Сегодня утром азиатские фондовые рынки выросли после вчерашнего сообщения председателя ФРС Джерома Пауэлла. Нетрудно предсказать, что длинной волне суждено достичь даже европейских списков, которые вчера были холодны перед сигналами, поступающими с Уолл-Стрит. Вчера впервые в своей истории, начавшейся в 1957 году, индекс S&P 500 преодолел в ходе сессии отметку в 3 пунктов, достигнув максимума в 3.003,98 пункта. Оптимизма подогрела вечером публикация протокола последнего заседания FOMC, очередное подтверждение скорого снижения ставки.
США ГОТОВЫ ВЗЯТЬ ИНТЕРНЕТ-НАЛОГ
Но напряженность на фронте отношений, не только коммерческих, между державами остается высокой: Дональд Трамп приказал провести расследование в отношении налога на цифровые услуги, который Франция готовится утвердить со значительными последствиями для веб-гигантов. предполагалось в то время в ущерб Китаю, в происхождении войны по тарифам. Также по этой причине фондовые биржи ценят, но не сходят с ума перед лицом перспективы первого сокращения четверти пункта, уже принятого как должное.
КИТАЙСКИЕ ЦЕНЫ ПОДНИМАЮТСЯ, KOSPI +1,2%
Однако в одночасье азиатские фондовые биржи получили сообщение и присоединились к нему. Такова ситуация сегодня утром: Гонконгский Hang Seng +1,1%, Шанхайский и Шэньчжэньский CSI 300 +0,3%, Сеульский Kospi +1,2%, Токийский Nikkei +0,5%, Сидней +0,4%.
Индекс S&P 500 недавно скорректировался до 2993,07, +0,8% по сравнению с предыдущим днем, но на три пункта ниже рекорда, установленного на прошлой неделе. Nasdaq также вырос на 0,8%, лучше, чем Dow Jones (+0,3%).
COMCAST SHINES ON WALL STREET, THUMP OF LEVI'S
Comcast блистал в списке (+2,3%): крупнейший кабельный оператор США получил положительное заключение от Goldman Sachs, который повысил рекомендацию «Покупать» с «Нейтрального», доведя целевую цену до 54 долларов с 44 долларов. Вместо этого Levi's Strauss резко упал после квартального (-11%).
Но слова Пауэлла, прежде всего, возобновили падение рыночных ставок.
ОБЛИГАЦИИ ВНИЗ, ЗОЛОТО И НЕФТЬ ПРОДВИГАЕТСЯ
Двухлетние облигации, барометр, наиболее чувствительный к решениям ФРС, торгуются на уровне 2%, что на семь базисных пунктов ниже. 1-летние облигации упали до 8277, но сегодня утром восстановились до 2,0630%.
Падение доллара также возобновилось, торгуясь на отметке 1,1263 против евро.
Удешевление денег также приводит к росту цены на золото, которая сегодня утром достигла 1.424 долларов за унцию, на 0,3%: +1,5% вчера на закрытии.
Эффект Пауэлла также в +4,4%, зафиксированных вчера для нефти Brent, но мы также должны учитывать резкое падение запасов в США, которые на прошлой неделе упали на 9,5 млн баррелей, что в три раза больше, чем консенсус. В ожидании первого урагана в сезоне около трети заводов в Мексиканском заливе были остановлены. Нефть в Северном море сегодня утром подорожала на 0,3% до 67,2 доллара за баррель.
SAIPEM БЛЕСТЯТ ПОСЛЕ КОНТРАКТОВ В АЗИИ
В отличном свидетельстве на Piazza Affari Saipem (+3%) после подписания двух контрактов в Саудовской Аравии на сумму 3,5 миллиарда долларов. Эни +1,2%, Тенарис +1,8%.
ПАУЭЛ БРОСАЕТ ВЫЗОВ ТРАМПУ: Я НЕ УЙДУ, ДАЖЕ ЕСЛИ ОН ПОПРОСИТ МЕНЯ
Тем не менее председатель ФРС Джером Пауэлл подал громкий и четкий сигнал: ставки должны снизиться. Не потому, что об этом просит Трамп, а потому, что, несмотря на рост занятости, здоровье экономики в последние месяцы ухудшается. «Если вы спросите меня, — сказал он в ответ на вопросы парламентариев, — насколько последнее увеличение рабочих мест влияет на наши оценки, я отвечу ноль». Что имеет большее значение, так это замедление мировой экономики, во главе с Азией и еврозоной, а также затухание инфляции и, не только признак, растущее неравенство на рынке труда.
Не менее резким является суждение о давлении со стороны Дональда Трампа. «Как бы он отреагировал, если бы однажды Трамп сказал, что собирай чемоданы, тебя нет дома?» — спрашивает его республиканец Максин Уотерс. «Все просто, я бы не стал этого делать». «Извините, я не расслышал», — лукаво ответил парламентарий. «Мой ответ будет отрицательным», — подтвердил Пауэлл. На этом шутка не закончилась, потому что мисс Уотерс настаивала. "Уважаемая госпожа, - отрезал банкир, - вынужден повториться: у меня есть четырехлетний мандат, и я хочу его соблюдать". И сцена закончилась аплодисментами демократов, но также и большинства республиканцев, совершенно не убежденных вмешательством Трампа.
ПОЗИТИВНОЕ ДЕЛОВОЕ МЕСТО, ОСТАЛЬНАЯ ЕВРОПА В КРАСНОМ
Ветер от ФРС в Европе - это только удача для Piazza Affari, которая пожинает плоды облегчения, принесенного на банковские счета гонкой за итальянскими государственными облигациями. Другие рынки, с другой стороны, замедляются, отягощенные фиксацией прибыли на Бунде, которая вернулась к более чем -0,30% после падения ниже этого порога впервые с 24 июня. Оценки роста Европейской комиссии подтверждают проблемы Италии: всего +0,1% в этом году, +0,5% в следующем. всего 0,5%, итальянский темп.
Piazza Affari (+0,73% до 22.044 XNUMX пункта) — единственный список, который закрылся в плюсе благодаря нефтяным и финансовым рынкам.
Остальные рынки были в минусе: Франкфурт-0,48%, Мадрид-0,28%. Париж (-0,08%) и Лондон (-0,07%) почти не изменились.
СТАВКИ БОТОВ СНИЖАЮТСЯ. АУКЦИОН BTP СЕГОДНЯ
Вчера Казначейство разместило 6,5 млрд годовых BOT с доходностью, снизившейся на 13 базисных пунктов, до -0,061%, самого низкого уровня с мая 2018 года, до прихода к власти правительства Конте.
Доходность немецких облигаций вчера выросла на восемь базисных пунктов до -0,32%, что позволило уменьшить спрэд с BTP ниже 200 базисных пунктов. Десятилетние государственные облигации Германии, размещенные вчера утром в новой бескупонной версии, не имели большого успеха, соотношение между спросом и предложением упало до самого низкого уровня за последние полтора года.
Спрэд между испанскими и итальянскими 128-летними облигациями падает до XNUMX базисных пунктов, уровня, невиданного с марта.
Сегодня последняя встреча с аукционами середины месяца. 5,5 млрд евро будут предложены в виде 3- и 7-летних BTP. Динамика бумаг на сером рынке предполагает дальнейшее снижение доходности.
В частности, трехлетняя ставка BTP закрылась на уровне 0,581%, что значительно ниже 1,05% размещения в середине июня.
Ставка семилетнего BTP была установлена на уровне 1,367% и в этом случае по сравнению с 1,96% размещения в середине июня.
СНИЖЕНИЕ РАСПРОСТРАНЕНИЯ ТЯГАЕТ ИТАЛЬЯНСКИЕ БАНКИ
По данным в Милане, банки (+0,2% отраслевого индекса, лучше, чем в остальной Европе) поддержали падение доходности и сокращение спреда.
Положительный Unicredit (+1%), Ubi Banca (+1,8%) и Banco BPM (+1%). Рост Banca Monte Paschi продолжается (+5%).
EQUITA: БИРЖА НЕ ОЦЕНИВАЕТ ПРОГРЕСС ПО НОК
Отчет Equita показывает, что за последние 12 месяцев итальянские банки потеряли 22% на фондовой бирже, даже если они сократили NPE на 36%, а спред упал на 30 базисных пунктов, с явными преимуществами на балансе.
Оптимизм возвращается и в отношении Deutsche Bank +2%, который потерял почти 10% за две сессии после объявления максимального плана восстановления.
Генералы +0,2%. Он вступил в эксклюзивные переговоры о покупке португальской страховой компании Tranquilidade, сообщает Reuters.
SNAM ПРОДВИГАЕТСЯ, TERNA И ITALGAS СЛАБЫ
В основной корзине также следует отметить хорошие показатели Snam (+1,1%): Exane Bnp Paribas повысила рекомендацию «выше рынка» с «нейтральной» и целевую цену до 4,9 евро с прежних 4,8 евро. Вместо этого подпишитесь на Terna и Italgas, оба -0,4%.
Продажа Atlantia в ожидании подтверждения заинтересованности в участии в операции Alitalia.
Итак, Inwit (+3,2%) после того, как Credit Suisse повысил целевую цену до 10,40 евро с 8,7 евро, на более подробной картине относительно структуры соглашения с Vodafone по башням.
