ФРС разделилась во мнениях относительно сроков повышения ставки. Протоколы последнего заседания ЦБ выявляют недоумения некоторых членов FOMC по поводу переноса новых повышений, оправданных тенденцией рынка труда и восстановлением инфляции. Но в конце концов возобладали опасения Джанет Йеллен по поводу «ощутимых» рисков, которым подвергается экономика США в случае дальнейшего ухудшения состояния мировой экономики. Для некоторых губернаторов «повышение ставок уже в апреле может сигнализировать о срочности, которую мы не считаем уместной». В итоге решение не трогать стоимость денег было принято всего одним голосом против.
Изменения Уолл-Стрит после публикации были скромными: среди операторов было единодушное мнение, что центральный банк не будет двигаться на своем заседании 27 апреля. Кроме того, многие делают ставку на то, что в этом году новых повышений ставок не будет. По итогам сессии индекс Dow Jones вырос на 0,64%, S&P 500 примерно на 1%, Nasdaq +1,59%. Доллар, который вырос за сессию выше 1,14 по отношению к евро, торговался на отметке 1,1397.
НЕФТЬ ВЫРОСЛА НА 5,2%, ENI РАЗМЕСТИЛА ВСЕГО 400 МЛН ОБЛИГАЦИЙ
Однако данные о стабильности запасов сырой нефти в США расшевелили рынки, которые на прошлой неделе упали на 4,9 млн баррелей, сместив аналитиков, которые в среднем оценивали увеличение запасов на 3,2 млн баррелей. Нефть отреагировала резким ростом цен: Brent подорожала на 5,2% выше 40 долларов за баррель, Wti выше 38 долларов (+5,2%).
Инвесторы вновь надеются на соглашение между производителями о заморозке добычи нефти. Эти надежды подогревает представитель Кувейта Наваль аль-Фузая, по словам которого «есть положительные признаки для договоренности» на встрече, намеченной на 17 апреля в Дохе (Катар). Рост цен на нефть способствовал восстановлению Eni +1%, которая разместила неразводняющую облигацию 2022 года, привязанную к акциям, на сумму 400 миллионов евро с институциональными инвесторами, что на 100 миллионов меньше, чем было объявлено. Tenaris +1,7% и Saipem +1,9%.
МИЛАН ХОРОШО +0,7%. СЛАБЫЙ ДОЛЛАР ПОДНИМАЕТСЯ В ТОКИО
Замедление доллара после публикации протокола спровоцировало новую волну покупок йены, которая также выросла в евро и швейцарском франке. Таким образом, первоначальный прирост Nikkei +0,25% через час после закрытия почти испарился. Почти без изменений Гонконг -0,01%, в минусе Шанхай -0,7%. В течение дня центральный банк Китая обновит данные по объему валютных резервов. Восстановление сырой нефти позволило фондовым биржам восстановиться в Европе. В Милане индекс FtseMib вырос на 0,7% до 17.240 17.391 после достижения максимума в 17.035 1,1 и минимума в 0,8 0,6 пунктов. Лондонская фондовая биржа прибавила XNUMX%, Парижская +XNUMX%, Франкфуртская +XNUMX%. Чуть более высокое открытие ожидается для списков Старого континента. Протокол последнего заседания ЕЦБ будет распространен сегодня.
PFIZER STOP ПРИВЛЕКАЕТ ЕВРОПЕЙСКУЮ ФАРМУ
Лучшим сектором Eurostoxx была фармацевтика (+2,3%), поддержанная новостями о провале слияния американской Pfizer и ирландской Allergan. Операция на 160 миллиардов долларов исчезает, но в то же время вновь открываются игры для новых возможных агрегаций между другими субъектами. Французская Sanofi прибавила 3,4%. Также выросли акции Astra Zeneca (+4,5%), Glaxo (+3%), Merck (+2,4%) и Novartis (+2,3%). В Милане, где крупные фармацевтические группы не котируются, Recordati прибавила 1,1%.
BTP ITALIA: ВСЕГО 4,3 МЛРД ОТ РОЗНИЧНОЙ ПРОДАЖИ (5,4 МЛРД В 2015 ГОДУ)
BTP немного снизился вслед за Бундом, который фиксирует большее снижение с последующим сужением спреда до 116 пунктов. Вчера Германия разместила 3,235 млрд двухлетних облигаций по средней ставке, снижающейся до -0,48%. Заказы BTP Italia 2024 от розничных инвесторов достигли в общей сложности 4,232 миллиарда долларов. Вчера, в последний день, доступный вкладчикам для подписки, было собрано 503 миллиарда. Завтра наступит очередь институциональных инвесторов. Размещение зафиксировало более медленную тенденцию, чем выпуск, запущенный в прошлом году, когда порог в 3 миллиарда был достигнут и превышен в первый день размещения, а розничная торговля внесла 5,4 миллиарда из общего количества выпущенных 9,4 миллиарда.
RENZI ПРЕДСТАВЛЯЕТ ENEL BROADBAND В PALAZZO CHIGI
Это будет электрический день. Палаццо Киджи созвал сегодня утром пресс-конференцию, в которой Маттео Ренци и генеральный директор Enel (+0,4%) Франческо Стараче примут участие, чтобы представить план развития широкополосной связи общественной группы, которая благодаря коммерческому соглашению с Vodafone и Wind может приобрести 30% Metroweb. Exane Bnp Paribas повысила целевую цену электроэнергетической группы с 3,6 до 3,7 евро, подтвердив, тем не менее, рекомендацию «неудовлетворительно».
Telecom Italia +0,17%: она может оказаться на распутье: продолжать, но в сожительстве с Enel, отказываясь от цели абсолютного большинства в Metroweb, или бросить открытый вызов Enel, который с заменой 32 миллионов счетчиков построит инфраструктуру, пропустив волокно через свою электросеть, для других авторизованных операторов, которые будут платить за это «арендную плату». Это первый вызов для нового генерального директора Флавио Каттанео, который сегодня вместе с президентом Джузеппе Рекки встретится с первыми руководителями.
Между тем, в ожидании официального объявления о соглашении с Vivendi, финансовые отчеты Mediaset показывают, что Premium закрыла 2015 год с убытками в размере 83,8 млн при чистой выручке примерно в 560 млн (общая выручка в размере 641 млн, включая рекламу). Общие затраты на первый год Premium в версии «Лиги чемпионов» превышают 755 миллионов, в результате чего операционный результат составляет минус 115 миллионов евро. Абоненты платного телевидения выросли до 2,010 млн на конец декабря с 1,7 млн на начало июля при среднемесячных расходах на одного абонента, которые в декабре, по некоторым данным, составляли 26 евро.
A2A ЛИДЕРУЕТ В ПРОГРАММАХ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ
Это был день A2A (+4,3%), самый высокий показатель с января. Вчера компания объявила результаты за 2015 г., цели нового производственного плана и усиление обратного выкупа после покупки казначейских акций за 1,9%, которые будут добавлены к аналогичному количеству, уже имеющемуся в портфеле. Группа объявила о возвращении в 2015 году к чистой прибыли в размере 73 миллионов евро, несмотря на списание активов на сумму более 200 миллионов, в том числе после отмены налога на Робин Гуда. Предлагаемый купон на 2015 г. вырос на 13% до 0,041 евро на акцию, такая же сумма подтверждена и на 2016 г. Компания обновила свой бизнес-план до 2020 г.
Среди коммунальных услуг также выделяется Ирень (+1,16%). Вчера Mediobanca объявила, что включила акции коммунальных предприятий в долгосрочный рекомендуемый портфель вместе с Anima и Ei Towers. Cerved, Poste Italiane и Saras освободили место. Положительные идеи для Snam (+2,13%) и Terna (+1,87%). Исключение составляет Hera (-3,5%), после того как Citigroup понизил рекомендацию продавать с нейтральной, а целевая цена выросла с 2,2 евро до 2.
ПЛАН БАНКОВ ПРОБУЖДАЕТ UNICREDIT. НО ПОПУЛЯРНЫЕ ЛЮДИ СТРАДАЮТ
Разработанный правительством план увеличения капитала банков позволил сдержать коллапс сектора. Главную роль будет играть Cassa Depositi e Prestiti, которая должна будет возглавить создание Гарантийного фонда для рекапитализации итальянской банковской системы. Касса также начала диалог по этому вопросу с ЕЦБ для покупки просроченных кредитов у банков по ценам, более близким к балансовой стоимости учреждений, по сравнению с тем, что предлагают на рынке специализированные операторы. Первая цель состоит в том, чтобы создать инструмент, способный поддержать рекапитализацию двух банков Венето (Popolare di Vicenza и Veneto Banca), а также других более мелких учреждений, запрошенных Банком Италии для укрепления их капитала.
Unicredit растет (+1,7%), но резко замедляется по сравнению с утренним ростом (до +6%). Банк продлил гарантию увеличения капитала Popolare di Vicenza на 1,75 млрд евро с 30 апреля до второй половины мая. Начало операции ожидается 18 апреля, то есть сразу после того, как Консоб даст зеленый свет информационному проспекту.
Позитивный день с окончательным замедлением для большинства кредитных компаний: Интеза +1,1%. По словам Джан Марио Гро-Пьетро, операция по увеличению капитала Veneto Banca на один миллиард евро может быть осуществлена в предусмотренные сроки. Intesa Sanpaolo является гарантом операции по рекапитализации венецианского учреждения. Монте-Паски +2,7% и Медиобанка +0,9%. Наоборот, обвал Popolari не прекратился: Banca Pop.Milano потерял 1,3%, Banco Popolare -3,3%, Ubi -1,2%. В течение дня возникли сомнения в целесообразности государственного вмешательства.
GENERALI ИЗБЕГАТЬ ТРУДНЫХ В МАЛАЙЗИИ
Страховщики также должны участвовать в государственном проекте, начиная с Generali, который закрылся чуть выше паритета. Компания заняла позицию по иску о компенсации, полученной от BTG. Бразильская финансовая компания, которая приобрела Banca della Svizzera Italia (позже проданный EFG International), объявила вчера вечером, что она направила письмо, в котором утверждает, что имеет неуказанные права регресса к Generali, связанные с возможным участием банка в суверенном скандал с инвестиционным фондом Малайзии. Похоже, что часть денег, выведенных из фонда, сотни миллионов долларов, также оказались на счетах BSI в Сингапуре.
Компания сообщила, что контракт ограничивает возможность BTG получить компенсацию за любой понесенный ущерб.
БРАЗИЛИЯ ТОРМОЗА FCA. РЕЗКИ ТАКЖЕ В США
Из-за плохих данных по продажам автомобилей в Бразилии FCA потерял 1,3%. В годовом исчислении снижение в прошлом месяце составило 23,7% по производству и 23,6% по количеству регистраций. Группа объявила об увольнении около 1.300 рабочих на своем заводе в Стерлинг-Хайтс, штат Мичиган. Cnh Industrial -2,5%, но Exor закрылся в плюсе (+2,4%).
