Спред на уровне 105. Биржа обнуляет убытки и находит плюсик с начала года. Как и ожидалось, рынки уже выразили свое одобрение Марио Драги, который сегодня начинает встречи с партиями, а затем перейдет к профсоюзам и Конфиндустрии. Большинство еще не появилось на счетах палат, но в операционных залах глобальных финансов Италия со вчерашнего дня занимает первое место в расчетах операторов, то есть самый интересный рынок, потому что у нее есть значительные запасы прогресса, если миссия из Супер Марио. В остальном финансовый ландшафт предлагает мало нового.
SEC КОНТРОЛИРУЕТ ДЕНЬ ТАРДЕРОВ
Пламя внутридневных трейдеров погасло, по крайней мере, на данный момент. В ожидании встречи на высшем уровне между Казначейством и SEC официальные лица американского Consob знают, просматривая материалы, собранные в последние дни, чтобы проверить, было ли совершено преступление и сколько. Между тем, в ожидании парламентского соглашения о помощи экономике и семьям доходность облигаций значительно повышается.
СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ ПОДНИМАЕТСЯ В США И КИТАЕ
Перспектива увеличения дефицита привела к тому, что 30-летние ставки подскочили до 1,935%, до мартовских уровней; десятилетний период повышается до 1,15%. Таким образом, приближается время пробуждения инфляции.
Удорожание денег ощущается и в Китае, чему способствует опасение нехватки ликвидности в преддверии новогодних праздников по лунному календарю. Краткосрочные процентные ставки повышаются из-за скупости Banca del Popolo в плане вливания ликвидности, по выбору властей, озабоченных ограничением транспортных расходов и передвижений даже в условиях денежного дефицита. Исходя из этих предпосылок, можно сказать, что февральское бычье ралли закончилось, за исключением толчка квартальных отчетов (Alphabet +7,8% вчера, в ожидании Apple).
УОЛЛ-СТРИТ-ФЛЭТ, ALIBABA ПЕРЕЕЗЖАЕТ
Вчера индексы Уолл-стрит закрылись практически на уровне паритета: сегодня утром индекс MSCI Asia Pacific снизился на 0,4% после трех дней подряд значительного роста.
Индексы CSI 300 Шанхая и Шэньчжэня снизились на 0,4%, Hang Seng в Гонконге — на 1%. Коспи из Сеула -1,4%. BSE Sensex из Мумбаи -0,5%.
Alibaba растет четвертый день подряд. Bloomberg написал сегодня вечером, что его инвестируемая Ant Group (700 миллионов пользователей) больше не будет финтех-компанией, которая может двигаться без правил, а будет финансовой холдинговой компанией, на которую распространяются требования к капиталу, аналогичные требованиям банков. Реструктуризация Ant является частью кампании правительства Пекина по усилению надзора за финансами и технологиями.
НЕФТЬ В РОСТЕ ПЯТЫЙ ДЕНЬ
Нефть марки Brent не останавливается, пятый день подряд растет: сегодня утром фьючерсы на нефть в Северном море выросли на 0,5%, до 58,7 доллара, что является самой высокой ценой за 12 месяцев.
СУПЕР МАРИО ЗАСТАВЛЯЕТ РЫНОК РАЗВИВАТЬСЯ
Марио Драги снова в строю, а Piazza Affari взлетает, даже если ощущение, которое подтверждается в течение дня Путь к формированию нового правительства извилист и полон препятствий. Но Супер Марио заслуживает самого большого доверия еще и потому, что «кто, если не он?» — это почти единодушное мнение на финансовом рынке.
Таким образом, Piazza Affari закрылась с положительным результатом 2,09%, набрав 22.537 0,4 баллов, что намного выше, чем у других списков. Индекс Eurostoxx вырос на XNUMX%.
Только Франкфурт (+0,71%) и Мадрид (+0,83%) зафиксировали скромный рост. Плоский Париж, слабый Лондон (-0,13%). Цюрих -0,22%: Швейцария отклонила вакцину AstraZeneca, отказав в разрешении на данный момент из-за данных, которые были сочтены «еще недостаточными».
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДО 105. ДЛЯ ПИКТЕТА МОЖЕТ СНИЖАТЬСЯ ДО 70/80 БАЛЛОВ
Но, конечно, вызов Драги разыгрывается на развороте, что звучит как термометр уверенности в итальянской возможности подключиться к Плану Восстановления. В связи с этим реакция рынков была красноречивой: разрыв между Bund (отрицательная доходность -0,47%) и 0,58-летним BTP (105%) сократился до 100 базисных пунктов. UBS ожидает, что дифференциал упадет ниже 200 базисных пунктов, если Драги получит необходимую поддержку для формирования нового правительства. В противном случае, говорится в отчете института, открылись бы двери для досрочных выборов со спредом до XNUMX базисных пунктов.
Intermonte отмечает, что доходность итальянских 70-летних BTP по-прежнему является одной из самых высоких в Европе, и вполне вероятно, что в новой политической ситуации этот разрыв еще больше сократится. Диагноз Пикте еще более оптимистичен: в случае успеха миссии Драги возможно сближение доходностей итальянских облигаций с доходностями Испании с параллельным возвращением спреда к 80-XNUMX базисным пунктам.
МИЛАН ОТКЛОНЯЕТ УБЫТКИ 2021
Благодаря вчерашнему скачку индекс FtseMib отыграл свой годовой убыток. Теперь результаты положительные (+1,6%) и соответствуют показателям остальной части еврозоны (Eurostoxx +2%).
С ЗНАКОМ ПЛЮС 37 ГОЛУБЫМИ ФИШКАМИ POSTE ЛИДЕРУЕТ РАЛЛИ
Целых 37 из 40 голубых фишек, составляющих Ftse Mib, растут. Финансовые показатели выделяются, извлекая выгоду из резкого сокращения спреда. Это была большая среда и для акций управляемых сберегательных финансовых компаний: Poste Italiane был чемпионом дня (+7,13%), но Unipol (+5,11%), Unicredit (+4,18, 4,27%), Banca Mediolanum (+4,29%). ), Intesa San Paolo (+3,64%) и Banca Generali (+XNUMX%).
БАНКИ РАБОТАЮТ, СТАРАЯ СОЛЬ ЕЩЕ В MEDIOBANCA
Постепенное укрепление Леонардо Дель Веккьо в Mediobanca продолжается: основатель Luxottica приобрел на рынке почти 11 миллионов акций Piazzetta Cuccia, покупки, которые соответствуют еще одной доле в 1,25% и приближают к 13,2% общей доли в руки короля очков. Bank of America отмечает, что «итальянские банки часто подвергались критике за их подверженность влиянию государственных облигаций, но теперь, когда спрэд улучшился, это станет сильным стимулом для сектора». Отсюда возможная переоценка на 30%.
ATLANTIA ВЗЛЕТАЕТ: ПРОДАЖА ASPI ПРИБЛИЖАЕТСЯ
Atlantia взлетает (+6,08%): рынок делает ставку на то, что теперь окончательно разблокируют досье о продаже Aspi. Аналитики Equita подтвердили рекомендацию «держать» и целевую цену 16,6 евро. Фонд Tci, акционер Atlantia с долей около 10%, еще раз подчеркнул, что неофициальное предложение CDP по-прежнему занижает оценку Aspi, правильная оценка которой "была бы 11-12 млрд за 88%".
Рост CNH Industrial продолжается (+2,62%) после решения предложить годовой дивиденд в размере 0,11 евро на акцию.
Коммунальные услуги восстановились: A2a +5,24%, Enel +4,29% и Snam +2,15%.
ФЕРРАРИ ЧЕРНЫЙ ДЖЕРСИ. ЭТО ПРОДАЕТСЯ ДЛЯ CITI
Ferrari, с другой стороны, подтверждает свое снижение, -3,65. Отсутствие штатного управляющего директора, роль которого в настоящее время временно исполняет Джон Элканн, «может представлять собой причину для некоторой фиксации прибыли по акциям», объясняют аналитики Mediobanca Securities, которые в любом случае способствуют результатам четвертый квартал «немного» выше консенсуса. Решение Citigroup также оказало давление на акции, что снизило рекомендацию с нейтральной до продажи, при этом целевая цена снизилась со 198 до 160 евро. Тенарис -1,62%.
