Сигналы светотени пересекают небеса рынков после сильного подъема недели. Доллар и нефть замедляются (Brent на уровне 44,76 доллара, на доллар меньше рекорда накануне года), квартальные результаты США выходят хуже и без того слабых прогнозов. Неизбежно, ограниченное замедление индексов ожидает заседания ФРС на следующей неделе.
Марио Драги во Франкфурте, нисколько не испугавшись сыпавшейся из Берлина критики ("наш мандат касается всей еврозоны, а не только Германии"), подтвердил, что экспансионистская политика ЕЦБ продлится еще долго, на этих уровнях "а то и ниже" даже после окончания плана покупок ЕЦБ, который в настоящее время запланирован на сентябрь 2017 года. Скорее подтверждение, чем новинка, которая не помешала евро зафиксировать небольшой рост. Сегодня утром единая валюта торговалась на уровне 1,1306 по отношению к доллару.
GOOGLE И MICROSOFT РАЗОЧАРОВАНЫ. ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ О ЗАбастовке от Verizon
Уолл-стрит после четырех позитивных сессий закрылась вниз: Dow Jones -0,6%, снова ниже 18 500; S&P 0,52 -2.100%, ниже 0,05 пунктов. Nasdaq почти не изменился (-5,5%). Однако худшие новости о корпоративной Америке пришли после закрытия; падает вслед за Alphabet (ранее Google) фондовый рынок: -3,5% после результатов ниже прогнозов. У Microsoft дела обстоят немногим лучше (-XNUMX%).
Тем временем звонит тревожный звоночек о трудовых конфликтах, подтверждая большую переговорную силу рабочих при почти полной занятости. Verizon потеряла 3,3% после сообщения рынку о том, что из-за беспорядков она не достигнет своих целей во втором квартале: 40 тысяч сотрудников дочерней компании, занимающихся фиксированной связью, находятся на второй неделе забастовки. Всего в Verizon работает 179 XNUMX сотрудников.
ЗЕМЛЕТРЯСЕНИЕ ТОРМОЗАЕТ ЯПОНИЮ. КИТАЙСКО-РОССИЙСКАЯ Ось ДЛЯ «РОСНЕФТИ»
Падение на Уолл-стрит в сочетании с замедлением цен на нефть также замедлили азиатские фондовые рынки, которые в любом случае приближаются к завершению недели в плюсе. Токио держится (-0,1%), несмотря на плохие данные по промышленному производству, худшие с января 2013 года. Но сегодня, как и тогда, ситуация была обусловлена землетрясением: землетрясение, поразившее остров Киуши, вызвало обвал PMI. индекса и, вероятно, будет определять дальнейший выбор японского центрального банка. Шанхай восстанавливается (+0,6%), Гонконг падает (-0,6%).
Между тем, China National Petroleum заявила, что заинтересована в приобретении доли в «Роснефти», контролируемом государством российском нефтяном гиганте, и это решение укрепит связи между двумя странами. Заместитель генерального директора CNPC Ван Чжунцай во время своего визита в Москву подчеркнул интерес к квоте. Президенты двух стран обсудят возможное приобретение.
РЫНОК ВЕДУЕТ В ЕВРОПЕ
В отсутствие сюрпризов со стороны директората ЕЦБ европейские фондовые биржи двигались в произвольном порядке: парижский флет (-0,03%), Лондон вниз (-0,33%), стресс из-за противостояния между благоприятным и против Brexit. . Франкфуртские акции выросли (+0,3%), благодаря соглашению между Volkswagen и американскими властями. Лучшей биржей стала Милан (+0,40%), благодаря движущему эффекту акций банка и продвижению Atlante Драги: «Это небольшой шаг в правильном направлении».
СТРАХОВЫЕ ОБЛИГАЦИИ, ВКЛЮЧЕННЫЕ В ПЛАН DRAGHI FLY
Что касается облигаций, то новостью дня является включение облигаций страховых групп в корзину корпоративных облигаций, которые Европейский центральный банк начнет покупать с июня. Реакция рынка была немедленной. Например, облигация Generali, выпущенная в мае 2026 года, с купоном 4,125%, выросла на 1,7 цифры в ценовом выражении, закрывшись на отметке 109,805, что означает снижение доходности до 2,979% с 3,173% вчера вечером. Также в плюсе были облигации UnipolSai с купоном 2021%, выпущенные в июне 2,596 года, цена которых выросла до 98,336 с 97,523 на предыдущем закрытии. Доходность упала до 2,596% с 2,766%.
В остальном вялый рынок и немного растущая доходность. Ставка итальянских 1,46-летних облигаций выросла до 1,40 с 0,20% в среду. Спрэд с Бундом, вернувшийся выше 123% через месяц, упал до 126 базисных пунктов со 27. Министерство экономики предложит шесть миллиардов евро в виде шестимесячных BOT на аукционе в среду, XNUMX апреля, против аналогичной суммы к оплате.
БАНКИ ВСЕ ЕЩЕ ВОССТАНАВЛИВАЮТСЯ. ПОПУЛЯРНОСТЬ В ВИЧЕНЦЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Листинг в Италии был поддержан восстановлением банков. После взлета Atlante (более 4 миллиардов подписок от 44 итальянских и международных учреждений) меры, объявленные вчера премьер-министром Маттео Ренци, вот-вот прибудут: «Мы считаем, — сказал он, — что к концу месяца может быть еще одна мера, я надеюсь, что последняя, чтобы переместить кредит. Особенно ожидается указ о жилищных кредитах, который будет реализовывать европейские директивы, ускоряя сроки обращения взыскания на имущество, переданное под ипотеку.
Unicredit сияет, + 2,4% в день зеленого света от Consob до проспекта Popolare di Vicenza. Окончательно исключается риск заплатить высокую цену за гарантию, данную на операцию. Предложение закончится 28 апреля парашютом Atlante, который обязался подписаться максимум на 1,5 миллиарда евро на повышение Popolare Vicenza даже в случае недопуска к торгам обыкновенными акциями на MTA Итальянской биржи. и последующая потеря предложения.
БПЕР СУПЕРЗВЕЗДА. ПОСЛЕДНИЙ СОВЕТ БАЗОЛИ
Остальной сектор также показал хорошие результаты, увеличившись на 1,6% (+1,4% индекс европейского сектора). Banca Popolare dell'Emilia лидирует в гонке (+3,2%). К июню может быть завершена продажа портфеля неработающих кредитов на сумму 900 млн евро: их возьмет на себя группа специализированных фондов, в том числе Cerberus и Fortress.
На волне возможного повышения стоимости проблемных кредитов подтверждается недавнее ралли наиболее уязвимых институтов, таких как MPS (+2,7%) и Carige (+1,2%). Исторический день также для Intesa (+1,1%). Джованни Базоли возглавлял последний наблюдательный совет. На следующей неделе собрание изберет совет директоров в соответствии с одноуровневой системой управления, одобренной акционерами в последние месяцы. В новом органе профессор из Брешии станет почетным президентом, оставив все оперативные функции. «Я счастливый человек», — прокомментировал Базоли вчера в конце встречи.
Среди страховых компаний хорошо себя показала Generali (+2%). ЮниполСай +0,2%.
VOLKSWAGEN (+6%) ДЕЛАЕТ ЭТО ХОРОШО В США. ХОРОШЕЕ FCA
Автомобильный сектор является одним из главных героев сессии. Volkswagen (+6%) избежит суда над Dieselgate в США. Сделка еще не определена в деталях. Но, по слухам, Volkswagen заплатит по 5 долларов каждому владельцу задействованных автомобилей, а потенциально более 600 3. Общая стоимость: 6,7 миллиарда долларов. На данный момент Volkswagen выделил резервы в размере XNUMX млрд евро для покрытия возможных компенсационных выплат в США. Правосудие США также объявило о начале расследования в отношении двигателей Daimler.
Gm также преуспел (+2,7%). Детройтский гигант закрыл первые три месяца 2015 года с чистым результатом в 2 миллиарда долларов, лучше, чем ожидалось, благодаря увеличению прибыли в Северной Америке и тому факту, что он перестал терять деньги в Европе. FiatChrysler также растет (+2%), за ним следует Cnh Industrial (+0,2%), ожидая результатов Caterpillar, которые будут сообщены в течение дня.
В промышленном секторе также выросли StM (+0,4%) и Buzzi (+0,6%). Вниз Finmeccanica (-1%) и Prysmian (-0,8%).
ЕЦБ И VIVENDI ЗАРЯЖАЮТ ТЕЛЕКОМ
Telecom Italia ускоряется в финале (+1,9%) на волне новостей из ЕЦБ и встречи Vivendi в Париже. Облигации компании могут быть включены (благодаря присвоенному Fitch рейтингу BBB-) в покупки, которые центральный банк будет осуществлять с июня. Между тем, высшее руководство Vivendi подчеркнуло стратегическую важность инвестиций в телекоммуникации для поддержки цели бросить вызов гиганту Netflix. «Vivendi станет долгосрочным акционером Telecom Italia, а также испанской Telefònica, — заявил на встрече генеральный директор Арно де Пюифонтен. И он будет сопровождать компанию в таких стратегических проектах, как сверхширокополосный доступ».
Однако итальянское досье Vivendi сосредоточено на «стратегическом партнерстве» с Mediaset для «производства совместных телепрограмм и создания непревзойденной глобальной платформы». Однако нет места для возможной посадки в RCS, в функции против Каира: «Извините, мы и так делаем слишком много вещей», - прокомментировал де Пюифонтен.
Mediaset (-0,4%) без особого ущерба поглотил влияние штрафа в размере 51,4 млн, наложенного антимонопольной службой.
МОНДАДОРИ БОЛЬШЕ ЭСПРЕССО. И ЛЕТАЙТЕ RCS
День удаленного противостояния двух великих врагов издательского дела. Акции Mondadori выросли (+2,16%) после публикации квартальных результатов группы. Прежде всего, показатели сектора книг и цифровой рекламы были положительными: рост на 10% выше среднего по сектору. Что касается покупки Banzai, +7,7% вчера, генеральный директор Эрнесто Маури сказал, что «у нас ведутся эксклюзивные переговоры до 30 апреля, и на сегодняшний день нет особых проблем, таких как скачок операции», — повторил Маури. Предметом переговоров являются такие вертикали, как Giallo Zafferano, Soldi Online, Studenti.it и Pianeta Donna, в то время как новостные сайты (Il Post и Giornalettismo) исключаются.
L'Espresso, напротив, падает (-1,65%). Компания завершила первый квартал 2016 года с операционной прибылью чуть выше 10,3 млн евро. Доходы снизились на 3,5% до 140,8 млн евро, «с уменьшением снижения по сравнению с тем, что было зафиксировано в предыдущие годы». Дивиденды за 2015 финансовый год распределяться не будут.Что касается слияния с La Stampa, Карло де Бенедетти заверил, что группа будет соблюдать ограничения, предусмотренные в течение первого квартала 2017 года. на 23% к концу года», — сказал Инженер. Чтобы вернуться к законному пределу, 20%, «потребуются некоторые корректировки, сокращение бесплатного, в раздаче, но добиться результата не составит труда».
RCS Mediagroup поднимается больше всех (+4,03%). Рынок делает ставку на то, что в конце концов Urbano Cairo пересмотрит свое предложение в сторону увеличения. Между тем в финансовом отчете Cairo Communication пьемонтское издательство ясно дает понять, что не намерено продавать ни испанские активы, ни RCS Sport. Цель предложения, как мы читаем, «состоит в создании крупной и диверсифицированной мультимедийной издательской группы, которая сможет позиционировать себя в качестве эталонного оператора на итальянском рынке с сильным международным присутствием».
ЧЕРНАЯ ДЖЕРСИ SNAM, ДВИЖЕНИЕ РАБОТАЕТ, НО АТЛАНТИЯ СНИЖАЕТСЯ
Плохой день для ЖКХ. Лидирует в гонке на дно Snam (-3,9%), худшая голубая фишка дня. Аналитики Ubs понизили рейтинг акций с «Покупать» до «Нейтрального», сохранив целевую цену на уровне 5,3 евро. Аналитики Citigroup также понизили рейтинг до нейтрального.
Enel (-1%) и Terna (-2%) также упали. Atlantia -1,3%: акция теряет долю, несмотря на новости о резком увеличении трафика на автомагистралях в Италии в первом квартале. Титул удручает слух о возможном размещении доли на рынке. Размер квоты не уточняется.
Акции нефтегазовой отрасли не располагаются в определенном порядке: Saipem -1,16%, вместо этого Tenaris прибавила 0,25%. Eni +1,3% до 14,07 евро. Barclays немного повысил целевую цену до 16,5 евро, подтвердив равнозначность рейтинга.
NORSA ПРОЩАЙ, ФЕРРАГАМО
Следует отметить падение Ferragamo (-2,6%) в сегменте роскоши. Сразу после закрытия фондовой биржи группа объявила об уходе генерального директора Микеле Норса в течение 2016 года. Equita Sim снизила целевую цену с 25 до 24,3 евро, подтвердив рекомендацию покупать. Ynap также упал, потеряв 1,34%, а Luxottica прибавила 1,78%.
