«ЕЦБ готов к любому развитию событий после британского референдума». Вчера Марио Драги развеял аргумент «во что бы то ни стало» против риска обвала рынка перед Европейским парламентом. в случае победы да Brexit. Не менее решительной была и Джанет Йеллен, выступившая через несколько часов в Конгрессе США. Brexit, по словам председателя ФРС, может иметь серьезные последствия для экономики США, и по этой причине ФРС внимательно следит за тем, что происходит в мире.
Санитарный кордон центробанков ограничил давление на рынки, замедляясь как из-за приближения британского дня Д (избиратели откроются завтра, официальные итоги намечены на 8 пятницы 24), так и, что не менее важно , из-за сообщений, отправленных центральными банками, далеки от эйфории по поводу перспектив восстановления.
WALL STREET KEEP TECH, ASIA BRAKES
Отсюда неустойчивый баланс, характерный для финансового дня, после сильного роста накануне. Уолл-стрит закрылась немного выше: S&P и Nasdaq +0,14%, Dow Jones +0,17%, несмотря на предупреждение ФРС об уровнях «выше среднего», достигнутых технологиями (акции технологических компаний стоят в 16,7 раза больше прибыли, против 14,6). Tesla (-13%) объявила о предложении покупки с карты на карту на сумму 2,8 миллиарда долларов на Solar City, ведущую компанию в области солнечной энергетики, уже контролируемую Илоном Маском, отцом-владельцем Tesla.
Азиатские биржи сдерживаются, проявляя осторожность накануне голосования в Великобритании. Токио упал на 1,2%, Гонконг (-0,4%) и китайские списки также упали.
БАНКИ И СТРАХОВАЯ ПОДДЕРЖКА ЕВРОПЫ
Европейские фондовые рынки резко выросли к концу. В Милане индекс FtseMib вырос на 0,45% до 17.431 0,36 пункта, в Лондоне +0,23%, в Мадриде +0,6%. Более последовательный рост в Париже (+0,5%) и Франкфурте (+1,4%). Рост на европейских фондовых биржах был вызван Банками (Stoxx сектора +1,4%) и Страховыми компаниями (+XNUMX%).
Доллар укрепляется по отношению к евро, но правильнее было бы сказать, что евро падает по отношению к американской валюте до 1,126 с 1,131 днем ранее после заявлений центробанков. После вчерашнего скачка фунт упал на 0,2% по отношению к доллару и прибавил 0,3% по отношению к евро.
Активы-убежища по-прежнему сокращаются. Золото теряет 1,7% до 1.267 долларов за унцию. Доходность десятилетних BTP поднимается до 1,395% с 1,371% на конец вчерашней сессии, но остается ниже пика с середины февраля до 1,50%, спрэд возвращается к 133 пунктам. По словам Марии Каннаты, главы отдела государственного долга, даже в случае Brexit волатильность, которая может затронуть рынки облигаций, «не должна длиться долго».
Нефть дешевеет: Brent торгуется по 49,7 доллара за унцию (-1,8%), Wti по 49 долларов (-1,8%).
У ЕЦБ И ФРС СОМНЕНИЯ В ВОССТАНОВЛЕНИИ
Помимо взлетов и падений результатов опросов, прибывающих из Лондона, и проевропейских заявлений Джорджа Сороса и Дэвида Бекхэма, финансовый день был отмечен словами Марио Драги и Джанет Йеллен, которые не ограничились повторением своих полных поддержку врагам Brexit. Два центральных банка не скрывали своих опасений по поводу восстановления. Драги сказал, что рост еврозоны набирает обороты, но неопределенность высока, а перспективы инфляции слабы, поэтому Европейский центральный банк готов действовать в случае необходимости. Хорошо, в этом отношении, приговор Конституционного суда Германии выполнивший через три года план закупки ОМТ, т.е. базуки Драги.
Джанет Йеллен, выступая в Сенате США, очень осторожно отнеслась к масштабам и стабильности экономического роста в США, добавив, что, помимо Brexit, над мировой экономикой висят некоторые факторы риска: замедление производительности в США, прежде всего, но также Китая, на полпути через брод. На данный момент повышение ставок в США на следующем заседании ФРС маловероятно, ведь, по словам Джеймса Булларда, президента ФРБ Сент-Луиса, трудно думать о повышении на весь 2016 год.
BANCO POPOLARE, ПОДЪЕМ ПОЧТИ В ПОРТУ. КАТАСТРОФ БАНК ВЕНЕТО
Еще один банковский день на Пьяцца Аффари. В центре внимания в первую очередь увеличивается капитал. Операция Banco Popolare завершается сегодня (+0,3%, на уровне 2,8920 евро). По словам источников из Mediobanca и Merrill Lynch, банков, входящих в консорциум, сегодня институциональные инвесторы могут покрыть всю книгу прироста (один миллиард). На данный момент собрано 400 миллионов евро. Новые акции увеличения капитала выпускаются по цене 2,14 евро.
С другой стороны, черный дым для операции Veneto Banca, срок действия которого истекает сегодня, не учитывается. Покрываемая сумма составит «около 1%» от общей суммы и, следовательно, будет равна примерно 10 миллионам евро. Поэтому вмешательство фонда Atlante было неизбежным. Официальные данные будут объявлены завтра, и у институциональных инвесторов будет время до пятницы, чтобы вмешаться в случае необходимости. Гипотеза, которая, однако, если не считать сюрпризов, представляется решительно маловероятной.
ПОКУПКА В SOCGEN ДЛЯ UBI И INTESA
Отчет SocGen окрылил некоторые акции сектора. Ubi растет (+3,6%), на что указывает французский брокер Banca Lombarda с мнением «Покупать» и целевой ценой 3,60 евро. Сообщается, что банк, возглавляемый Виктором Массиа, начал переговоры с фондом CR Cuneo Foundation и учреждением Banca del Monte di Lombardia о покупке акций двух фондов в Bre и Comindustria «бумага за бумагу».
Интеза Санпаоло также показала отличные результаты, акции одной из самых оживленных банковских компаний выросли на 2,5% по цене 2,1540 евро: Société Générale повысило рекомендацию «Покупать» с «Держать», целевая цена установлена на уровне 3,0 евро.
Кроме того, группа продала 15% акций Visa Europe компании Visa Inc, получив прирост капитала в размере около 150 миллионов евро, который будет зарегистрирован во втором квартале этого года.
По словам Кеплера Шеврё, в случае победы «Остаться» на английском референдуме, Intesa станет одной из акций европейских банков, которые должны быть в вашем портфеле вместе с SocGen, Deutsche Bank, Natixis, ING и KBC. В случае победы «Выхода» аналитики прогнозируют негативные последствия для сектора, но в любом случае предпочтение будет отдано Intesa вместе с SocGen и ING.
БОЛЬШИЕ ДВИЖЕНИЯ НА ДУШЕ. CALTAGIRONE ВНОВЬ ПОДНИМАЕТСЯ В GENERALI
В остальном секторе Монте-Паски теряет позиции (-1,4%): SocGen начал хеджирование с решения о продаже и целевой цене 0,46 евро. Unicredit +0,9%, Pop.Milan -0,2%. Институт Piazza Meda оценивает, следует ли сократить свою долю в Anima Holding или подать заявку на поглощение вместе с Poste Italiane после того, как Consob пояснил, что порог предложения о поглощении составляет 25%, применимый к управляющему активами. Между тем, Anima, лучшая голубая фишка дня, выросла на 6,5% до 5,10 евро. Ubs предложил акции покупать, подтвердив целевую цену 6,80 евро.
Среди страховых компаний Generali +1,8%. Франческо Гаэтано Кальтаджироне снова увеличил свою долю в Generali, увеличив свою долю до 3,19% капитала и став вторым по величине акционером после Mediobanca (13,21%) и опередив Delfin Леонардо Дель Веккио (3,16%).
ENI ПРОПУСКАЕТ ПРОДАЖУ VERSALIS. SAIPEM, MAXI BOND СКОРО
Позитивный день на Пьяцца Аффари для нефтедобытчиков, несмотря на снижение сырой нефти. Прерывание переговоров с американским фондом SK Capital о продаже контрольного пакета Versalis пошло на пользу Eni (+1,27%). Стороны отметили «невозможность достижения согласия по некоторым переговорным пунктам, включая, в частности, будущее управление компанией». Из следующего полугодового отчета шестиногий пес «еще раз полностью закрепит Versalis на счетах группы».
Saipem была одной из лучших «голубых фишек» с приростом 3,33%. Вчера он вырос на 6%. Котировка возвращается к уровням начала мая. Вчера Mediobanca повысила целевую цену на 10%, доведя ее до 0,44 евро с 0,39 евро. Однако решение остается нейтральным. Компания, если позволит Brexit, готовится к запуску выпуска облигаций, который может достичь 1,5 млрд евро за одно решение. Облигация ознаменует собой дебют на долговых рынках итальянского номер один в области машиностроения.
Среди коммунальных услуг выделяется падение Терны (-1,69%). Снам -0,48% и А2а -0,85%. Поствыборный спад римской коммунальной компании Acea продолжается (-0,55%). Вместо этого Ирэн отскакивает (+1,74%) после скольжения накануне. Telecom Italia упала на 1,1%. Энель +0,2%.
БРЕКСИТ ТОРМОЗАЕТ ЛЕОНАРДО, СКОЛЬЗЯТ CNH
На отраслевом фронте Leonardo-Finmeccanica сдерживается (-0,45%) в ожидании голосования по Brexit: «Европа движется к общим оборонным проектам, но очевидно, что если Великобритания покинет ЕС, будет довольно сложно иметь те же возможности в будущее», — сказал Мауро Моретти, генеральный директор группы.
Резкое снижение CNH (-2,44%), участвовавшего в тендере на производство и поставку прототипов амфибийных боевых машин (ACV) нового поколения для ВМС США. В настоящее время в тендере участвуют два претендента: с одной стороны, британская Bae Systems вместе с Iveco Defence Vehicle, компанией, контролируемой группой Iveco, с другой — Saic. Общая стоимость контракта составляет около 1,2 миллиарда долларов. Fiat Chrysler (-0,24%) и Ferrari (-0,94%) также были слабыми.
Среди акций класса люкс Yoox подорожал на 1,4%, Ferragamo - на 1,1%.
RCS WEAK, ЖДУ ПЕРЕЗАПУСКА BONOMI
Rcs отстает (-0,5% до 0,76 евро), во всяком случае выше предложений из Каира и консорциума Bonomi. Увеличение доли Cairo, которая выросла на 1,52% до 4,396 евро, фактически приводит к оценке RCS до 0,703 евро, учитывая, что обменный курс (улучшенный в прошлую пятницу) составляет 0,16 акций Cairo за каждую акцию RCS. Что касается Bonomi, рынок предполагает повышение в пятницу. Тем временем новый генеральный директор Sole 24Ore Габриэле Дель Торчио исключил возможность объединения с RCS.
