на завтрашний вечер, протокола последнего заседания ФРС, что является ценным показателем для угадывания следующих действий центрального банка на фронте процентных ставок. На самом деле рынок, не верящий в рост стоимости денег в сентябре в разгар избирательной кампании в США, ждет речи, которую Джанет Йеллен произнесет 26 августа в Джексон-Хоуле на традиционном собрании большой центральные банкиры.
Среди макроданных дня выделяется июльская инфляция в США.
На корпоративном фронте квартальный сезон подходит к концу. Среди громких имен отсутствует только Walmart, крупный дистрибьюторский гигант, который только что бросил вызов Amazon, купив Jet.com (3,3 миллиарда долларов). Уоррен Баффет спустя десять лет значительно сократил свою долю в компании.
В Европе, помимо публикации индекса Zew, все взоры прикованы к публикации по инфляции Великобритании, первым конфиденциальным данным, которые страна обнародует после Brexit.
MPS, COOP ПРОСИТ 137 МЛН УЩЕРБА
Мало новостей, по крайней мере на бумаге, для Пьяцца Аффари. Как обычно, банковский вопрос будет доминировать в прайс-листе.
В центре внимания MPs, после запуска Popolare di Bari первой секьюритизации неработающих кредитов с использованием инструмента Gacs, модель, которая вдохновит операцию, проводимую в Сиене Atlante 2.
Между тем, полугодовой отчет института показывает, что Coop Central Italy потребовала в общей сложности 137 миллионов долларов в качестве компенсации за ущерб, «при условии ложности проспектов» увеличения капитала в 2008, 2011 и 2014 годах, в которых она участвовала в качестве акционера.
