Доллар вырос, торгуясь сегодня утром на уровне 1,1720 по отношению к евро, до самого высокого уровня с 5 апреля. Но на этом реакция рынка на всплеск инфляции в США, которая подскочила до 5,4% значительно выше прогнозов, закончилась. Уолл-стрит закрылась с небольшим снижением (S&P 500 -0,35%, Dow -0,32%, Nasdaq -0,38%), облигации зафиксировали скромные изменения, несмотря на частичный провал тридцатилетнего аукциона. И Азия сегодня утром не проявляет никаких признаков напряженности.
Единственный сюрприз исходит из Новой Зеландии, где ЦБ объявил, что со следующей недели прекратит покупать ценные бумаги на рынке. Но это не большая проблема. Во всяком случае, набирает силу идея о том, что между восстановлением после пандемии и признаками более медленного и утомительного восстановления, чем ожидалось, инфляция остановится сама собой. Или что, в любом случае, поддержка центрального банка будет нужна еще довольно долго, как сегодня мог подтвердить сам Джером Пауэлл.
СОЛЬ ТАЙВАНЯ: APPLE ГОЛОДАЕТ ПО ЧИПСАМ
Фьючерсы на американские и европейские индексы сегодня утром без изменений. Токийский Nikkei может закрыться на 0,2% ниже. Отрицательная вариация Hang Seng Гонконга (-0,5%) и CSI 300 прайс-листов Шанхая и Шэньчжэня (-0,9%) была более значительной.
Подорожал только Тайбэй: +0,2%. В этом списке с высокой плотностью высокотехнологичных компаний поставщики Apple выделяются выше всего. Среди них гигант Taiwan Semiconductor, акции которого выросли третий день подряд за день до публикации квартальных данных. Bloomberg написал сегодня вечером, что Apple рассчитывает произвести 90 миллионов iPhone последнего поколения, что на 20% больше, чем объемы 2020 года.
МЕДЛЕННЫЙ СТАРТ КВАРТАЛЬНОГО ОТЧЕТА США: JP MORGAN -1,5%
Сдержанный дебют квартального отчета в США: несмотря на данные выше ожиданий, и JP Morgan (-1,5%), и Goldman Sachs (-1,2%) закрылись в минусе.
Скачок инфляции во многом обусловлен компонентами временного характера, такими как подержанные автомобили (+10,5%), гостиницы, авиабилеты и так далее. Складывается ощущение, что, несмотря на рост стоимости аренды, основная тенденция экономического цикла должна ослабнуть из-за структурной проблемы демографии.
По этой причине длинные и очень длинные облигации почти полностью игнорировали данные по инфляции: действительно, сразу после публикации тридцатилетняя доходность упала. Кривая доходности, представленная спредом между десятилетней и двухлетней ставкой, лишь немного увеличилась, и сегодня утром спрэд снова снизился до 114 базисных пунктов.
ЗАСУХА В БРАЗИЛИИ ПОТРЯСАЕТ ПШЕНИЦУ
Цены на сырьевые товары также находятся в депрессии: индекс Bloomberg Commodity (94,3) снижается после четырех дней роста подряд. Фьючерсы на пшеницу (+39% с начала года) сегодня утром не изменились после трехдневного роста. Министерство сельского хозяйства США в понедельник пересмотрело в сторону понижения оценки производства в Бразилии, еще одной из пострадавших от засухи стран.
Нефть WTI торгуется на уровне 75 долларов за баррель, снизившись на 0,5% после +1,5% вчера. Золото по 1.813 долларов за унцию.
ЕВРОПА В ТОРМОЗАХ: МИЛАН -0,50%. МАДРИД -1,4%
Американская инфляция сдерживала европейские фондовые рынки.
Piazza Affari оставляет 0,50% на земле, откатываясь к 25.156 11,65 баллам. Прирост с начала года падает до XNUMX%.
В худшем списке Мадрид (-1,4%), отягощенный потерями BBVA (-2%) и Banco de Santander (-1,8%).
Лондон без изменений, но кредитные акции здоровы после того, как Банк Англии снял ограничения на выплату дивидендов, установленные во время пандемии. Банки сейчас достаточно сильны, чтобы поддерживать экономику, - говорит британский центральный банк, - и промежуточные результаты стресс-теста показали, что сектор "устойчив".
VOLKSWAGEN ЗАПУСКАЕТ ПЛАН НА 63 МИЛЛИАРДА
Париж (-0,01%) и Франкфурт (+0,01%) также мало изменились. Alstom по-прежнему страдает (-4,26%), понижен в должности Goldman Sachs.
Вооруженный танк автомобиля пришел в движение: группа Volkswagen запустила план стоимостью 63 миллиарда долларов, переименованный в New Auto, который направлен на поддержку и развитие автомобиля как основного средства индивидуальной мобильности, которое, по словам генерального директора Герберта Дисса, в 2030 году будет быть электрическим, автономным и широко используемым.
NOKIA ПРАЗДНУЕТ ПОВРЕЖДЕНИЕ (+8,57%)
Лучшие акции в Европе у Nokia (+8,57%). После блестящих результатов второго квартала финская компания повысила свои цели на 2021 год.
FRANCO: ПЕРВЫЕ 25 МЛРД ОТ ВОССТАНОВЛЕНИЯ В КОНЦЕ ИЮЛЯ
Министр экономики Даниэле Франко объявил, что первый платеж в размере 25 миллиардов евро Европейской комиссией в рамках ЕС следующего поколения состоится к концу июля и первой половине августа единым решением. Однако в конце Ecofin министр отмечает: «Экономические прогнозы ЕС для Италии доказали, что мы ошибались в лучшую сторону», но это «отскок по сравнению с 9 баллами, потерянными в прошлом году, поэтому мы должны принять это во внимание». аккаунт , осталось восстановить еще 4. В третьем квартале следующего года мы вернемся к докризисным уровням роста».
ЕЦБ, ЭТО УЖЕ БОРЬБА ЗА НОВОЕ РУКОВОДСТВО
Марио Сентено, португальский член правления ЕЦБ, подчеркнул, что уже 22 июля Европейскому центральному банку придется использовать «пространство для маневра», которое он предоставил себе, обновив руководство по инфляции. «Очень важно, чтобы руководство было адаптировано к этой новой структуре, иначе оно потеряет доверие», — сказал Сентено в интервью, добавив, что «отныне мы должны быть терпеливы и терпимы к отклонениям, которые мы бы не допустили». в прошлом». Беседовал Financial TimesПрезидент Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ будет «настойчивым» и не примет ограничительную политику преждевременно.
ДОХОД НА САМОМ НИЗКОМ С АПРЕЛЯ, ВЫДЕЛЕНО 9 МЛРД BTP
Итальянские государственные облигации также показывают хорошие результаты. Фактически на вторичном рынке доходность десятилетних BTP падает, 0,71%, до самого низкого уровня за три месяца, а спрэд с Bund сужается до 105 базисных пунктов (-2,06%), в течение некоторого времени. двигаться в узком диапазоне.
На праймериз Казначейство выставило на аукцион BTP на 9 миллиардов, причем спрос превысил предложение.
БАНКИ СТРАДАЮТ, ЖКХ ПРОДВИГАЕТСЯ
Финансовые показатели страдают, несмотря на рекордное количество квартальных кредитов в США. В нижней части рейтинга находится Bper, снизившийся на 3,4%. Темно-красный также для Fineco -2,26% и Unicredit -1,7%.
Нефтяные компании сбавляют обороты: Tenaris -2,43%, Saipem -1,24%, Eni -0,89%. «Недавняя неспособность ОПЕК и ее союзников согласовать план сокращения добычи в августе означает, что инвесторы на рынке нефти сталкиваются с противоречивыми опасениями как по поводу дефицита, так и избытка предложения», — сказал он в сообщении Международного энергетического агентства.
С другой стороны, коммунальные услуги на Piazza Affari были положительными на фоне нового снижения на рынках облигаций: A2a +1,28%, Terna +0,74%, Snam +0,64%, Italgas +0,43%.
Enel подписала соглашение с Volkswagen о совместном управлении более чем 3 зарядных станций для электромобилей.
СТМ -1,11%. ИТАЛИЯ ПРИСОЕДИНЯЕТСЯ К БРЕТОНСКОМУ ПЛАНУ НА ЧИПСАХ
Стм -1,11%. Европейский комиссар по внутреннему рынку и глава целевой группы ЕС по вакцинам Тьерри Бретон подтвердил в Риме цель увеличить глобальную долю производства микропроцессоров в ЕС до 20% с нынешних 10% в течение следующих десяти лет. Первоначальное выделение 850 миллионов евро предусмотрено в Pnrr для завода по производству чипов из карбида кремния в провинции Катания, к которому следует добавить недавнее открытие в присутствии Джорджетти завода стоимостью 1.6 миллиарда евро в Аграте, в Брианце. .
СТЕЛЛАНТИС -1,4%. РАССЛЕДОВАНИЕ СТАРОГО FCA В ПАРИЖЕ
Stellantis падает (-1,44%). FCA Italia также находится под следствием в Париже по обвинению в мошенничестве с потребителями, связанном с продажей дизельных автомобилей в период с 2014 по 2017 год. Темно-красным Леонардо (-2,7%).
Розовая майка достается Inwit (+1,45%).
Амплифон мало двигался (-0,03%). Аналитики Kepler Cheuvreux подтвердили рекомендацию покупать и целевую цену на уровне 40,8 евро. Приобретение Bay Audio, о котором было объявлено в понедельник, «улучшит положение компании на ключевом австралийском рынке».
MONCLER БЛЕСТЯТ, CAMPARI С LVMH В ИНТЕРНЕТЕ
Предметы роскоши также преуспели: Moncler +0,84%. Кучинелли +0,1%: +10% выручки в постоянной валюте в первом полугодии, перспективы на 2021/22 год «отличные».
Campari (+0,22%) создала совместное предприятие с Moet Hennessy для онлайн-продаж, которому она передала контроль над Tannico, лидером рынка в Италии.
МОДАДОРИ НА ВЕРХУ, ПРОДВИГАЕМЫЙ MEDIOBANCA
Mondadori блистает (+10,17%) на волне соглашения о покупке De Agostini Scuola. Mediobanca Securities подняла акции с нейтральной до лучшей, при этом целевая цена выросла с 1,9 до 2,6 евро.
On Целевые деньги в сетях (+3,72%) после заключения новых договоров на оказание ИТ-услуг.
