В преддверии начала налоговой реформы в США азиатские фондовые рынки открыли рождественскую неделю уверенным ростом. В гонке лидирует Япония (+1,3%), подкрепленная рекордными данными: экономический рост ускоряется, чему способствует экспортный бум, особенно в Китай (+25% по сравнению с прошлым годом) и использование (+13%). Рынок труда (безработица на уровне 1%) отмечает новые исторические максимумы, деловое доверие стремительно растет, о чем свидетельствует индекс Танкан, никогда не достигавший такого высокого уровня с 2006 года. Но, несмотря на период бума, Банк Японии вот-вот подтвердит свои политика процентной ставки ниже нуля на своем последнем заседании в этом году, запланированном на четверг: инфляция, по сути, остается прибитой к 0,8%.
КИТАЙ, ПАРТИЯ ОХЛАЖДАЕТ РОСТ
Положительный фон также для Китая и Гонконга (+0,3%), несмотря на ужесточение ставок, практиковавшееся в выходные: внимание приковано к экономическому саммиту Коммунистической партии, который стартовал сегодня утром. Наблюдатели прогнозируют, что на саммите будет предложено принять более жесткие правила кредитования в ущерб темпам роста (с 6,5 до 6% на 2018 год). Сидней также добился прогресса (+0,7%) под давлением покупок акций горнодобывающих компаний.
ЧИКАГО ВЫПУСКАЕТ ВИРТУАЛЬНЫЕ ДЕНЬГИ В ОФИЦИАЛЬНОМ ETF
Биткойн немного замедлился после первого школьного экзамена в США. Торги также начались на Cme в Чикаго, самом важном рынке деривативов в мире. Электронные деньги, достигшие вчера вечером нового максимума в 19.666 18.430 долларов, жаждали 3,6 XNUMX, а фьючерсы на середину января подешевели на XNUMX% по итогам первого торгового дня. Замедление, в конце концов, скромное, было положительно оценено операторами.
После положительных результатов на Cbot (другой Чикагской фондовой бирже), где торги стабилизировались на уровне около 1.000 контрактов в день (после пика в 4 на старте), цель состоит в том, чтобы гарантировать более ликвидную криптовалюту. На данный момент приближается последний шаг ввиду окончательного утверждения: рождение ETF, торгуемого по официальным прайс-листам США. Бен Джонсон из Morningstar говорит: «С появлением эффективного фьючерсного рынка возражения SEC против биткойн-ETF исчезнут».
НАЛОГИ С РЕФОРМОЙ БОЛЬШЕ НА 2,6 МЛРД ДЛЯ УОРРЕНА БАФФЕТА
«Я не сомневаюсь, что налоговая реформа будет одобрена на этой неделе». Так вчера вечером в интервью телеканалу Fox TV министр финансов США Стивен Мнучин все-таки снял с республиканцев остаточные оговорки по президентскому проекту. Таким образом, за исключением сюрпризов, Уолл-стрит найдет под деревом «величайший подарок», как его определил Дональд Трамп, способный поддержать индексную гонку к новым рекордам.
Аналитики перестраивают свои оценки исходя из новых ставок корпоративного налога (с 35 до 21%) и вероятного дождя выкупов, пытаясь сориентироваться среди 503 страниц текста. Наиболее благоприятным сектором может оказаться банковский сектор, за которым следуют сектора, которым не придется репатриировать прибыль из-за рубежа (среди прочего, авиаперевозки и нефтеперерабатывающая промышленность). Но будут и положительные сюрпризы, особенно для самых богатых. Только для Уоррена Баффета, столь критически настроенного по отношению к президенту, сокращение корпоративных налогов приведет к экономии 2,6 миллиарда долларов.
УОЛЛ-СТРИТ СТАВИТ GOLDMAN SACHS В Твиттере
Экономические данные, поступающие на этой неделе, оживят финансовую сцену в ожидании смены караула в ФРС. Самое важное касается итогового показателя ВВП за третий квартал (ожидается подтверждение роста на 3,3%), но также необходимо будет отслеживать динамику рынка недвижимости, динамику потребительского доверия и промышленного производства.
На корпоративном фронте обратите внимание на квартальные данные Nike и даже Fedex. Логистический гигант, представляющий собой драгоценный термометр экономики. Много любопытства в Твиттере. Фотография, на которой генеральный директор Джек Дорси беседует с первым лицом Goldman Sachs Ллойдом Бланкфейном, была опубликована на веб-сайте компании в четверг. Слабый сигнал, но достаточный для того, чтобы акции подскочили на 7% в пятницу из-за предполагаемого интереса Банка к твит-компании.
ВЫБОРЫ В ЮЖНОЙ АМЕРИКЕ: ЧИЛИ ТОЖЕ ПОВОРАЧИВАЕТ НАПРАВО.
Новая победа правых в Южной Америке. Миллиардер Себастьян Пиньера станет президентом Чили во второй раз после победы над Мишель Бачелет, которая руководила страной последние четыре года. Утверждение Пиньеры завершает консервативный покер у руля континента: Маурисио Макри правит Аргентиной, Мишель Темер – Бразилией, Педро Пабло Кучинский – Перу.
КАТАЛОНИЯ НА ГОЛОСАХ, ПОЕДИНКИ В ЛОНДОНЕ ПО БРЕКСИТУ
В Европе непростое начало второй фазы Brexit занимает центральное место. Терезе Мэй сегодня предстоит непростое противостояние со своими коллегами из правительства, среди которых нет недостатка в противниках уступок Лондона ЕС.
Но внимание Еврозоны приковано к Барселоне. Выборы пройдут в Каталонии в четверг, что станет решающим испытанием для политического будущего Испании. Центральное правительство надеется, что сецессии и стремлению самого богатого региона к независимости будет дан решительный отказ.
ДАЖЕ ИКЕА ПЕРЕД НАЛОГАМИ ЕС
Вслед за великими американскими технологиями сегодня шведский гигант Ikea официально попадает в поле зрения комиссара ЕС Маргреты Верстаж, виновной, по мнению властей ЕС, в уклонении от уплаты налогов на один миллиард евро в период с 2009 по 2014 год.
На фронте долговых ценных бумаг следует отметить подвиг Португалии. В пятницу 1,8-летние облигации Лиссабона торговались с доходностью около 127%, что соответствует доходности BTP. Ряд аналитиков делают ставку на следующий обгон, отчасти из-за политической напряженности в Италии. Но также и для улучшения соотношения долг/ВВП Португалии, которое начинает падать со 120 до XNUMX%.
ПРОСЛУШИВАНИЕ BANCHE, VISCO И GHIZZONI
Оптимизм, преобладающий в мировых финансах, не находит поддержки на Пьяцца Аффари, которая, борясь с предвыборными страхами и напряженностью по поводу источника кредита, закрыла свою худшую неделю с начала 2017 года с убытком чуть выше 3%. Однако индекс FtseMib сохраняет накопленное с начала 2017 года преимущество по сравнению с остальной Еврозоной: +15% против +8,5% глобального индекса Eurostoxx.
В самую горячую неделю работы Комиссии по расследованию банковских дел в парламентских частях рождественской атмосферы точно не будет. Сегодня будет заслушан министр Пьер Карло Падоан, завтра наступит очередь Игнацио Виско, в среду бывший генеральный директор Unicredit Федерико Гиццони расскажет правду о просьбах Марии Елены Боски, реальных или предполагаемых, помочь Пополаре дель Этрурия. Витторио Грилли, бывший генеральный директор Казначейства, заместитель министра и министр экономики, Джулио Тремонти (который назвал Комиссию «фарсом») и Фабрицио Саккоманни вызваны в четверг. Наконец, в пятницу Флавио Валери, генеральный директор Deutsche Bank Italia, и Марио Монти, бывший премьер-министр, занимают свои места напротив парламентариев.
Решающая неделя также для маневра: цель состоит в том, чтобы принести текст для голосования в класс уже во вторник.
MPS В СБОРКЕ, ЗАВТРА ПРИХОДИТ ЧЕРЕДЬ КРЕВАЛЯ
О корпоративном фронте будет сообщено сегодня собрание Монте-Паски-ди-Сиена. После отставки Алессандро Фальчиаи, который отказался от своего желания утвердить себя на посту президента, поскольку он участвовал в расследовании дела верфей Мондомарин, Казначейство, похоже, сосредоточилось на управляющем MEF Антонино Турикки.
Завтра в центре внимания оказалась сборка Creval, призванная высказаться о мегаприросте капитала.
Наконец, в четверг предложение неиспользованных прав на увеличение капитала Carige будет закрыто.
PIRELLI ВХОДИТ В КОРЗИНУ FTSE MIB
Также стоит отметить продвижение в основной корзине Pirelli вместо Banca Mediolanum. Также предусмотрены промежуточные дивиденды Stm.
В центре внимания также Luxottica после очередной смены лидера: генеральный директор Массимо Виан покинул группу за три месяца до этого (но с ликвидацией в размере 6,3 млн евро). Его полномочия взял на себя президент Леонардо Дель Веккьо и его заместитель Франческо Миллери, который становится генеральным директором.
Завтра в корпоративном календаре также очередное собрание акционеров Campari.
СЕГОДНЯ ЗАПУСКАЕТСЯ ИНДЕКС БРЕНДОВ СДЕЛАНО В ИТАЛИИ
Несмотря на экологические трудности, интерес международных операторов к Piazza Affari растет. Borsa Italia сообщает, что более 7.400 фондов, возглавляемых 1.600 инвестиционными домами со всех континентов и из более чем 45 стран, инвестируют в ценные бумаги, зарегистрированные в Милане, и постоянно ищут новые инвестиционные возможности.
Это основа, в которой сегодня утром начинается обмен по корзине итальянских брендов, разработанной Borsa Italiana при поддержке группы отраслевых экспертов с целью увеличения «основных нематериальных активов» чемпионов в категории «Сделано в Италии». . В корзину включены 22 акции: Autogrill, Brembo, Brunello Cucinelli, Campari, Damiani, De'Longhi, Ferrari NV, Fiat Chrysler Automobiles NV, Fila, Geox, Luxottica Group, Moncler, OVS, Piaggio & C., Pininfarina, Piquadro, Pirelli & C., Safilo Group, Salvatore Ferragamo, Technogym, Tod's, Yoox Net-A-Porter Group.
