Евро остается на уровне паритета с долларом, нефть падает, Уолл-стрит почти не движется и файл европейских фондовых бирж по сравнению с сеанс без компаса. Чтобы найти маршрут, они ждут, как будет развиваться инфляция в США, чтобы лучше предсказать будущие действия центральных банков. Ключевые назначения касаются потребительских цен и цен производителей в июне (будут опубликованы с завтрашнего дня в США) и начала квартальный сезон для крупных банков США.
Смешанная Европа: площадь Аффари в красном с Мадридом
В экономическом и геополитическом контексте, полном неизвестных, и с итальянским правительством, борющимся с конвульсиями своего большинства, Пьяцца Аффари теряет 0,38% (21.485 XNUMX баллов), оштрафован глухой удар Сайпема, -48,56% и от продажи ценных бумаг крупных банков. Кредитный сектор также является балластом Мадрид, -0,6%, где премьер-министр Педро Санчес объявил о временных налогах на электроэнергетические компании и банки, чтобы получить около семи миллиардов доходов в 2023-2024 годах и помочь испанцам защититься от резкого роста цен на энергоносители и инфляции.
Закрытие положительное для Париж + 0,45% Лондон +0,14% и Амстердам +0,23%. Картофельное пюре Франкфурт он вырос на 0,5%, несмотря на то, что моральный дух немецких инвесторов падает. В июле, сообщает исследовательский институт Zew, индекс уверенности поднялся до -53,8 с -28 в июне из-за опасений по поводу газа, карантина в Китае и повышения процентных ставок ЕЦБ.
Евро около паритета с долларом
Тевтонский пессимизм на несколько мгновений упал наевро, который в соответствии с выходом данных упал ниже паритета к доллару, а затем оживился. На данный момент единая валюта торгуется немного выше на отметке 1,006.
Слабость евро будет вызвана двумя разными позициями центральных банков: более агрессивной у ФРС и более осторожной у ЕЦБ, который также регистрирует внутренние разногласия.
Для Nomura центробанки снизят ставки в 2023 году
Говоря о денежно-кредитной политике, Номура тем временем бросает свое сердце через препятствие и предсказывает, что основные центральные банки (ФРС, ЕЦБ, Банк Англии) начнут снизить процентные ставки в 2023 году при снижении инфляции и ожидаемом продолжении рецессии, а пиковые темпы должны быть достигнуты в этом году.
По словам японского гиганта ФРС приостановит повышение пока базовая инфляция не замедлится до 2–2,5% в год, затем с сентября 25 года будет снижаться ставка на 2023 базисных пунктов за каждое заседание. В этот момент также прекратится отток бюджета, чтобы избежать конфликта инструментов денежно-кредитной политики друг с другом.
относительно ЕЦБ ожидает шесть повышений ставок с общим увеличением на 175 базисных пунктов к марту 2023 года. Однако, поскольку ожидаемая рецессия продолжается, ожидается снижение ставки на 25 базисных пунктов в июне.
Если Германия будет полностью отрезана от российского газа, ужесточение денежно-кредитной политики ЕЦБ может закончиться раньше, чем ожидалось.
Для Банк Англии, Nomura оценивает повышение ставок еще на 100 базисных пунктов к концу 2022 года. Рецессия и замедление инфляции сделают вероятным снижение ставок на 25 базисных пунктов в мае и июне 2023 года.
Сильные продажи нефти
Еще одним важным элементом дня являются активные продажи фьючерсов на нефть. Brent теряет 6,2% и приближается к сотне долларов за баррель; Американская нефть упала на более высокий процент, -7%, и торговалась на уровне около 96,60 долларов за баррель.
Крах связан с ОПЕК, которая прогнозирует его на следующий год. растущий мировой спрос, но чуть более медленными темпами, чем 2022 год. Тем временем Джо Байден уезжает на Ближний Восток, где остановится в Саудовской Аравии и расскажет об энергетической безопасности.
Пьяцца Аффари защищает себя с Леонардо
Пьяцца Аффари ограничивает дневные потери в первую очередь с помощью Леонардо +3,2%, который отмечает продвижение Moody's, которое улучшило прогноз по рейтингу акций до «позитивного» со «стабильного», подтвердив оценку на уровне Ba1.
Inwit +1,58% и Nexi +1,6% закрыли положительную сессию. Галактика Аньелли восстанавливается с Iveco +1,67% e управление активами приходит в норму с Banca Mediolanum +1,5%; Банк Дженерали +1,57%; Азимут +1,55%; Fineco +1,22%.
Черная майка отправляется в Сайпем., после старта в волатильности и прицеле закрытие увеличения капитала 2 миллиарда евро, 70% подписаны. Сегодня и завтра на фондовой бирже предлагаются неисполненные опционные права на сумму около 0,6 млрд евро. Eni (-0,55%) и Cdp подписались на новые акции пропорционально их пакетам акций, что в сумме составило примерно 44% увеличения капитала. Сообщение об окончательных результатах увеличения капитала будет предоставлено к открытию рынка 15 июля.
Красный также для Amplifon -6,99%, Diasorin -4,51%, Telecom -3,27%.
Настроение плохое для банков, на котором Morgan Stanley снизил целевую цену: Banco Bpm -2,48%, Bper -2,46%, Unicredit -1,97%, Intesa -1,41%. Вне основной корзины MPS теряет 3,11%.
В других секторах Ланди Ренцо опустился на 13,38% после утверждения условий почти 60-миллионного увеличения капитала.
È маленький ход Автогриль, -0,32%, после потерь накануне, приблизивших его к Цена предложения Дафри.
Соль Брунелло Кучинелли, +2,64%, в день квартального отчета. Jefferies снизила целевую цену до 50 с 58 евро с учетом перспектив сектора, но повысила среднесрочную оценку благодаря уникальному позиционированию «расслабленного» ультра-люксового бренда.
Стабильный спред, снижение доходности на аукционе
Спрэд на вторичке немного растет, но доходность годовых BOT (на семь миллиардов) упала сегодня утром на аукционе из-за огромного спроса. Доходность падает до 0,722%, минус 17 базисных пунктов по сравнению с предыдущим аукционом.
На вторичной стороне разница в доходности между 10-летними BTP и облигациями равной дюрации составляет 203 базисных пунктов (+0,57%), но ставки снизились соответственно до +3,1% и +1,08%.
