Рост нефти, восстановление фондовых рынков. Пьяцца Аффари полна перспектив развития на оси Франция-Италия в области телекоммуникаций и средств массовой информации. Вот картина всего через несколько часов после долгожданного заседания ЕЦБ.
В 13:30 Марио Драги проиллюстрирует меры, принимаемые ЕЦБ для противодействия дефляции и замедлению экономики. В критических позициях накануне недостатка не было: немецкие банки во главе с ассоциацией региональных банков (1.000 млрд депозитов, 50 млн клиентов) предупредили Франкфурт о рисках дальнейшего падения процентных ставок. Подобные предупреждения пришли из мира страхования жизни при поддержке авторитетных банкиров, таких как Серджио Эрмотти из Ubs.
Но после декабрьского отката Драги не может позволить себе снова разочаровать рынки, которые считают само собой разумеющимся увеличение ежемесячных покупок примерно на 10 миллиардов евро и дальнейшее снижение депозитной ставки с -0,30% до -0,40%. Чтобы приятно удивить, ЕЦБ, возможно, решит расширить спектр ценных бумаг, которые можно приобрести, включая некоторые ценные бумаги «неинвестиционного класса». Но резкий рост цен на сырьевые товары (нефть +50% по сравнению с январскими минимумами) может ослабить новые экспансионистские меры, радикально изменив дефляционную картину, нарисованную несколько недель назад самим Марио Драги.
NASDAQ ПОКУПАЕТ ISE (1 МЛРД). ЛЕТАЙТЕ НЕФТЬ
Все фондовые индексы США вечером выросли, тесно увязанные с динамикой цен на нефть. Nasdaq прибавил 0,6%, Dow Jones +0,2% (опять же более 17 тыс.), Standard & Poor's 500 +0,5%. Уолл-Стрит таким образом отметила день рождения Быка: с минимумов семилетней давности, достигнутых 9 марта 2009 года после шока Lehman Brothers (673,56 пункта), индекс S&P утроился: это самая продолжительная восходящая фаза с конца Вторая Мировая Война.
Nasdaq приобрела контроль над ISE, Международной фондовой биржей, проданной Немецкой фондовой биржей, которая все ближе к слиянию с Лондонской фондовой биржей. Электронный прайс-лист был оценен в один миллиард долларов против 2,8, уплаченных Франкфуртом в 2008 году.
Азиатские рынки были разнонаправленными, несмотря на шок от неожиданного снижения процентной ставки в Новой Зеландии. Индекс Nikkei в Токио растет (+1,4% в середине сессии), гонконгский Hang Seng также находится в плюсе (+0,8%). Китайские рынки были негативными: Шанхай -1,1%, Шэньчжэнь -0,8%.
ОТКРЫТИЕ БЫКА В ЕВРОПЕ. СПРЕДЫ НИЖЕ 120 БПС
Европейские фондовые биржи настроены позитивно в ожидании вердикта во Франкфурте. Сегодня утром ожидается рост в Париже (+0,4%) и Франкфурте (+0,5%), с небольшим снижением (-0,1%) в начале Сити. В Милане индекс FtseMib вчера вырос на 1% при повсеместном росте во всех секторах, Парижская фондовая биржа прибавила 0,4%, Франкфуртская фондовая биржа +0,3%. Увеличение произошло за счет компаний сектора СМИ (European Stoxx для сектора +1,2%) и коммунальных услуг (+0,9%).
Спрэд BTP/Bund вчера упал ниже 120 пунктов. Казначейство объявило, что завтра на аукционе будут проданы трех- и пятнадцатилетние BTP на сумму от 6 до 7,5 миллиардов евро вместе с новым семилетним мартом 2023 года.
ПЛАТНОЕ ТЕЛЕВИДЕНИЕ MEDIASET В ОТНОШЕНИИ БОЛЛОРЕ, КОТОРОЕ ТАКЖЕ ПЛАТИТ АКЦИЯМИ VIVENDI
Абсолютными королевами Пьяцца Аффари стали главные действующие лица последнего итало-французского матча: Telecom Italia подорожала на 1,4% после того, как вчера президент Франции Франсуа Олланд публично призвал к слиянию с Orange (+1,4% в Париже), в которую входит трансальпийское правительство. первый акционер с 23%.
Еще более существенный скачок сделал Mediaset, поднявшись на 6,8% ввиду скорого заключения договора о продаже платного ТВ. Представители семьи Берлускони обсуждают продажу Mediaset Premium, а также другие возможные промышленные соглашения с Vivendi, основным акционером Telecom Italia. На кону тотальный альянс между двумя группами для создания европейского телевизионного полюса, способного конкурировать со Sky и Netflix как с точки зрения прав на спорт, так и с точки зрения покупки фильмов и сериалов. Переговоры ведут непосредственно Пьерсильвио Берлускони, управляющий директор Mediaset, и Янник Боллоре, сын бретонского магната, президент Vivendi и крупный акционер Mediobanca. Платное телевидение Biscione будет оплачиваться из расчета 50% наличными и 50% акциями Vivendi.
Ретелит также резко подорожал (+2,08%). Inwit, компания Telecom Towers, подготовила бы необязывающее предложение о приобретении части заводов дочерней компании группы Mediaset. Решение будет принято советом директоров Inwit, запланированным на следующую пятницу, который также рассмотрит обратное предложение: продажа доли тандему F2i и Cellnex или самой Ei Towers.
BOFA ДАЕТ ЗАРЯД ENEL +3%
В предвкушении вероятного падения стоимости денег коммунальщики поднимают голову. Enel лидирует в гонке (+3%), также поддержанный Bank of America, который подтвердил рекомендацию «Покупать». В своем отчете инвестиционный банк подчеркивает, что итальянская группа торгуется с коэффициентом P/E, равным 11,8, с дисконтом по сравнению с ее «сопоставимыми» конкурентами: французской Engie (капитализация которой составляет 33,7 млрд евро с коэффициентом P/E 12,5). ) и британской Centrica (акции оцениваются в 11,5 млрд фунтов стерлингов с коэффициентом P/E 14,7).
По мнению американского брокера, Enel с капиталом в 35,6 млрд евро недооценена по сравнению с потенциалом роста дивидендов, который может вырасти на 30% в период с 2016 по 2018 год, при этом доходность вырастет до 6,3% с текущих 4,9%. %. Сильные стороны Enel — постоянное присутствие в сфере возобновляемых источников энергии, которое усиливается в связи с предстоящим слиянием с дочерней компанией Enel Green Power, а также инвестиции в энергосистему.
Терна прибавила 0,9%, Снам +0,1%. Вчера индекс нефтегазового сектора EuroStoxx также вырос на 0,5%. Eni прибавила 1,1%, положительная Tenaris +1,8%. Saipem восстанавливается на +2,9% после обвала во вторник (-14%).
BPM ПРЕВЫШАЕТ BANCO POPOLARE: ВЫ ДОЛЖНЫ ДОЖДАТЬСЯ СВАДЬБЫ
Банки, затаив дыхание, ждут решения ЕЦБ по процентной ставке. Крупные имена растут: Unicredit +0,8%, Intesa +1,2%. Вниз по Монте-Паски (-0,3%). Две будущие невесты Banca Pop. Милан (-1,6%) и Banco Popolare (-2,7%) упали вместе в тот день, когда два управляющих директора встретились с людьми из надзора ЕЦБ во Франкфурте, чтобы убедить их дать добро на слияние. В течение дня капитализация банка на Пьяцца Меда превысила капитализацию института Веронезе: 2,82 млрд против 2,68.
GENERALI ОТКЛАДЫВАЕТ НАЗНАЧЕНИЕ ДОННЕТА
Облигации, выпущенные европейскими страховыми компаниями, страдают, -0,6% с начала года, под давлением предстоящего падения процентных ставок в еврозоне. Даже акции сектора (-12% с января) являются одними из самых пожертвованных.
Однако накануне встречи во Франкфурте Generali (+0,8%) добилась прогресса. За исключением заминок в последнюю минуту, комитет по назначениям компании назовет нового генерального директора компании в пятницу: Филипп Донне, нынешний генеральный директор Generali Italia, занимает поул-позицию. ЮниполСай +0,2%.
FERRARI РАЗМЕЩАЕТ ОБЛИГАЦИЮ: ПРОСИТ В 5 РАЗ БОЛЬШЕ СТАВКИ
Феррари +0,8%. La Rossa разместила семилетнюю облигацию на 500 миллионов долларов за несколько минут. Столкнувшись с запросами (2,7 миллиарда, что более чем в 5 раз превышает предложение), банки, которые занимались выпуском, смогли снизить доходность до 140 пунктов (с первоначальных 160) выше середины/свопа. ФиатКрайслер +0,5%.
В секторе предметов роскоши следует отметить подвиг Moncler (+3,6%). Astaldi закрылась на 3,97% после публикации результатов и объявления об уходе генерального директора Стефано Черри.
