На фондовые рынки обрушился великий холод. После Китая и развивающихся рынков локомотив США также демонстрирует признаки замедления. И рынки это приняли к сведению. Фондовый рынок Токио потерял 3,8% через час после закрытия, Гонконг потерял более 2,5%. Шанхай сохранен, закрыт на праздники до четверга.
Уолл-стрит, занятый перевариванием сокращения ставок, отреагировал столь же резким спадом. По итогам сессии индекс Dow Jones потерял 2,08%, S&P 500 - около 2,2%, Nasdaq - 2,61%.
Под давлением данных, поступающих из США, Европа во второй половине дня сбавила обороты: индексы Парижа и Франкфурта потеряли 1,3%, Мадрида -2%, Лондона -0,6%. В Европе банковский индекс Stoxx является худшим со снижением на 2,5%. На Миланской фондовой бирже, худшей фондовой бирже в Европе, индекс FtseMib завершился снижением на 2,6%, что привело к сильному снижению всех "голубых фишек" и, в частности, банков.
Доллар слабеет до 1,353 по отношению к евро, а нефть: WTI по 96,8 доллара за баррель (-0,8%), Brent по 105,6 доллара (-0,7%). Золото, однако, восстановилось, поднявшись на 1,6% до 1.264 долларов за унцию.
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ США: САМЫЙ САМЫЙ УДАР ЗА ПОСЛЕДНИЕ 20 ЛЕТ
Таким образом, рынки приветствовали назначение Джанет Йеллен главой ФРС драматическим посланием. Продажи были спровоцированы данными ISM, американской версии европейского PMI, которые в январе упали на 5,7 пункта.
Это был худший результат с мая прошлого года и четвертый раз за последние 20 лет, когда индекс упал более чем на 5 пунктов за месяц. На эту цифру повлиял полярный вихрь, обрушившийся на страну в прошлом месяце, но нет недостатка и в других негативных признаках: падение заказов, прежде всего, крупнейшее с 1980 года.
Между тем, возвращение опасений дефолта способствует ухудшению картины: потолок долга, по мнению заместителя министра финансов Джека Лью, необходимо повысить как можно скорее.
Тем временем Бен Бернанке уже нашел работу. Бывший президент ФРС пополнил ряды Брукингского института: он будет отвечать за исследование политики, «чтобы поддержать более устойчивое восстановление после великой рецессии».
ПЕРИФЕРИЧНАЯ СВЯЗЬ, ДЕРЖИТ ПЛОТИНУ В ОЖИДАНИИ ДРАКОНОВ
Индекс волатильности Vix подскочил на 14,5% до 21,07 пункта, что является максимумом как минимум за 13 месяцев. Поэтому рост облигаций ведущих стран неудивителен: десятилетние казначейские облигации вернулись к 2.60%, а Бунд — к 1.64%, в то время как периферия потеряла часть своего блеска, но на данный момент суверенный долг Периферия держится лучше, чем акции рынков.
Задержка, вероятно, связана с ожиданием той или иной формы интервенции со стороны ЕЦБ в следующий четверг по поводу каталога. Если Драги разочарует, музыка может измениться.
Между тем, вчера утром доходность 2010-летних государственных облигаций Португалии достигла нового минимума с июня 4,94 года и составила 220%. Спрэд десятилетних облигаций Италии и Германии колеблется в районе 3,77 базисных пунктов с доходностью 3,75%, что очень близко (XNUMX%) к текущему минимуму за последние три года.
ПОНИМАНИЕ ТОЖЕ ВНИЗ, НО ПЛОХОМУ БАНКУ ЭТО НРАВИТСЯ
Банки Европы были оштрафованы (-2,6%) по счетам Lloyds Banking Group (-3,5%), которая отложила возврат дивидендов. И прежде всего неутешительными результатами Julius Baer -6,6%, который с трудом переваривает покупку сберегательного подразделения Merrill Lynch.
На площади Аффари наиболее значительные потери касаются банков Popolari: Banco Popolare - 6,9%, Pop.Milano - 4,3%, Pop.Emilia - 6,9%, Ubi - 5%. Напоминание вице-президента ЕЦБ Виктора Констансио имеет большое значение: увеличение капитала, когда это необходимо, должно быть проведено немедленно, до стресс-тестов в октябре.
Intesa также упала на -2,84%, чему способствовали утром предварительные сообщения Financial Times о проекте внутреннего плохого банка, в который будет переведена часть 55 миллиардов евро неработающих кредитов. Юникредит -4%.
Тяжелый день также для страховых компаний. Generali потеряли 2,4%. Mediobanca Securities понизила рейтинг акций до нейтрального с нейтрального, подтвердив целевую цену в 15 евро. Затем JP Morgan снизил целевую цену акций с 20 евро до 21 евро, оставив рейтинг без изменений на уровне "выше". УниполСай – 2,3%.
FCA: CHRYSLER ХОРОШО В США, FIAT ПЛОХО В ИТАЛИИ
Тяжелый день для Fiat, акции которого остаются на местах на 3,5%, несмотря на хорошие данные по продажам Chrysler (+8%) в Америке в январе. Серджио Маркионне в очередной раз удался выбор отзыва для рекламы Суперкубка: соцсети переполнены комментариями по поводу «патриотического» выступления Боба Дилана. На Уолл-стрит также резко упали акции Ford (-3,1%) и General Motors (-1,6%).
Позитивным сигналом являются регистрации автомобилей в Италии в январе (+3,24%). Однако страдает группа Fiat, которая за год снизилась на 2,6% до 33.304 28,27, с долей рынка 27,97% с 2013% в декабре 30,1 года и с 2013% в январе XNUMX года.
Среди промышленных акций миланского списка лучшими являются акции Pirelli, потерявшие всего 0,3%. Finmeccanica -3,2%, StM -2,9%.
ЭНЕЛ СЛИП НАКАНЕ ОТЧЕТОВ. ПО СПРАВЕДЛИВОСТИ КУПИТЬ
Единственной позитивной акцией в основной корзине стал Snam +0,25%. Ни один сектор не избежал спада: Enel -2,8%. Equita Sim увеличила вес акций в своем основном портфеле на 50 базисных пунктов, подтвердив рекомендацию покупать и целевую цену в 3,8 евро. Eni -2%, Telecom Italia -3%.
Также тяжелыми оказались акции Autogrill -3,1% и World Duty Free -6,5%, рейтинг которых Citigroup понизил с "Покупать" до "Нейтрального". Новая сессия в минусе для предметов роскоши: Tod's зафиксировал падение на 3,26%. Equita Sim включила акции в портфель «наименее предпочтительных» акций. Также ниже паритета оказались Salvatore Ferragamo -3,87%, Luxottica -1,01% и Yoox -0,53%.
В «СДЕЛАНО В ИТАЛИИ» ЕСТЬ ТЕ, КТО УЛЫБАЕТСЯ
Позитивный день для некоторых чемпионов Made in Italy. Де Лонги +4,43%. По мнению экспертов Equita Sim, предварительные доходы группы соответствовали ожиданиям, а прогноз на 2014 год более обнадеживающий, чем комментарии, опубликованные после первых девяти месяцев. Piaggio также показал хорошие результаты, прибавив 0,79%.
Акции Amplifon подскочили на 5,11%, а Banca Akros повысил рекомендацию по накоплению акций и целевую цену до 4,6 евро с 4,1 евро. Banca Profilo также вырос на 1,75%. В четверг группа проиллюстрирует финансовому сообществу промышленный план на 2014-2016 годы, объявленный на прошлой неделе.
Массовые продажи «Молмеда» (-16,78%) ознаменовали один из худших показателей на всей площади Пьяцца Аффари. Совет директоров решил внести на внеочередное собрание предложение об уменьшении уставного капитала с 27 миллионов евро до 10,4 миллиона евро без аннулирования акций и увеличении оплаченного капитала максимум на 5 миллионов. Предложения были сделаны после убытков, превышающих одну треть подписанного и оплаченного акционерного капитала.
