Медленное начало финансовой недели на азиатских рынках. Индекс Nikkei в Токио немного снизился (-0,05%), в Гонконге - на 0,4%.
«Восстановление есть, но слабее, чем ожидалось». Так заявила гендиректор МВФ Кристин Лагард, предсказавшая, что оценки по экономике на 2014 год будут пересмотрены в сторону понижения на текущий год по сравнению с апрельским прогнозом (+3,4%). Однако Китай восстанавливает скорость и может закончить год с +7,5%.
Уолл-Стрит после длинных выходных вновь открывает свои двери с целью подтвердить свежие рекорды: Dow Jones превысил 17 17.086 пунктов (1,3 2 +1985% за неделю), Standard & Poor's в одном шаге от 1,3 XNUMX пунктов (XNUMX г. с ростом на XNUMX%).
Возможность скачка вперед будет предложена ежеквартальной кампанией. Начнем в среду, 8, со счетов (по традиции) Alcoa: консенсус Bloomberg предсказывает средний рост прибыли S&P 500 на 5% против увеличения оборота порядка 3%.
Европа перезагружается после пятничного спада, который свел на нет успехи недели. Однако индекс Stoxx 600 закрылся с повышением на 1,8%, коэффициент P/O вырос до 15,7 раз, самого высокого уровня с 2009 года.
На Piazza Affari индекс вырос на 1,1% за пять сессий, прервав серию трехнедельного падения подряд. С начала года миланский прайс-лист вырос на 13,6%.
Спрэд между BTP и Bunds возобновляется с 156 базисных пунктов, самого низкого уровня за две недели, а доходность внутренних 2,82-летних облигаций установилась на уровне XNUMX%, продолжая извлекать выгоду из благоприятного настроения по облигациям на периферии после технических подробностей о целевом рефинансировании. долгосрочные операции (Tltro), объявленные вчера Eurotower.
BOT И BTP, ДВА АУКЦИОНА В ТЕЧЕНИЕ НЕДЕЛИ. И ДВА IPOS НА БИРЖЕ
Сегодня Казначейство сообщит характеристики предложения Bot на аукционе в четверг 10 июля. Среднесрочные BTP будут выставлены на аукцион в пятницу. Условия будут объявлены завтра.
С учетом завтрашнего отчета Ecofin, самый важный показатель дня касается промышленного производства Германии. Протокол последнего заседания ФРС будет опубликован в среду, публикация бюллетеня ЕЦБ ожидается в четверг. Марио Драги проведет в Лондоне lectio magistralis от имени Томазо Падоа Скиоппы.
Предложение Vodafone Group о поглощении Cobra Automotive стартует сегодня утром на площади Пьяцца Аффари по цене 1,49 евро за акцию. Увеличение капитала As Roma, Class Editori и Frendy Energy продолжается. IPO компаний Rottapharm (до 10 июля) и Sisal (до 14 июля) продолжаются. Дивиденды не связаны с машиностроением (0,6563 евро) и Trevi Finanziaria (0,13 евро).
ТЕЛЕФОН, AXIS С FININVEST ТАКЖЕ ДЛЯ ПРЕМИУМ
В центре внимания сегодня утром на Piazza Affari Mediaset после подписания долгожданного соглашения с Telefonica о Digital+. Испанский телекоммуникационный гигант заплатит Biscione 295 млн за 22% платформы. Кроме того, испанская компания заплатит Mediaset 30 миллионов евро за то, что итальянская компания не воспользовалась правом преимущественной покупки акций, принадлежащих Prisa. К этим цифрам придется добавить еще 30 миллионов, если количество подписчиков платформы превысит определенный потолок в ближайшие четыре года. Если принять во внимание другие виды сотрудничества между Mediaset Espana и Telefonica, окончательная сумма сделки может даже увеличиться примерно до 390 миллионов долларов.
Тем временем Пьер Сильвио Берлускони подтвердил, что испанская компания также войдет в состав Premium, сдерживая давление со стороны «Аль-Джазиры». Короче говоря, Telefonica, похоже, больше заинтересована в производстве контента для своей широкополосной сети, чем в телекоммуникационном бизнесе.
В любом случае, внимание к Telecom Italia также растет после пятничных похолоданий (-1,5% после минимума -4%) после возобновления неосторожности Bloomberg, согласно которому правительство Ренци изучает возможность расширения золотой власти. также иностранным дочерним компаниям группы, тем самым наложив вето на возможную продажу Tim Brasil (-7% в пятницу после минимума -0,9%).
БАНКИ, УВЕЛИЧЕНИЕ ПОСЛЕ
Забудьте о Будапеште. Холодный душ обрушился на европейский банковский сектор в пятницу после краха Erste Group Bank AG, который оставил 16% акций в Вене после объявления об убытках в размере около 1,6 млрд евро из-за списания кредитов в Венгрии и Румынии. Эта новость оказала разрушительное воздействие на два основных итальянских банка: Unicredit -3,2% и Intesa Sanpaolo -3%, с сильным присутствием в Восточной Европе.
Июль полон назначений для Mediobanca (-1,67% в пятницу). 16-го будет созван новый совет директоров института, который снова соберется на следующий день, 17-го июля, для рассмотрения предварительного баланса за финансовый год, завершившийся в конце июня, и бюджета на финансовый год, который только что началось. Тем временем Винсент Боллоре увеличил свою долю в капитале банка на 0,46% и внес свой вклад в соглашение акционеров, таким образом увеличив свою долю с 6% до 6,46%, как следует из обнародованного сегодня обновления соглашения акционеров. Бретонский финансист имеет право привлечь до 8% капитала Mediobanca. В настоящее время он уже является вторым акционером института после Unicredit, которому принадлежит 8,66%.
Увеличение капитала Carige на 800 миллионов евро завершилось в пятницу подпиской на 99,9% новых акций, предложенных на общую сумму 798,2 миллиона. Теперь фонд Carige также может продать дополнительную долю в Лигурийском институте и снизить свою долю до 12% с нынешних 19%.
Вместо этого Banca Popolare di Sondrio успешно закрыл предложение новых акций на 342,44 миллиона (99,76% подписки). Таким образом, сезон увеличения капитала в банковской системе практически завершился. Среди перечисленных ценных бумаг отсутствует только заключение операции Banca Popolare dell'Emilia-Romagna (750 миллионов). Всего было собрано почти 11 миллиардов евро.
ENEL И ENI, КАЗНАЧЕЙСТВО ПРИНОСИТ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА
После неинтересного запуска Fincantieri и отсрочки котировки итальянского почтового отделения Казначейство готово разыграть последнюю карту, чтобы защитить цель, объявленную министром Пьером Карло Падоаном: приватизировать активы, равные 0,7% ВВП для ближайшие три года. Наиболее жизнеспособный путь касается продажи акций Enel с нынешних 31,24 до 25,1% и 4,34% Eni (25,76% контролируется косвенно через Cassa Depositi e Prestiti), сделки, по которым можно было бы получить по текущим ценам 5,4 млрд долларов. Программа на 2014 г. завершается передачей доли Stm в Fondo Strategico Italiano (Cdp) и размещением доли Cdp Reti.
ITALCEMENTI ПРИМЕНЯЕТСЯ К FTSE/MIB
«Благодаря увеличению капитала и упрощению Italcementi смогла войти в индекс Ftse Mib». Об этом заявил управляющий директор Italcementi Карло Пезенти, комментируя выкуп (то есть право выкупа оставшихся акций) Ciments Français, операция, которая закроется 15 июля по цене 79,5 евро, столько же уплачено за предложение. Срок действия заявки на поглощение акций французской дочерней компании истек в пятницу, и компания из Бергамо выросла до 97,73% капитала и 98,65% прав голоса компании.
Песенти также добавил, что не исключено увеличение дивидендов для акционеров. Banca Akros сохранил рекомендацию «держать» акции, целевая цена – 7,7 евро. Mediobanca Securities напомнила, что слияние двух компаний будет иметь ограниченный эффект с точки зрения синергии, оцениваемой примерно в 5-10 миллионов евро. Инвестиционный банк не имеет рейтинга по акциям, поскольку он выступал в качестве финансового консультанта операции и гаранта увеличения капитала, в то время как Equita сохранила рейтинг удержания без изменений и целевую цену на уровне 7,3 евро.
