Если финансовое образование всегда было важным, поскольку оно позволяет отдельным лицам, семьям и предприятиям делать осознанный финансовый выбор, в последние годы его значение возросло по двум основным причинам: возросшая сложность банковских и финансовых продуктов; тот факт, что сегодня людям приходится решать свои сбережения с такими вопросами, как социальное обеспечение, которые когда-то были доверены государственному вмешательству.
Вплоть до 80-х годов банковская и финансовая системы оставались довольно стабильными в той конфигурации, которую они приняли в XNUMX-х годах после принятия банковских и финансовых законов, имевших место во всех странах. Наоборот, явления дерегулирования и либерализации характеризовали ближайшие к нам десятилетия. В этом контексте существовавшая ранее относительная простота была заменена все более сложными банковскими и финансовыми продуктами. Достаточно, например, подумать о производных инструментах, которые когда-то почти не существовали, а сегодня находятся в пределах досягаемости любого инвестора, или о продуктах структурированного финансирования, или даже о банковских продуктах, которые сочетают услуги страхования и управления активами с платежными услугами, типичными для традиционный депозит. Сложность многих из этих продуктов требует уровня финансового образования, значительно превышающего обычно наблюдаемый.
К этому добавляется тот факт, что сокращение государственного вмешательства в экономику, особенно посредством социального обеспечения, возлагает на частные сбережения ответственность за удовлетворение разного рода потребностей, в первую очередь социального характера, но не только. Поэтому, например, простая частичная замена государственной пенсии частными пенсионными схемами требует повышения уровня финансового образования широких слоев граждан. В отсутствие этого большая часть населения может столкнуться с несоответствием между своими конкретными потребностями и плодами сделанного финансового выбора.
Но как Италия справляется с этими проблемами? Недавнее исследование, проведенное Леорой Клэппер и Питером ван Аудхеусденом из Всемирного банка совместно с Аннамарией Лусарди из Университета Джорджа Вашингтона, дает тревожные данные. В списке из 143 стран Италия по уровню финансового образования занимает 62-е место. Наша страна имеет 37 баллов, что сопоставимо с максимальным значением 71 (Дания, Норвегия и Швеция) и как раз равно среднему значению всех рассматриваемых стран, которые в целом имеют более низкое экономическое развитие, чем наша. При этом, ограничивая сравнение только странами Евросоюза, Италия находится на 24-м месте из 28 стран: хуже нас только Болгария, Кипр, Португалия и Румыния. А среди 19 стран еврозоны мы на 17 месте, за нами следуют только Кипр и Португалия.
Поэтому, несмотря на разногласия, возникшие относительно степени осведомленности в случаях, когда наши вкладчики понесли убытки (вспомните облигации Аргентины или Пармалата многолетней давности или субординированные ценные бумаги четырех банков, подлежащие урегулированию в ноябре прошлого года), для страны существует проблема финансового образования, неадекватного нашему уровню развития и задачам, которые ставит нынешний контекст.
Как это исправить? Конечно, необходимо различать краткосрочную и среднесрочную перспективу. В среднесрочной перспективе школа на ее различных уровнях является идеальным учреждением, в котором можно направить усилия на повышение осведомленности о финансовом поведении с раннего возраста. Но, в свете отмеченной выше неудовлетворительной ситуации, вмешательства в отношении взрослого населения также кажутся необходимыми. Итальянская финансовая система, начиная с отраслевых органов (Банк Италии и Consob) и ABI, уже движется в этом направлении. Вполне уместно, чтобы все банки и финансовые учреждения не преминули обратиться.
