Большинство членов ФРС выступают за повышение ставок до конца года. Но часть совета, как явствует из протокола последнего заседания, не скрывает сомнений, порожденных инфляцией, которая не проявляет признаков перезапуска, несмотря на прогресс в росте и занятости.
Нервозность, вызванная «загадкой» цен, беспокоила не операторов Уолл-стрит, уже сфокусированных на сегодняшнем празднике Благодарения, а перспективу более неопределенного и мягкого, чем ожидалось, заявления ФРС в отношении стоимости денег, давивших на облигации (доходность по облигациям). двухлетняя облигация T упала на пять пунктов до 1,727%) и по отношению к доллару, понизившись сегодня утром по отношению к евро до 1,1834.
Даже золото, подорожавшее до 1.290 долларов за унцию, свидетельствует о тени неуверенности, которая запятнала уверенность рынков после ливня повышения. Но фондовые биржи займутся этим позже, после длинных выходных, в которые сегодня также вовлечена Япония, решающее испытание для рождественских расходов, настоящее испытание потребительского доверия.
Все внимание сосредоточено на Европе, сталкивающейся с нетривиальными данными: последними данными по ВВП Германии за третий квартал, индексами PMI еврозоны и протоколами последнего заседания ЕЦБ.
FLAT ASIA, НОВЫЙ РЕКОРД NASDAQ
Метео-Борса сообщает об абсолютном затишье в Азии сегодня утром, без участия американских операторов и без помощи Токио. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона отмечает скромный рост на 0,15%. Тот же вариант в Гонконге.
Литл-Уолл-Стрит переместился, даже несмотря на то, что за сессию Nasdaq (+0,07%) снова коснулся рекорда до 6.867,36. Немного снизились Dow Jones (-0,27%) и S&P 500 (-0,08%).
JOHN DEERE ЗАРЯЖАЕТ CNH INDUSTRIAL
Выделяются только телекоммуникации, поддерживаемые изменением правил сетевой безопасности: Verizon поднимается на 2%, AT&T +1,6% частично утешается остановкой антимонопольного законодательства на слияние с Time Warner.
Падение Hewlett-Packard (-7,2%): после разочаровывающих данных баланса генеральный директор Мег Уитман ушла в отставку с февраля следующего года.
Самые положительные отзывы поступили от John Deere (+4,3%) после резкого роста прибыли. Хорошее экономическое положение гиганта сельскохозяйственной техники заразило Промышленный, до 27% после отрицательного старта на Пьяцца Аффари.
ЗАПАСЫ ВНИЗ, НЕФТЬ ПОДНИМАЕТСЯ. ЭНИ +0.29%
Нефть дорожает: Brent +0,6% до 62,8 доллара, Wti по 58,02 с ростом на 1,19 доллара. Еженедельные запасы нефти в США упали больше, чем ожидалось, на 1,8 млн баррелей. На площади Аффари Eni + 0,29% Saipem -0,34%, Тенарис -0,56%.
РЫНОК ЗАКРЫВАЕТСЯ В ПАРЕ, ОБЪЕМЫ ВНИЗ
Волатильная сессия для европейских бирж. Благодаря и без того праздничной обстановке в США накануне Дня благодарения объемы были не особо значительными. В Милане индекс Ftse Mib закрылся на уровне -0,05%, на отметке 22.315 40 пунктов, что далеко от дневных максимумов. Немного сдвинулся Cac0,20 в Париже (-XNUMX%).
Резкое падение индекса Dax30 во Франкфурте, снижение на 1,16% из-за политического тупика с формированием нового правительства. Мадридская фондовая биржа ограничивает прирост до 0,21%, что является лучшим европейским списком, хотя и ниже по сравнению с +1% в начале дня. Лондон также был в плюсе (+0,10%).
УВЕРЕННОСТЬ ПОВЫШАЕТСЯ. ЕС: НЕ ТРОГАТЬ ПЕНСИЮ
Согласно первой оценке Европейской комиссии, доверие потребителей еврозоны выросло в ноябре до самого высокого уровня за семнадцать лет. Настроение потребителей выросло до 0,1 с пересмотренного значения -1,1 в октябре, что выше среднего прогноза Reuters на уровне -0,8. Это первое положительное значение индекса с января 2001 года.
Как и ожидалось, Еврокомиссия включила Италию в число пяти стран, которые рискуют не соблюдать Пакт стабильности в 2018 году. Комиссары Валдис Домбровскис и Пьер Московичи предлагают не трогать пенсии и настаивают на корректировке в размере 0,3% ВВП, но не угрожают процедура нарушения на данный момент. Мы поговорим об этом весной. Для Минфина диалог с ЕС позволит избежать новых мер.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ВНОВЬ СНИЖАЕТСЯ. ПРЕДЛАГАЕТСЯ ТОЛЬКО 2 МЛРД CTZ
Закрытие чуть выше паритета для итальянского рынка облигаций. 10-летний спрэд BTP/Bund составил 141 базисный пункт (со 142) на вчерашнем закрытии, подтвердив свои минимумы чуть более чем за год. Итальянская 1,764-летняя ставка закрылась на уровне 1,788% с XNUMX%.
Поддержку рынку оказал выкуп пяти ценных бумаг со сроком погашения в период с 5,5 по 2018 год на сумму 2021 млрд евро, проведенный Министерством финансов США. , который сказал, что ожидает, что ЕЦБ отменит свое обязательство продолжать количественное смягчение до тех пор, пока инфляция не приблизится к целевому уровню.
Министерство экономики Италии объявило, что выделит от 1,5 до 2 миллиардов евро в CTZ в октябре 2019 года на аукционе, запланированном на понедельник, 27 ноября. Однако аукцион Btpei не состоится из-за большого количества наличных денег. Подробности шестимесячного аукциона ботов будут сообщены сегодня, а подробности среднесрочного размещения, запланированного на среду, 29, будут предоставлены завтра.
EQUITA: СБОР ПИРОВ ДОСТИГ 11 МЛРД
Между тем марш Пира кажется неудержимым. Equita Sim, чистая прибыль которой в начале года оценивалась всего в 1,6 миллиарда долларов, во второй раз пересмотрела свои цели в сторону повышения. В мае оценка уже поднималась до 10 миллиардов евро, а вчера планка была поднята до 11 миллиардов. Фактически, пересмотр следует за ежеквартальным отчетом Assogestioni, который сообщил, что в третьем квартале чистый приток составил 2,2 миллиарда долларов, а в общей сложности с начала года более 7,5 миллиардов.
NATIXIS: ПО ЭТИМ ЦЕНАМ LEONARDO – ВЫГОДНАЯ СДЕЛКА
В центре внимания отскок Леонардо (+2,6%), лучшая голубая фишка Piazza Affari. Для аналитиков Natixis вертикальное падение цен — это возможность, которую можно использовать. Брокер фактически поднял решение «Покупать» с «Нейтрального», а целевая цена снижена до 13 евро с 14 евро. Потенциальный потенциал роста составляет около +25%. Группа сократила свои цели до 2017 года по выручке, валовой прибыли и заказам, в то время как данные за третий квартал значительно ниже прогнозов.
Несмотря на разочаровывающие отчеты, консенсус-прогноз Bloomberg не содержит рекомендации продавать. Из 17 аналитиков восемь предлагают покупать, 9 держать. Средняя цель установлена на уровне 14,0 евро.
INTESA ЗАРАБАТЫВАЕТ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ALLFUNDS
Банковский сектор снова поднимает голову, за исключением Creval и Carige, в связи с увеличением капитала. Индекс Eurostoxx субфонда вырос на 0,6%.
«Большие» идут вперед: Unicredit + 1% Intesa +1,8%. Институт под руководством Карло Мессины завершил продажу 50% Allfunds Bank фондам Hellman & Friedman, ведущему инвестору в частный акционерный капитал, и Gic, суверенному фонду благосостояния Сингапура, за денежное вознаграждение в размере около 930 миллионов евро. Уби Банк + 0,7% Mediobanca +1,3%. Вниз Banco Bpm (-0,7%).
CARIGE НАЧИНАЕТСЯ, CREVAL WEAK
В видоискателе Кариге, -6% в день начала увеличения капитала который предусматривает уступку 60 новых акций по цене 1 цент за каждое имеющееся право опциона. Применение новых международных правил бухгалтерского учета может иметь «значительные» негативные последствия для финансовых результатов и баланса. Это то, что следует из краткого изложения проспекта увеличения капитала, опубликованного генуэзским банком, в котором также сообщается об оценке общей стоимости выпуска новых акций в размере около 51,7 млн евро до вычета налогов.
Неисполнение, даже частичное, плана рекапитализации, по мнению топ-менеджмента Carige, может привести к рискам продолжения деятельности банка. Наконец, нет оборотного капитала, чтобы гарантировать текущие потребности и потребности в следующие 12 месяцев.
Вальтеллине кредит -2%. Для увеличения капитала банка Valtellinese на 700 миллионов ведутся переговоры по определению гарантийного консорциума, который уже получил полную поддержку со стороны основных акционеров. В дополнение к рекапитализации банк объявил промышленный план до 2020 года, который предусматривает продажу более 2 миллиардов необслуживаемых кредитов с целью окончательного решения проблемы неработающих кредитов. Ведущим акционером является Дени Дюмон, владеющий чуть менее 6% акций банка, единственный акционер, превышающий соответствующий порог в 3%.
Монте Паши +1,4%. Министерство экономики представило список из двенадцати кандидатов в новый совет директоров Monte dei Paschi, которые будут избраны собранием 18 декабря. Лидеры - президент Алессандро Фальчаи. который затем будет предложен собранию для назначения председателем.
ENEL ТОРМОЗАЕТ ПОСЛЕ ВЫСОКОГО. ВОССТАНОВЛЕНИЕ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИЙ
О названии Enel (-0,93%) в конце сессии преобладали продажи после +2,6% накануне. Коррекция началась вблизи максимумов последних восьми лет (5,44 евро). Однако брокеры вознаградили цели нового промышленного плана. Banca Imi подтвердил рекомендацию «Добавить» (увеличение), доведя цель до 5,80 евро с 5,70 евро. Кеплер подтвердил покупку, повысив цель до 6,0 евро с 5,80 евро. Покупайте также для Goldman Sachs (цель 6,20 евро с 6,10). Mediobanca подтвердил мнение «Держать», подняв цель до 5,50 евро с 4,30 евро.
Телеком Италия +1,3%. Mediobanca Securities подтвердила рекомендацию «лучше рынка» и целевую цену на уровне 1,3 евро. Генеральный директор группы Амос Гениш заявил, что он «полностью сотрудничает с правительством в отношении реализации золотой силы». Далее генеральный директор заявил: «Мы открыты к сотрудничеству с кем угодно чтобы помочь нам построить необходимую стране основу, состоящую из оптоволокна, 5G, программного обеспечения, приложений и b2b».
НОВЫЕ ЗАКАЗЫ, КИСЛОРОД ДЛЯ ATALDI
Вне основной корзины улетел Астальди (+12,7%). После слухов о возможном приходе нового акционера акции еще больше ускорились на новостях о новых заказах. Фактически, группа получила три новых строительных контракта на сумму около 400 миллионов евро в виде капитала, относящихся к проектам в Чили, Польше и Гондурасе.
