Сегодня утром, после двух кошмарных дней, к росту фондовых рынков присоединилась даже Азия. Технический отскок или сигнал о том, что худшее уже позади? Ситуация остается под высоким риском, и ущерб от Brexit обещает быть серьезным и долгосрочным, как сказал Марио Драги (падение ВВП примерно на полпункта в течение следующих трех лет). Но, самые оптимистичные надежды, первые меры по остановке банковского кризиса в центре переговоров в Брюсселе вот-вот увидят свет. Однако в ожидании подтверждения рынки вздохнули с большим облегчением.
Ситуация имеет тенденцию к стабилизации как на фондовых биржах, так и на валютном и товарном рынках. В Токио индекс Nikkei, наименее подверженный кризису за последние дни, вырос на 1,4%. Сидней и Гонконг также находятся на подъеме благодаря акциям, наиболее подверженным влиянию британской экономики. Юань также восстановился после двухдневного резкого падения по отношению к доллару.
Уолл-стрит также была в отличной форме, которая вчера пережила самую оживленную сессию за последние три месяца: Standard & Poor's +1,78%, Dow Jones +1,57%, Nasdaq еще лучше (+2,12%), оттесненный ростом Gilead ( +5,2%): калифорнийская биотехнологическая компания получила одобрение властей США на использование одного из своих препаратов при лечении всех форм гепатита С. Данные о доверии потребителей подтверждают, что выздоровление продолжается: Brexit за границей менее страшен .
МИЛАН ВЕДЕТ ВОЗРОЖДЕНИЕ. ХОРОШАЯ TLC И СТРАХОВКА
В Европе восстановление началось с Милана, фондовая биржа которого больше всего пострадала с прошлой пятницы. На Piazza Affari индекс FtseMib вырос на 3,3% до 15.602 15.799 пунктов после достижения максимума в 2,64 2,61 пунктов. Большое восстановление также наблюдается в Лондоне (+1,93%), Париже (+2,39%), Франкфурте (+3,5%) и Мадриде (+3,5%). В Европе лучшим сектором является страхование (Stoxx сектора +3,2%), а также телекоммуникации (+5,2%) и коммунальные услуги (+XNUMX%). На Piazza Affari Telecom Italia прибавила XNUMX%.
Ситуация на рынке долговых ценных бумаг также улучшается: спрэд BTP/Bund упал до 144 пунктов, самого низкого уровня после Brexit. Казначейство разместило 6 миллиардов 6-месячных BOT с доходностью -0,150% (по сравнению с предыдущим историческим минимумом в мае -0,262%).
Нефть дорожает: Brent подорожала на 1,5% до 47,8 доллара за баррель, Wti до 47,2 доллара (+1,8%). Цены на золото сдерживаются (-0,7%) на уровне 1.315 долл./унция.
СТЕРЛИНГ НЕБОЛЬШОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ
Вечером произошла частичная коррекция курса, совпавшая с закрытием первого дня европейского саммита, на котором Дэвид Кэмерон выразил надежду, что «процесс разделения будет максимально конструктивным». Напротив, подавляющим большинством голосов Европейский парламент призвал к «быстрому и последовательному осуществлению процедуры аннулирования» членства Соединенного Королевства в ЕС.
Фунт стер весь накопленный в течение дня прирост, установившись на отметке 1,328 (+0,1%) против доллара на отметке 1,328. Даже 0,11-летние немецкие облигации, ослабевшие в течение дня, к закрытию выросли, доходность снова упала до -XNUMX%.
ДРАКОНЫ: БРЕКСИТ СТОИТ ПОЛПУНКТА ВВП
По словам Марио Драги, рост в Европе может снизиться на 0,3-0,5% в течение следующих трех лет. Но реальная опасность, добавил президент ЕЦБ, заключается в том, что Brexit может спровоцировать гонку конкурентных девальваций. Чтобы предотвратить риск, институт активизировал сотрудничество с другими центральными банками по вопросам движения валюты и сделает все необходимое для обеспечения стабильности цен. Затем Драги подчеркнул необходимость устранения уязвимостей банковской системы, «поскольку мы больше не можем позволить себе» оставаться в стороне, не решая проблему: «Пора это сделать».
Давление со стороны президента ЕЦБ может разблокировать переговоры между Италией и Еврокомиссией. Премьер-министр Маттео Ренци в кулуарах Совета ЕС утверждал, что Италия ведет «сильную» дискуссию с Еврокомиссией по поводу турбулентности, поразившей банки, но никаких конкретных переговоров не ведется. Весит валун в 90 миллиардов субординированных облигаций, которые все еще находятся в руках семей, подвергающихся серьезному риску в случае спасения, если будут применены правила Банковского союза.
СОРОС КОРОТКАЯ ПРОДАЕТ DEUTSCHE BANK, ИТАЛЬЯНСКИЕ БАНКИ +3,8%
Банковская система остается слабым звеном в цепочке, несмотря на вчерашний сильный отскок. Подтверждением этому, как обычно, являются действия Джорджа Сороса, нацелившегося на Deutsche Bank. Финансист объявил, что в пятницу он продал 0,51% акций банка, а затем сократил позицию (с большой прибылью) до 0,46% в понедельник. Даже на Piazza Affari внимание по-прежнему сосредоточено на берегах: очень сильные игры, с утренним увеличением более чем на 8%, заканчивают сессию более сдержанными вариантами. Однако итальянская корзина закрылась ростом на 3,18%.
Среди лучших Ubi подорожала на 9%: рынок оценил новый бизнес-план. Intesa восстанавливается (+4,7%) после двух кошмарных сессий. Генеральный директор Карло Мессина вчера предвосхитил некоторые пункты нового бизнес-плана: он предполагал, что он будет сосредоточен на росте, а не на сокращениях. Banco Popolare (+1,8%) завершил уступку просроченных лизинговых кредитов на общую номинальную сумму 53,76 млн евро. В доказательство Pop.Milano (+5,6%) и Mediobanca (+5,7%).
MontePaschi завершил день с ростом на 1,6%, в то время как Unicredit по-прежнему закрылся в минусе (-1,5%), вызванный ожиданием (позже разочарованным) объявления нового генерального директора. Поп.Эмилия корректируется вниз (-2,3%), берег, который лучше защитил себя в дни шторма. Восстановление также коснулось управляемых сбережений, начиная с Anima (+10,09%) и FinecoBank (+6,45%). Среди страховых компаний Generali подорожала на 1,5%, Unipol +2,4%.
МАШИНА СНОВА ЗАВОДИТСЯ, MEDIOBANCA СОКРАЩАЕТ ЦЕЛЬ FCA
Автомобильная промышленность восстанавливается, сильно пережившая последние дни: Cnh (+2,02%) и Ferrari (+1,32%) растут. Brembo летает (+8,02%). Fiat Chrysler также восстановился (+1,4%), несмотря на понижение рейтинга Mediobanca Securities, понизившее рейтинг с «выше рынка» до «нейтрального» и целевую цену с 10 до 7 евро. Также следует отметить сильное восстановление Leonardo-Finmeccanica (+7%), которое было принесено в жертву в последние дни из-за сильного присутствия в Соединенном Королевстве.
ЭНЕРГЕТИКА И ПОТРЕБНОСТЬ ДВИЖУТ ВВЕРХ. В центре внимания SNAM СЕГОДНЯ
Ралли итальянского рынка было поддержано восстановлением коммунальных услуг и нефтегазового сектора: Eni подорожала на 3,2%, Saipem +2,55%, Tenaris +1,08%. Enel (+4,3%) и Terna (+4,5%) еще более блестящие. Snam +3,9% в преддверии публикации стратегического плана на 2016-2020 гг.: одним из важнейших элементов, на котором сосредоточат свое внимание аналитики и инвесторы, станет судьба Italgas.
