Банк Японии не меняет курса. Ставки остаются ниже нуля (-0,1%, нулевая доходность по 80-летним облигациям), а покупка облигаций на 2 трлн иен в год продолжится. Так решил Банк Японии, признав при этом, что потребление, инвестиции и прибыль растут. Но правление ЦБ вновь понизило оценки инфляции: с 0,5%, установленных в январе, до 1-XNUMX%.
Так закончилась неделя центральных банков, отмеченная повышением ставок в США, но, прежде всего, решениями Европейского центрального банка. Об этом заявил Марио Драги. Qe закончится в конце 2018 года (оружие может быть повторно активировано в случае ухудшения экономической ситуации), но добавил, что единогласно было решено, что ставки не будут повышаться до лета 2019 года или позже. Это может быть не он, в октябре 2019 года, чтобы поднять процентные ставки.
В то время, если ФРС будет соблюдать дорожную карту, ставки в США будут повышены пять раз (два ожидаются до конца 2018 года, три — в 2019 году), что подтверждает растущий разрыв между наиболее важными экономическими областями на планете.
ДОЛЛАР ВЫШЕ СЛАБЫХ ВАЛЮТ: АРГЕНТИНА КО
Таким образом, неделя подходит к концу с повышением курса доллара по всем контрагентам. Индекс Bloomberg по доллару за последние 4 дня вырос на 3,4%, что является одним из самых больших недельных колебаний за последние годы. Глоток свежего воздуха для замедляющегося Евросоюза, но дополнительная проблема для экономик, наиболее задолжавших американской валюте, таких как Аргентина, чья валюта, несмотря на помощь Валютного фонда, находится в свободном падении. Сегодня ночью президент центрального банка Федерико Стурцнеггер ушел в отставку, его место занял Луис Капуто, бывший министр финансов.
ОТ ТРАМПА 50 МЛРД ПОШЛИН ДЛЯ КИТАЯ
В связи с этим прайс-листы приближаются к выходным. Токийская фондовая биржа падает на 0,3%, а иена слабеет по отношению к доллару. Гонконгская фондовая биржа упала на 0,1%, а индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж потерял 0,6%.
Пошлины на длинный список китайских товаров, ввозимых в США, которым Трамп угрожал в апреле, вот-вот прибудут: Financial Times пишет, что документ находится на столе у президента. Эквивалентная стоимость резерва составляет примерно 50 миллиардов долларов.
Агентство Reuters вместо этого ожидает, что Мексика готовится ввести налог в размере 4 миллиардов долларов на соевые бобы, импортируемые из Соединенных Штатов.
Евро стабилен на отметке 1,157 против доллара после значительного снижения (с -1,9%) вчера.
Эффект Драги также ощущается на Уолл-стрит. Индекс S&P 500 вырос на 0,25% по сравнению с первоначальными потерями. Nasdaq +0,81%, ниже только Dow Jones (-0,1%).
Акции Twenty-First Century Fox по-прежнему растут (+2,1%) после подтверждения предложения Comcast о 65 миллиардах долларов, что на 20% выше, чем у Walt Disney.
Нефть двигалась мало, ждали очередного увеличения добычи: саммит ОПЕК должен санкционировать решение, принятое Саудовской Аравией и Россией, вчерашними главными героями первой встречи ЧМ, завершившейся голом сборной России (5:0). ).
Brent сегодня утром торгуется на уровне 75,87 доллара за баррель (-0,1%), американская Wti на уровне 66,93. На Piazza Affari Saipem +2,75%, Eni почти +2%.
ОБЫЧНЫЕ УДИВИТЕЛЬНЫЕ ДРАКОНЫ
Заседание ЕЦБ не разочаровало ожиданий. Напротив. «Марио Драги, — пишет Антонио Чезарано из Intermonte, — снова сумел удивить операторов и аналитиков не столько продлением количественного смягчения, объявление о котором также было возможно на июльской встрече, сколько возможностью получить единогласным голосованием (таким образом, немцы и французы включены) обязательство сохранять процентные ставки неизменными, по крайней мере, до лета 2019 года или дольше, если это необходимо».
Таким образом, Совет управляющих принял решение о сокращении количественного смягчения вдвое с 30 до 15 миллиардов в месяц с сентября до конца года. Покупки будут отменены с 2019 января XNUMX года.
После окончания количественного смягчения ЕЦБ продолжит реинвестировать основную сумму купленных облигаций со сроком погашения намного позже окончания чистых покупок.
Базовые ставки Базовые ставки (поэтому также включая ставки по депозитам в настоящее время на уровне -0,40%) будут сохраняться на текущем уровне как минимум до лета 2019 года и в любом случае до тех пор, пока не будет необходимо обеспечить адекватную корректировку «инфляционных .
Чтобы прийти к такому результату, сообщает Reuters, члены дирекции ЕЦБ долго обсуждали.
СУМКИ: МИЛАН ЛЕТИТ, НО ЛУЧШИЙ В БУДАПЕШТЕ
Двусторонняя сессия для европейских площадок: слабость перед заявлениями ЕЦБ, в то время как евро поднялся значительно выше порога 1.18 против доллара; кипучий во второй половине дня после пресс-конференции Марио Драги. Таким образом, европейские закрытия зафиксировали хороший рост акций на фоне падения евро, общее снижение доходности и стабильные спреды по облигациям.
Милан закрылся с повышением на 1,22% до 22.486 1 пунктов. Индекс Ftse Mib, который утром потерял 2018% на волне решения Fitch, понизившего оценки экономического роста Италии на 1,5 год с 1,3 до XNUMX%.
Марио Драги, имея в виду Италию, хотел разрядить ситуацию, подчеркнув, что на остальную часть еврозоны эффекта заражения не было. «Мы не видим никакого риска переименования», — добавил Драги, подчеркнув, что в любом случае ЕЦБ может рассчитывать на гарантии против этого сценария. Но он также хотел повторить, что «евро необратим».
Самые эйфорические прайс-листы были во Франкфурте (+1,68%) и Париже (+1,39%); теплее Мадрид (+0,59%). За пределами еврозоны выросли акции Лондона (+0,83%) и Цюриха (+0,68%).
Но эффект Драги на этот раз немного затронул все списки Старого континента: лучшей была биржа Будапешта (+2,2%). Налицо также Афины (+1,2%).
СНИЗИТЬ РАСПРОСТРАНЕНИЕ. КАЗНАЧЕЙСТВО ПОКРЫВАЕТ 56% ПОТРЕБНОСТЕЙ В 2018 ГОДУ
Хорошие новости также от спреда Btp-Bund, который упал до 230 на дневных минимумах. Итальянская десятилетняя ставка упала до 2,75% после ответа на заседании ЕЦБ.
Двухлетняя доходность вернулась ниже 1%, отступив более чем на 20 базисных пунктов от утренних максимумов.
Во второй половине дня Казначейство разместило около 650 миллионов Btp при повторном открытии четырех облигаций на вчерашнем аукционе. Запросы были сосредоточены на 3- и 7-летних кредитах, а запросы на сверхдлинные сроки погашения практически отсутствовали (2048).
После окончательного закрытия раунда аукционов в середине июня потребности Минфина в рефинансировании на 2018 год (от 390 до 400 миллиардов долларов) покрыты почти на 56%.
PRYSMIAN, FERRARI, STM: ТРЮК БЫКА
Спринт некоторых промышленников доминировал на сцене Piazza Affari.
Лучшей «голубой фишкой» стала Prysmian (+5,76%) с объемами выше среднего. Рынку понравилось интервью президента Валерио Баттисты с Il Sole. «Мы оценили 150 миллионов синергий за три года. Целью будет достижение показателя EBITDA более одного миллиарда евро в течение 2-3 лет», - подчеркнул менеджер. Приобретение General Cable увеличило чистый финансовый долг до 3,2 миллиарда долларов, который после увеличения капитала упадет ниже 3 миллиардов. «Мы должны работать, чтобы уменьшить его, и это приоритет номер один».
Автомобильная промышленность преуспела под влиянием Ferrari: +3,7% до 127,2 евро, новый рекорд. Аналитики Berenberg повысили целевую цену до 135 евро с прежних 125 евро, подтвердив решение о покупке.
Фиат Крайслер +2,2%.
Гонка Stm продолжается: +2,07% до 22,68 евро. Акции торгуются на самом высоком уровне с 2004 года. Акции поддерживаются позитивными настроениями в технологическом секторе: Eurostoxx Technology находится на самом высоком уровне с 2001 года.
UNICREDIT, САМАЯ ХУДШАЯ ГОЛУБАЯ ФИШКА
Банковский сектор не участвовал в вечеринке: отсрочка повышения ставки снижает прибыльные перспективы кредита. Итальянский индекс закрылся снижением на 0,4% против +0,8% европейского Stoxx. Unicredit (-1,2%) был худшей «голубой фишкой» вместе с Mediobanca (-1%).
POSTE, СКОРО ВЫБОР ПАРТНЕРА ДЛЯ АВТО TPL
Poste Italiane по-прежнему на высоте (+2,36%). После заключения соглашения с Amazon внимание аналитиков было приковано к выбору страхового партнера по посадке автоответственности, новому этапу диверсификации услуг. со страховой компанией.
Italgas находится в плюсе (+0,6% до 4,82 евро) после снижения после объявления плана до 2024 года. Акции отреагировали после негативного старта, подтолкнувшего цену до 4,6680 евро. Banca Imi усилил покупку, скорректировав цель до 5,80 евро с 5,70 евро. Mediobanca повысила целевую цену до 5,20 евро с 4,90 евро, подтвердив рейтинг «Нейтральный».
В остальном списке у Мондадори скачок на 7,8%: «Панорама», пишет il Fatto, может быть продана Ангелуччи.
