Атмосфера рецессии, уже витающая в небе Германии, локомотива Европы, но проглядывающая в Азии и США (впервые с 2009 года сдерживает занятость в сфере услуг), стимулирует поиск новых путей преодоления низкие пределы скорости, необходимые, но недостаточные. Марио Драги, сейчас покидающий ЕЦБ, позволяет себе вторжение, которое было немыслимо еще несколько месяцев назад. Ссылаясь на отчет, представленный в Джексон-Хоуле его бывшим хозяином Стэнли Фишером, Драги вчера заявил Европейскому парламенту, что центральные банки, учитывая ситуацию, должны подумать о том, чтобы направлять деньги прямо в карманы тех, кто их тратит, будь то государственные или частные. Пока только провокация, завтра очередь за Кристин Лагард.
КИТАЙ ОТРИЦАЕТ (ПОЛОВИНУ) СВОЙ БИТКОИН
Между тем, Китай дает понять, что он не скоро запустит криптовалюту после того, как слухи на этот счет циркулировали в течение дня. Но опровержение не убедило еще и потому, что Пекин говорит о «частично ложных новостях». В заявлении Народного банка Китая также отрицается, что Alibaba и Tencent станут первыми компаниями, которые будут использовать новую платежную систему. Центральный банк не отрицал, что работает над этим вопросом, в том числе потому, что были признаки его приверженности этому делу. Тем временем операции репо ФРБ Нью-Йорка продолжают поливать рынок ликвидностью. Короче говоря, пока тарифная война не разрешена, а сигналы падения цен на нефть, свидетельствующие о том, что опасения по поводу кризиса в Персидском заливе уступили место опасениям по поводу падения мирового спроса, центральные банки продолжают работать. Но решения пока не видно.
В этом контексте рынки вот-вот переживут день, который может оказаться неспокойным на фронте Brexit и для Дональда Трампа в перекрестье прицела маневров против Байдена в Украине. Вчера президент не устоял перед искушением выступить в ООН во время инсценировки оваций Грете Тернберг. Сцена из Голливуда.
В Азии акции сегодня вечером выросли после резкого снижения в Европе. но уже вчера вечером Уолл-стрит закрылась немного выше, продемонстрировав хорошее сопротивление плохим сигналам по экономике Германии, поступившим вчера утром.
НОВЫЙ ШТРАФ НА ГОСНА: 15 МЛН ДОЛЛАРОВ
Индекс Hang Seng Гонконгской фондовой биржи вырос на 0,3%, Shanghai Composite прибавил 0,7%, Tokyo Nikkei - 0,2%.
Китайский юань установился на отметке 7,11 по отношению к доллару после того, как управляющий центральным банком И Ган снизил ожидания дальнейшего денежно-кредитного стимулирования.
Nissan и его бывший исполнительный директор Карлос Гон достигли соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам: Гошну придется заплатить штраф в размере миллиона долларов, а Nissan — 15 миллионов.
Пропустим пока подписание торгового договора между Японией и США. Токио не является внутренним знаком, пока Трамп не предложит гарантию не облагать налогом японский автомобиль.
Производственная активность Токио упала до семимесячного минимума.
NETFLIX РАЗРУШАЕТСЯ ПОД ДАВЛЕНИЕМ DISNEY
Удержание ISM, производственного индекса США, поддержало индексы Уолл-Стрит: Dow Jones +0.06%, Nasdaq -0,06%, S&P 500 -0,01%.
Соль Apple +0,5%: Apple выиграла 10 из 15 запросов на освобождение от пошлин на некоторые компоненты iPhone. Apple объявила, что будет производить компьютеры Mac Pro следующего поколения в Техасе.
Netflix рухнул (-3% после -5% в пятницу) на волне падения подписки, подорванной запуском сервисов Walt Disney и Apple.
Нефть Brent подешевела на 0,5% до 64,4 доллара за баррель, закрывшись вчера на +0,7%.
На Piazza Affari Eni, по-видимому, оставляет 2,3% на земле. Но если принять во внимание авансовый купон в размере 0,43 евро на дивиденды за 2019 год, изменение положительное на 0,2%. Тенарис -2,78% и Сайпем -2,01%.
Золото едва поднялось до 1.525 долларов за унцию после трех дней роста подряд.
АХТУНГ ГЕРМАНИЯ. УСЛУГИ ТАКЖЕ НЕ РАБОТАЮТ
Ахтунг! Кризис в Германии, вызванный спадом в промышленности, заразил сферы услуг и теперь распространился на остальную часть еврозоны. Данные PMI, которые утром заморозили прайс-листы Старого континента, стали фоном для слушаний Марио Драги в Европейском парламенте. Банкир, близкий к истечению срока своего мандата, не стал стесняться в словах: "С момента моего последнего слушания, - сказал он, - инерция роста еврозоны заметно замедлилась, больше, чем ожидалось ранее". «Это замедление, — добавил — глава ЦБ, — связано в основном со слабостью международной торговли в условиях сохраняющейся неопределенности и связано с протекционистской политикой и геополитическими факторами». Учитывая диагноз, терапия Драги очевидна: смягчение условий денежно-кредитной политики должно продолжаться.
БИЗНЕС РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ ПОНИЖЕН НА ОДИН ПУНКТ ДО 134,8%
Таким образом, Piazza Affari прервала положительную полосу, которая длилась пять сессий. Индекс снизился на 1,01% до 21,899 XNUMX пунктов.
Банк Италии повысил соотношение долг/ВВП на 2018 год до 134,8% с 132,2%, оцененных в апреле. Пересмотр отражает влияние различных критериев оценки почтовых сберегательных облигаций, проценты по которым теперь включены в государственный долг.
Istat пересмотрел темпы роста ВВП в сторону понижения в 2018 году: +0,8% вместо 0,9%. Дефицит, напротив, скорректирован в сторону увеличения: 2,2% вместо 2,1%.
Тот же сценарий во Франкфурте -0,97%. PMI от Markit, основанный на ожиданиях менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности Германии, упал до 41,4 в сентябре с 43,5 в августе, консенсус-прогноз предполагает небольшое восстановление до 44. Сводный индекс, также расширенный на менеджеров по закупкам сервисных компаний, еще более негативен, так как он падает. ниже порога, отделяющего экономический рост от экономического спада, в сентябре индекс достигает минимального за последние семь лет значения 49,1.
Падение коснулось и составного индекса еврозоны, на этот раз даже не затронув Францию, которая больше связана с услугами, чем с экономикой Германии. Мужской Париж -1,05%.
МАДРИД ПРОДВИГАЕТСЯ РЕЙТИНГОВЫМИ АГЕНТСТВАМИ
Мадрид -0,88%. Standard & Poor's повысило кредитный рейтинг Испании с «А-» до «А» в пятницу вечером, прогноз изменился с «позитивного» на «стабильный». Dbrs, с другой стороны, улучшил прогноз, увеличив его со стабильного до позитивного, оставив рейтинг без изменений на уровне «А».
THOMAS COOK CRISIS, ДЖОНСОН ГОВОРИТ НЕТ, СПАСАТЬ
Лондон (-0,24%) ограничивает убытки. Но все более конкретный риск жесткого Brexit был вчера добавлен шоком от банкротства Thomas Cook, старейшего туристического агентства в мире, которое оставляет 22 XNUMX сотрудников и сотни тысяч туристов по всему миру и вынуждает правительство Лондона крупнейшая операция по репатриации, когда-либо проводившаяся в мирное время.
Борис Джонсон, борющийся с переизданием ретрита в Дюнкерке, пообещал вернуть домой путешествующих британских граждан (не менее 160 XNUMX человек) и сообщил, что правительство отклонило запрос о финансовой помощи, который поощрял бы «моральный риск».
Сегодня Верховный суд вынесет решение о законности решения приостановить работу парламента на пять недель. Между тем, большинство лейбористов проголосовало за линию Джереми Корбина в отношении Brexit: не занимать позицию при переговорах о новой сделке.
ГОНКА ЗА БАНД, ЧЕТВЕРГ 6,5 МЛРД БОТОВ
Ветры кризиса вернули покупки в «тихие гавани», начиная с немецких облигаций. 0,57-летние облигации торгуются с -142%. Хорошая динамика немецких бумаг предотвратила сужение спреда Btp-Bund, который закрылся на отметке 0,82 пункта. С другой стороны, доходность 0,92-летнего эталона ближе к закрытию торговалась на уровне XNUMX% с XNUMX% на закрытие в пятницу.
26 сентября Казначейство выставит на аукцион 6,5 млрд 6-месячных BOT.
БАНКИ СТРАДАЮТ, В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ GENERALI
Банки заметно снижаются на Piazza Affari, но отраслевой индекс -2,14% лучше, чем европейский показатель (-2,7%). Уступает хитам Unicredit -3,44%, больше тонизирующему Intesa Sanpaolo (-1,18%). У Mediobanca дела обстояли лучше (-0,7%), чему способствовало ожидание нового всплеска покупок со стороны Леонардо Дель Веккьо.
Generali (+0,36%) — одна из немногих «голубых фишек», которая закрылась в плюсе, как Campari +0,49, ориентир рынка на медвежьих сессиях, Amplifon +0,72%. Коммунальные предприятия также выросли: Enel +1,44% и Italgas +1,62%. Snam (-0,3%) объявила о покупке 49% регазификационного терминала, расположенного у побережья Тосканы, у Iren, сумма сделки 345 млн евро.
ПРОДАЖИ НА JUVENTUS, ПОКУПКИ МЕНЕДЖЕРОВ НА MONCLER
Худшие акции были у Ювентуса (-4,75%), после предложенного увеличения капитала на максимальную сумму в 300 млн евро и публикации результатов 2018/2019. Мажоритарный акционер Exor (-3,33%) проведет пропорциональное вмешательство с обязательством около 190 миллионов долларов.
Эффект от инцидентов в Гонконге продолжается в роскоши. Феррагамо теряет хиты (-3,15%). Equita снизила целевую цену с 18,5 до 17,3 евро, подтвердив рекомендацию "держать".
Монклер -1,7%. Роберт Филипп Эггс, исполнительный директор Moncler, купил 43.373 1,4 акции компании (около 18 млн евро) в период с 19 по 32,5572 сентября по средней цене XNUMX евро.
ИНДИЯ ДЕЛАЕТ PIAGGIO БЛЕСКОМ
Вне основного списка Piaggio сияет в контртренде, +3,5% после отделения аванса в размере 0,055 евро на акцию по дивидендам за финансовый год 2019. Росту способствуют налоговые реформы в Индии: Моди решил снизить НДС.
