Сегодня Карло Кимбри обнародовал цифры четырехстороннего плана слияния с Fondiaria Sai, который начнет действовать с начала 2013 года. Великий Unipol будет состоять из двух зарегистрированных на бирже компаний: UGF и Unipol-Fonsai. Компании Linear, Unisalute, Unip Banca, Arca и другие участники будут подчиняться непосредственно первой, а также другая листинговая компания Unipol-Fonsai, под шляпой которой окажутся Unipol Assicurazioni, Fonsai, Milano и Premafin.
В целом, доход от премий, не связанных со страхованием жизни, в 2015 г. составит 10,3 млрд по сравнению с 11,4 млрд в 2011 г. из-за перечисления премий, запрошенного Антимонопольным управлением. Портфель Motor TPL, - пояснил Кимбри, - это 1,7 миллиарда в резервах, не связанных с жизнью, и 2,7 миллиарда в жизни. Мы уже получили выражения заинтересованности». Но ожидается, что рентабельность значительно восстановится, комбинированный коэффициент снизится со 1,3% (на конец 104,2 г. по совокупным данным) до 2011% в 93 г. Это означает положительный технический результат в размере 2015 млн по сравнению с убытком в размере 612 млн за прошлый год. В сфере жизни ожидается увеличение премий до 699 млрд. В то время как маржа платежеспособности установится на уровне 7,2% с Solvency II (143% Solvency I).
Синергия, предусмотренная интеграцией, оценивается в 2015 миллионов долларов в 345 году, и Cimbri определила эту оценку как «благоразумную». В частности, будет 169 миллионов синергии с точки зрения операционных затрат, 122 миллиона за счет управления производством и 54 миллиона за счет повышения производительности и изменений в плане управления активами и пассивами (Alm) «путем объединения финансовых активов, на которых мы примем унитарное управление»
Консолидированная прибыль Grande Unipol в размере 880 миллионов долларов США и Unipol-Fonsai в размере 821 миллиона долларов США. В 2012 году группы остаются отдельными, и Кимбри подтвердила прибыль в размере 250 миллионов только для группы Unipol. «Начиная с 2013 года ожидается, что прогресс результатов будет довольно линейным: это не план, который предусматривает пик в 2015 году, а скорее линейный в развитии», — добавил он, пояснив, что совокупная прибыль за 2013-2015 годы превышает 2 миллиарда евро. Выплата в 2015 году оценивается от 60 до 80%.
После вчерашнего разрешения от Antitrust и Isvap вердикт Consob теперь отсутствует и ожидается на следующей неделе: Управление должно принять решение об исключении из заявки Unipol на поглощение Milano Assicurazioni. «Мы уверены в положительном ответе», — прокомментировал Cimbri, но Unipol остановится, если Consob примет решение о предложении о поглощении. На столе остается вопрос об обязательных ставках, установленных Консобом, на отказ Лигрести от возмещения убытков и права на снятие средств, условия, от которых семья решила не отказываться. Но возможный иск об ответственности против старых директоров Fondiaria-Sai, выдвинутый до слияния с Unipol и находящийся на столе правления Fonsai, может решить проблему возмещения ущерба для семьи Лигрести, которую Консоб просит устранить, чтобы освободить компанию Bolognese. от обязательства предложения о поглощении.
Таким образом, увеличение капитала запланировано на первую декаду июля. «Мы все еще проводим необходимые оценки с гарантийным синдикатом, но мы ожидаем, что в первые 10 дней июля, если позволят рыночные условия, наступит время начать увеличение капитала», — сказал Кимбри.
Между тем выводы, сделанные Consob в финансовой отчетности Fonsai, не должны представлять проблемы для слияния: «они не окажут никакого влияния на документацию, которую готовит Fonsai. Насколько я знаю, — сказал он, — все идет параллельно для обоих приростов капитала. Это результаты, которые не влияют на капитал, платежеспособность или качество чисел. Они скорее имеют привкус правильности и соблюдения принципов бухгалтерского учета и представлений». Общее увеличение капитала Unipol Fonsai составляет 1,7 млрд евро.
Но даже финансовые отчеты Unipol не избегают разногласий: отчет Ernst&Young, опубликованный на веб-сайте Linkiesta, говорит об инструментах, удерживаемых до погашения, а также о кредитах и дебиторской задолженности, которые составляют 41% портфеля и которые, исходя из цен, предоставленных Unipol , включая скрытые потери капитала в размере около 1,2 миллиарда долларов. «В последние месяцы мы решили не реагировать на искусно устроенные кем-то провокации, преследующие иные цели, кроме спасения группы Фонсай. Мы не комментировали фантазии советников о том, что кто-то завладел ими и распространил их», — сказал Кимбри, уточнив, однако, что еще не видел рассматриваемую статью.
А Медиобанка, великий руководитель всей операции? «В отличие от того, что происходит в Fonsai, в завтрашней группе Mediobanca не будет ни кредитора UGF, ни акционеров UGF, ни какой-либо другой деятельности. Это будет просто поставщик кредита, как и многие другие, сказав, что у нас есть и надеемся поддерживать отличные отношения с людьми и руководством Mediobanca», - сказал Кимбри, отвечая на вопрос аналитика о сокращении долга перед Piazzetta Cuccia. Unipol, уверяет Кимнбри, «работает над снижением концентрации долга, но никаких обязательств в этом смысле нет. Если у нас будут рыночные условия, мы без колебаний сократим долг перед Mediobanca. Кроме того, мы продадим вложения в акционерный капитал, поскольку в основной бизнес группы не входит владение акциями других банков, с которыми она не связана по производственным причинам, и у нас нет акций с Mediobanca».
На фондовой бирже Unipol подорожал на 2,38%, Fonsai на 2,38%, Premafin на 1,19% и Milan на 1,33%.
