2 СУПЕРМАРИО В АТАКАХ: ГНЕВ ДРАКОНОВ В РЕЙТИНГЕ. МОНТИ БРОСАЕТ ВЫЗОВ МЕРКЕЛЬ. РАСПРОСТРАНЕНИЕ ТЕПЕРЬ ЗАВИСИТ ОТ ВАС
Повторение Дня Мартина Лютера Кинга, дня закрытия площадей США, помогло смягчить Эффект Standard & Poor’s на европейских рынках. Фондовые биржи Старого континента закрылись в плюсе с заметным ускорением в финале после дня с небольшим движением, учитывая отсутствие американских «огненных ртов». Индекс FtseMib Милана вырос на 1,4%, Лондона +0,4%, Парижа +0,8%, Франкфурта +1,2%. Я тоже'аукцион государственных облигаций Франции, завершился успешно: Казначейство за Альпами разместило 8,6 млрд евро в государственных облигациях различных сроков погашения с несколько меньшей доходностью. Доходность итальянских BTP падает на 2 базисных пункта до 6,6%. Спрэд с Бундом сужается до 484,6 базисных пунктов.
Но ситуация сейчас находится под угрозой краха, по словам двух супер Марио, Драги и Монти. Президент ЕЦБ Марио Драги к полумерам он не прибегал: «Ситуация, — сказал он, — крайне серьезная. Она даже ухудшилась, поскольку в октябре мой предшественник Жан-Клод Трише, выступая перед вами, определил ситуацию как «системный кризис». Потому что кризис суверенного долга и неопределенность роста привели к серьезным перекосам в реальной экономике». Наконец, Драги выступил с критикой понижения рейтинга стран еврозоны (за исключением Германии, Голландии и некоторых других), заявив, что мы должны научиться жить практически без рейтинговых агентств.
Тем временем Италия наконец-то играет в нападении. «Германия должна сделать больше, чтобы помочь Италии снизить стоимость своего долга». Марио Монти дает интервью Financial Times через три дня после понижения рейтинга S&P девяти стран еврозоны. «Это был отказ, — комментирует он, — не нашего правительства, а европейской политики и институтов». Германия, добавил итальянский премьер, должна понять, что помощь Италии в снижении процентных ставок посредством убедительных действий (то есть еврооблигаций) отвечает ее интересам: «Берлин, — подчеркивает Монти, — выиграл от «Европы, возможно, больше, чем все остальные». Короче говоря, перед лицом жертв Италии, которые необходимы для блага страны, подчеркивает Монти, а не для подчинения Германии, «должно быть какое-то ощутимое улучшение, которое может быть только снижением процентных ставок».
S&P ПОНИЖАЕТ РЕЙТИНГ BAVY-STATE FUND
Однако S&P's не останавливается: вчера топор рейтингового агентства пал на EFSF. Фонд спасения государств Европейского Союза. Понижение рейтинга выпусков Фонда с тройки A до AA+ было предсказуемо после вылета Франции, учитывая, что за EFSF теперь стоит только одна страна, Германия, с рейтингом AAA. Но это новый признак недоверия к инициативам ЕС, даже если директор Фонда Клаус Реглинг сводит к минимуму практические последствия решения: «Наша финансовая устойчивость ни в малейшей степени не скомпрометирована, — сказал он. У нас по-прежнему 440 миллиардов, и этой цифры более чем достаточно, чтобы поступить в июле, когда запланирован запуск ESM, европейского механизма стабильности», который может увидеть свет уже в марте.
МЕТЕОБОРСА: ЧИСТОЕ МОРЕ ПРИХОДИТ ИЗ АЗИИ. Китай сдерживается, будущее ускоряется
Оживленная сессия в азиатских списках. Токио прибавил чуть более 1%, гонконгский Hang Seng подскочил на 2,25%. Причина столь сильной эйфории кроется в сообщении о том, что ВВП Китая за четвертый квартал подтвердил признаки замедления роста второй по величине экономики планеты: «всего» +8,9%, что сопровождалось прогнозом Ма Цзяньтана, официального представителя Минэкономразвития. местный Istat, у которого тенденция продлится весь 2012 год. Таким образом, возможность смягчения монетарного ужесточения в Пекине, которого с нетерпением ждут застройщики в Шанхае и финансисты в Гонконге, обретает форму. Между тем вчера британский премьер Дэвид Осборн с визитом в бывшей колонии империи открыл двери Сити юаням: Лондон должен стать главным портом для обмена китайской валюты.
БАНКИ, ПРИБЛИЖАЕТСЯ ДЕНЬ EBA D. BOLLORE ДОСТИГАЕТ 6% MEDIOBANCA
Понижение рейтинга S&P особенно обеспокоило бумаги банков, которые к концу восстановились благодаря в том числе успеху французского аукциона. Intesa Sanpaolo прибавила 1,2%, Unicredit +0,4%. В отчете Equita Sim (которая участвует в консорциуме андеррайтеров) показано, что ценные бумаги торгуются в 0,39 раза больше реального собственного капитала учреждения по сравнению со средним европейским показателем в 0,66 раза (для Intesa соотношение составляет 0,62). Таким образом, после повышения есть условия для повышения до 4,7 евро. Banco Popolare +0,3%, Ubi +2,1%, PopMilano +4,6%. MontePaschi закрылся слабо, снизившись на 2,9%. Последним чеком на 83.910 21.500 евро Винсент Боллоре завершил свою работу по укреплению Mediobanca. Бретонский финансист, исторический акционер Piazzetta Cuccia, приобрел еще 6 XNUMX акций и достиг XNUMX% торгового банка, доля, которая консолидирует его как второго акционера и лидера группы C иностранных акционеров.
FIAT ЗАНИМАЕТСЯ С ШЕСТОГО МЕСТА БЛАГОДАРЯ GOLDMAN SACHS. ЭФФЕКТ ДОЛЛАРА ДЛЯ STM, РОСКОШЬ РАСШИРЯЕТСЯ
На Piazza Affari акции автопроизводителей росли: Pirelli +4,9%, Fiat +7%, Fiat Industrial +3,9%, все три поддержаны купить продвижение Goldman Sachs. В частности, целевая цена Fiat была повышена до 8,4 евро с рекомендацией «покупать». Exor, финансовая компания Agnellis, подорожала на 6,5%.
Согласно отчету банка США, автомобильный сектор Европы упал на 2011% в 29 году, что отражает прогнозы падения рынка в 2012 году. В 2012 году аналитики ожидают 4-процентного падения продаж автомобилей на Старом континенте, но 5-процентного роста во всем мире до примерно 85 миллионов единиц. На этом фоне Goldman рекомендует ориентироваться на акции компаний премиального сегмента и на Fiat. Благодаря слиянию с Chrysler, Lingotto фактически удалось стать третьим по величине производителем в США и «переместить» источник прибыли из Европы в США, регион, на долю которого приходится более 50% продаж группы. Кроме того, сегодня рыночная капитализация Fiat составляет 5,1 млрд евро против 4,2 млрд EBITDA на конец 2012 года, согласно прогнозам Gs. Согласно последнему отчету Interbrand о 100 самых известных брендах мира, одна только марка Ferrari, занимающая 99 позицию в рейтинге, стоит 2,9 млрд евро (3,5 млрд долларов), что составляет 83 % всего фондового рынка. стоимость группы Fiat.
Pirelli также была включена в «Список осужденных к покупке», список ценных бумаг, которые можно покупать с уверенностью, вместе с BMW и Daimler. Брокер рассматривает акции этого сектора с дисконтом и ожидает, что потенциал роста акций автомобильных компаний составит 62% в течение следующих 12 месяцев. С начала года доля Pirelli выросла на 2,15%.
Противоположная страховка. Generali выросли на 0,6%. Unipol потерял 5,1%, Fondiaria-Sai -5,2%, а дочерняя компания Milano Assicurazioni отменила потери на последних этапах и закрылась на 2,2%. Среди компаний группы Ligresti, заинтересованных в проекте макси-слияния с Unipol, сохранилась Premafin, холдинговая компания Ligresti, которая выросла на 0,3% до 0,339 евро, но остается значительно ниже цены предложения о поглощении, указанной в 0,3656 евро. Тем временем начался комплексный due diligence Unipol в отношении флорентийской компании: по прогнозам, временам суждено продлиться.
В целом «чувствительные к доллару» акции показали хорошие результаты, т.е. попали в долларовую зону, которая сильно восстанавливается по отношению к единой валюте (+11% с начала ноября): Lottomatica +3,5%, контролирует американский GTech, Autogrill +1,5%. , Кампари +2,1%. Отдельного упоминания заслуживает StM, заработавший 7,2. StM подорожал на 6% до 5,26 евро. С начала 2012 года акции выросли на 12%. Повышение курса доллара по отношению к евро способствует поддержанию цен (рост доллара на 1% влечет за собой увеличение операционной прибыли на 10 млн евро для полупроводниковой группы), которые упали до самого низкого уровня с июля 2010 г., и признаков восстановления сектор. В записке французского брокера Natixis отмечается снижение товарно-материальных запасов компаний. В результате ожидается оживление спроса и производства.
В сегменте роскоши Luxottica +1,7% и Ferragamo +4% выросли вслед за хорошими результатами швейцарской Richemont: ведущая мировая ювелирная группа закрыла последний квартал с более высокой, чем ожидалось, выручкой, а в Цюрихе доля выросла на 2,7%. .
Среди компаний средней капитализации выросли Landi Renzo +6,6% и Benetton +5,1%. Rcs -3,7% и Acea -5% снизились. Для издательства существует реальный риск того, что испанская доля не пройдет тест на обесценение, что приведет к необходимости списания капитала.
Карнавал, американская компания, контролирующая Costa Cruises, рухнула на Лондонской фондовой бирже на 16% после катастрофы Concordia на острове Джильо.
