Фондовые биржи продолжают верить, что соглашение между США и Китаем очень близко. Ларри Кудлоу, экономический советник Трампа, вчера вечером позаботился о том, чтобы вселить надежду, подтвердив, что соглашение «близко». Решение Пекина возобновить импорт мяса птицы из Штатов идет именно в этом направлении.
Токийский Nikkei прибавил 0,7%, сеульский Kospi — 0,9%. Фондовый рынок Гонконга также вырос на 0,3%, несмотря на то, что город уже четвертый день парализован, а до финансового района очень трудно добраться. На паритете Шанхайской фондовой биржи.
Юань ослаб до 7,00, а японская иена, валюта-убежище Азиатско-Тихоокеанского региона, ослабла после пяти дней укрепления. Давит замедление роста ВВП: всего +0,2% в третьем квартале.
В ГОНКОНГЕ ВОССТАНИЕ, AMAZON ПОДАЕТ ИСК НА ПРЕЗИДЕНТА
Можно задаться вопросом, сможет ли и в какой степени «мир курицы» (и свинины, цена которой в Китае удвоилась из-за эпидемии свиной чумы) привести к более широкому взаимопониманию между двумя Большими, у которых есть уродливая рыба для жарки. на соответствующих внутренних фронтах.
Продолжается восстание в Гонконге, которое, несмотря на отскок, вот-вот закроет неделю падением примерно на 4,5%. Кризис теперь угрожает взорвать диалог между Большими. Сенат Вашингтона собирается одобрить закон, который предусматривает ежегодный отчет госсекретаря для оценки того, соблюдается ли автономия, санкционированная 97 соглашениями о бывшей британской колонии. Провокация в глазах Си.
Трамп, тем временем, сейчас находится под следствием по обвинению в коррупции в контексте процесса импичмента для Ukrainegate. Об этом заявила спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси. Тем временем продолжается дистанционное столкновение между президентом и Джеффом Безосом, объявившим, что готова жалоба на «невероятные и непростительные ошибки», приведшие к исключению Amazon из облачного контракта Пентагона (10 миллиардов долларов). затем передан Microsoft.
FLAT WALL STREET, УОЛМАРТ ПРОДВИГАЕТСЯ
В этом климате Уолл-стрит топчется на месте, и покупки-убежища возвращаются.
Dow Jones -0,01%, S&P 500 +003%. НАСДАК -0,04%. Сезон отчетности подходит к концу: три четверти акций S&P превзошли оценки, но прибыль по-прежнему ниже предыдущих данных.
Стоит отметить крах Cisco, -7,3% после отчетности. WalMart также немного снизился, но после фондовой биржи показал уверенный рост своих счетов.
Рыночные ставки растут: казначейские облигации США повышаются до 1,84%, +3 базисных пункта.
Золото подешевело на 0,5% до $1.464 за унцию после трехдневного роста.
Нефть марки Brent подорожала на 0,2% до $62,5 после публикации данных о запасах сырой нефти в США. В Piazza Affari деньги на Saipem (+0,5%), после объявления контрактов в Гайане на 880 миллионов долларов.
ДОЖДЬ ПОКУПОК НА БАНДЕ, BTP СТРАДАЕТ
Однако самое важное замечание касается долгового рынка еврозоны. В центре внимания снова, после долгого перемирия, напряженность в более слабой Европе, во главе с Италией.
Вчера произошел большой возврат покупок по немецкому бунду, который вернулся к доходности -0,35% (+5 базисных пунктов) после пробития важных технических уровней с фьючерсом на уровне 171, чего не было в течение некоторого времени.
BTP снова пострадал: в финальной сессии BTP сильно просел, спред открылся примерно на 15 пунктов, достигнув максимального уровня с середины августа. Спрэд между ставками BTP и Bund на 10-летнем сегменте установился на уровне 169 базисных пунктов после достижения максимума в 170 со 155 в конце сессии в среду. Итальянские 1,32-летние облигации находятся на уровне 8% (+XNUMX базисных пунктов).
На техническом уровне введение положения об исключениях, зарезервированных для банков, которые депонируют ликвидность в ЕЦБ, т.н. многоуровневый, объявленный этой осенью Марио Драги. Возникает напряженность на рынке «соглашений об обратном выкупе», который наказывает итальянские облигации, не считающиеся надежными, в качестве обеспечения в сделках такого типа.
СУМКИ ПЛАВАЮТ, НЕМЕЦКИЙ ВВП ПОДДЕРЖИВАЕТ ЕВРОПУ
Фондовые биржи в Европе почти весь день плавали вокруг паритета, а затем немного ухудшились в конце. А вот публикация ВВП Германии за третий квартал (первая оценка) отчасти поддержала настрой рынков. Отскок на 0,1% спасает экономику за Рейном от позорной рецессии, даже если на самом деле это всего лишь эффект бухгалтерской уловки, то есть пересмотр второго квартала в сторону понижения (до -0,2%), который предлагает более низкую базу. «Таким образом, — комментирует стратег Anthilia Джузеппе Серсале, — европейские акции оставались примерно в диапазоне, даже если неприятие риска латентный проявился через силу основных связей и активов-убежищ по сравнению со слабостью периферийных связей».
Piazza Affari оставляет 0,41% на земле и падает до 23.481 0,37 балла. Остальные рынки также бледно-красные: Франкфурт -0,1%; Париж -0,76%; Лондон -0,2%. Мадрид -XNUMX% также не может восстановиться после недавних потерь после выборов.
ДЕ ГИНДОС: ДАЖЕ КЛИМАТ В СЛЕДУЮЩИХ СТРЕСС-ТЕСТАХ
Процентные ставки Европейского центрального банка близки к своему минимуму, но должны оставаться на низком уровне. Повышение их сейчас, как некоторым хотелось бы, на самом деле было бы ошибкой, заявил управляющий французским центральным банком Франсуа Вильруа де Гальо, вероятно, присоединившись к линии Кристин Лагард: «срочные ставки должны достичь дна, — сказал он. — Эти низкие краткосрочные ставки должны оставаться и останутся такими: повышать ставки сейчас, несомненно, было бы ошибкой».
Европейский центральный банк рассматривает возможность включения рисков изменения климата в будущие стресс-тесты банков, заявил вчера вице-президент Луис де Гиндос. «Мы уделяем этому явлению гораздо больше внимания, особенно с точки зрения финансовой стабильности».
«Объемов мало, — прокомментировал Reuters оператор, — но мы наблюдаем возврат к прошлому, когда периферия, включая Италию, но и Испанию, оторвалась от «ядра», утонувшего внутриполитическими проблемами».
Между тем, Bund торгуется на уровне -0,34% (+4 базисных пункта) после пробития важных технических уровней с фьючерсом на уровне 171, чего не было в течение некоторого времени.
БАНКИ ТОРМОЗЯТ, НО UBI ПОДНИМАЕТСЯ
Напряжение на спреде оказало непосредственное влияние на показатели итальянских банков. Слабые большие. Юникредит продает 0,82%, Интеза -0,81%. Медиобанка плоская (-0,07%). Только Ubi растет (+0,92%), что частично компенсирует недавнее снижение.
Управление активами подчеркнуло, что ждет хороших результатов в четвертом квартале: Azimut растет на 2,6%.
В центре внимания ТОЛЬКО ТИМ, ГЕРА И ДИАСОРИН
Среди немногих движений, заслуживающих упоминания, можно назвать восходящий тренд Telecom Italia (+0,99%) в ожидании развития событий в сетевой компании.
Котировки Diasorin продолжают дорожать (+2,35%) на слухах о возможном начале подачи заявки на поглощение немецкого Qiagen компанией Thermo Fisher Scientific.
Слабый автомобильный сектор после того, как президент США Дональд Трамп вчера заявил, что скоро примет решение по любым тарифам. Плоский Fiat Chrysler (-0,07%), Pirelli падает на 1,27%. Европейский Stoxx теряет более 1%.
Продажи в секторе регулируемых видов деятельности, таких как Snam (-0,86%) после Счета. Italgas также снизился (-1,51%). А вот Гера делает успехи (+0,83%) на волне результатов.
UNIEURO, GUALA, GIGLIO GROUP: МАЛЕНЬКАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ В УСЛОВИЯХ СТРЕССА
Fila (-6%) завершила первые девять месяцев 2019 года с выручкой в размере 541 млн евро по сравнению с 443 млн евро за тот же период предыдущего года. Уверенный рост чистой прибыли в размере 25 миллионов евро с хорошим генерированием денежных средств.
Unieuro также был плохим (-9,82%), который был продан институциональным инвесторам с процедурой ускоренный букбилдинг, 3,25 млн обыкновенных акций, что соответствует 16,25% уставного капитала, по цене 12,95 евро за акцию.
Datalogic -1,8% после закрытия третьего квартала с 155 млн евро, что на 1,4% меньше в годовом исчислении, но немного лучше, чем ожидалось. На сопоставимой основе продажи снизились на 3,7%. Ebitda 25,6 млн евро, -4%. На конец сентября наличными было 19,5 млн евро, больше, чем ожидалось.
Guala (-6%) получила чистую прибыль в размере 1,5 млн евро за первые девять месяцев 2019 года по сравнению с предварительным убытком в размере 11,5 млн евро за тот же период прошлого года.
Группа Джильо -5%. Группа электронной коммерции объявила об увеличении капитала до 10%, зарезервированном для институциональных инвесторов. Владелец контрольного пакета акций Meridiana Holding подпишется как минимум на 30% новых акций.
