«ФРС будет очень трудно проигнорировать сообщение, исходящее от ЕЦБ», — прокомментировал вчера менеджер Carmignac после объявлений во Франкфурте. Так считает Дональд Трамп, который посвятил ядовитый твит решениям Франкфурта Джею Пауэллу: «ЕЦБ пытается, и преуспевает, обесценить евро по отношению к очень сильному доллару, ударив по экспорту США. А ФРС подождите, подождите, подождите. Им платят за ссуду, мы платим проценты». Азиатские фондовые биржи также позитивно отреагировали на решение ЕЦБ сегодня утром.
КИТАЙ ДУМАЕТ О ДНЕ РЕСПУБЛИКИ. СОЙ ТРАМП
Но то, что активизировало прейскуранты, было, прежде всего, сближением по вопросу о пошлинах между двумя сверхдержавами. Чтобы расшевелить обстановку, пишет Wall Street Journal, Китай готов пока оставить в стороне дело Huawei и вопрос безопасности. Таким образом, Пекин стремится закрыть хотя бы одну из открытых игр, а также иметь возможность представить себя на торжественных мероприятиях по случаю XNUMX-летия со дня рождения Китайской Народной Республики, намеченных на XNUMX октября. до XNUMX октября, с ощутимым результатом. Президент Трамп, со своей стороны, открыл возможность «небольших соглашений» по отдельным аспектам торговли, пока Пекин возвращается к закупкам сельскохозяйственной продукции со Среднего Запада.
ТОКИО НА МАКСИМУМЕ С АПРЕЛЯ, НЕФТЬ УДЕРЖИВАЕТ
Биржи зафиксировали улучшение климата сегодня утром накануне выходных.
Этим утром токийский Nikkei прибавил 1% на заключительной сессии: с сегодняшним шагом вперед Японская фондовая биржа возвращается к уровням, которые в последний раз наблюдались в апреле. Обменный курс доллара к иене вырос до 108,2 пятый день подряд.
Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,3%, шанхайский и шэньчжэньский CSI 300 — на 1%, сеульский Kospi — на 0,8%. Пересечение доллара с юанем на уровне 7,07 немного изменилось с -0,5% на предыдущей сессии.
Энергичная Уолл-Стрит: индекс S&P 500 +0,29% до 3.009,57 пункта, всего в нескольких шагах от исторического рекорда в 3.024,50 пункта, установленного в июле. Индекс Доу-Джонса вырос на 0,2% до 27.182 0,3 пунктов, седьмая сессия подряд со знаком плюс, самая длинная положительная полоса за год. НАСДАК +XNUMX%.
Google поднимается (+1,2%) после заключения соглашения с французскими налоговыми органами.
Нефть марки Brent теряет 0,3% до 60,2 доллара за баррель, закрывшись вчера -0,7%. Нефть из Северного моря вот-вот завершит одну из худших недель второй половины 2019 года. На вчерашнем саммите в Абу-Даби не было достигнуто соглашения о новых сокращениях добычи. Международное энергетическое агентство дало понять, что увеличение производства в США и Канаде приведет к дисбалансу рынка в сторону сценария перепроизводства в 2020 году.
МАКСИ SAIPEM ЗАКАЗАТЬ В НИГЕРИИ
Эни -0,7%. Saipem +0,2%: консорциум, которому он принадлежит, должен был выиграть тендер в Нигерии. Upstream News пишет, что между заказчиком (Nigeria LNG) и исполнителем работ подписано письмо о намерениях. Стоимость проекта, который будет реализован в дельте Нигера, составляет около семи миллиардов долларов, часть, подпадающая под ответственность Saipem, может составлять порядка четырех миллиардов.
Золото подскочило до 1.525 долларов сразу после заявления ЕЦБ, но за вечер потеряло все, сегодня вечером оно опустилось чуть ниже 1.500 долларов.
ЕЦБ СНИЖАЕТ СТАВКУ ПО ДЕПОЗИТАМ И ЗАПУСКАЕТ QE
Пакет мер для противодействия замедлению экономики, поддержки торговли и оживления инфляции. Последний вызов Марио Драги, несмотря на то, что боеприпасы, доступные для его базуки, сейчас скудны, оправдал мужество и решимость, проявленные во время его пребывания в должности.
Таким образом, ЕЦБ снизил депозитную ставку на десять базисных пунктов, до -0,50%, и возобновил покупки ценных бумаг, начиная с ноября, на 20 миллиардов евро в месяц и так долго, как это необходимо. Меры также предусматривают более благоприятные условия предоставления ликвидности, перезапуск плана стимулирования (QE) стоимостью 20 миллиардов евро в месяц и введение поэтапной системы для ликвидности, депонированной в ЕЦБ, одна из которых должна быть нулевой. Драги также объявил об изменении т.н. прямое руководство, то есть прогнозирование будущих изменений процентных ставок. Они, как ожидает ЕЦБ, останутся «на текущем уровне или ниже, пока инфляция «устойчиво не приблизится к уровню, достаточно близкому, но ниже 2%».
Таким образом, у Драги есть сокращенная версия количественного смягчения (20 миллиардов в месяц по сравнению с 80 в первом количественном смягчении) в обмен на открытую (и, возможно, вечную) продолжительность того же самого. Североевропейским банкам была предоставлена многоуровневость, то есть возможность уменьшить влияние низких ставок на счета, в то время как банкам Южной Европы был предоставлен более щедрый Tilter.
БАЗУКА ПРИНОСИТ БАНКАМ ДВА МИЛЛИАРДА
Одним словом, осторожный микс, учитывавший сопротивление части дирекции (шесть из 25 членов не скрывали своей критики), частично разочаровал ожидания рынка. Двойной режим ставок по депозитам, инструмент, который должен был защитить банки, раздавленные последствиями низких ставок, согласно Websim, «приносит скромное облегчение сектору, около 2 миллиардов евро для всей системы еврозоны, чуть больше 200 миллионов евро в год для итальянцев. Но больше было трудно сделать. Теперь слово переходит к Кристин Лагард, у которой будет более политическая задача. Более того, только в одном моменте все банкиры пришли к единому мнению: границы денежно-кредитной политики теперь сокращаются. Слово за фискальной политикой - Но тут мнения разделились. Германия, как комментирует Стивенс Филипс в Financial Times, «будет двигаться, как обычно, когда будет слишком поздно».
ДОХОДНОСТЬ BTP СНИЖАЕТСЯ ДО 0,78%
Вчера сильнее всего отреагировали на меры ЕЦБ рынки облигаций.
Доходность 0,78-летних BTP упала до 0,97%, нового рекорда, с 138% вчера. Сильное сокращение спредов, спреды против Германии (64) и Испании (15) опускаются до самого низкого уровня за последние XNUMX месяцев.
И наоборот, доходность 0,56-летних немецких облигаций остается на уровне -XNUMX%, практически не изменившись.
Ранее на утренних торгах Казначейство разместило 4 млрд BTP в 2023 году по цене -0,01%. Таким образом, Италия впервые вступила в клуб среднесрочных ценных бумаг с отрицательными значениями. Исторические минимумы также для 7-летних BTP, в то время как 2015-летние облигации упали до самого низкого уровня с марта XNUMX года.
Сегодня утром отношение евро к доллару, выросшее вчера на 0,5%, составляет 1,106.
Фьючерсы на европейские акции мало изменились перед открытием.
БИЗНЕС-МЕСТО НА МАКСИМУМЕ ЗА ДВА МЕСЯЦА
Вчера чувствительной была реакция Piazza Affari, которая добилась роста на 0,88% до 22.083 XNUMX пункта, самого высокого показателя за последние два месяца.
Прирост других европейских списков был более скромным: Париж +0,44%, Франкфурт +0,41%, Мадрид +0,25%.
За пределами еврозоны Лондон не очень загружен (+0,09%). Британское правительство, похоже, намерено приостановить потенциальное поглощение Гонконгом Лондонской фондовой биржи за 36,6 млрд долларов на том основании, что Лондонская фондовая биржа является слишком важной частью финансовой инфраструктуры страны.
БАНКИ РАСТЯТ И УПРАВЛЯЮТСЯ
Банки закрылись резко выше, отмечая решения ЕЦБ и снижение спреда. Unicredit +2,08%, Ubi Banca +1,7%, Bpm +2%.
Эффект спреда также для Poste Italiane с ростом на 1,7%.
Против тренда акции Atlantia прибавили 1,51% в ожидании новостей по досье Alitalia.
РАССМАТРИВАЕТ НА ВЫХОД ИЗ ТЕЛЕКОМ, ПРЫЖОК ИЗ EUROTECH
Telecom Italia прибавил 0,92%. Фульвий Президент
Конти сказал, что рассматривает возможность сделать шаг назад, покинув совет директоров, тем самым подтвердив слухи.
Вне основного прайс-листа: новое повышение Eurotech (+7,5%): после публикации результатов Banca Imi повысил целевую цену до 7,4 евро.
Maire Tecnimont показала хорошие результаты (+1,21%) после подписания контракта с Egypt Hydrocarbon.
Скачки более чем на 6% для Astaldi и Salini Impregilo.
