«Я не понимаю, почему они не берут кредит при такой низкой стоимости обучения». Министр торговли США, миллиардер Уилбур Росс, таким образом прокомментировал проблемы 800 5,7 сотрудников без зарплаты из-за того, что Дональд Трамп отказывается подписывать бюджет, в котором не предусмотрены средства (XNUMX млрд долларов) на строительство стены с Мексикой. Таким образом, президент, за исключением крайнего соглашения, должен будет отказаться от речи о состоянии Союза. Спикер палаты Нэнси Пелоси отказывается от разрешения из соображений безопасности: денег на сверхурочную работу полицейских нет.
Сам Росс резко осудил надежды на сделку с Китаем: «Нас разделяют тысячи миль», — сказал он. Но, несмотря на эти негативные сигналы, фондовые биржи держатся. Заслуга сообщений, поступающих от ЕЦБ, после того, как Марио Драги, как это уже сделал японский банкир Курода, вчера подтвердил экспансивную политику центрального банка. Но и о воскрешении чипа, восстанавливающегося после удара, обвиняемого с предупреждением о прибыли Apple. Реванш, начавшийся вчера с аккаунтов Stm, продолжился в США с Xilinx, а затем распространился по всей Азии.
НО INTEL ОСТАНАВЛИВАЕТ ЭНТУЗИАЗМ
Но прошлой ночью пришел холодный душ: Intel, ведущий мировой производитель полупроводников, представила квартальный отчет, далекий от консенсуса. Выручка за последние три месяца года составила 18,6 млрд долларов, что на 400 млн меньше, чем ожидалось. Прогнозы на первый квартал 2019 года еще хуже: выручка видится на уровне 16 миллиардов, что далеко от консенсуса в 17,3 миллиарда. Акции потеряли 7% после обмена.
С этим неизвестным фактором рынки готовятся к завершению недели. Фондовые рынки в Азии растут, в том числе благодаря напору компаний-производителей полупроводников. Гонконг прибавил 1,3%, гигант Tencent прибавил 3% после того, как пекинские власти санкционировали продажу трех новых электронных игр. Кремниевый бум также влияет на другие фондовые биржи на континенте: 1% в Токио, 1,4% в Сеуле, 0,9% в Шанхае.
Чипы также главные действующие лица на Уолл-Стрит: индекс Philadelphia Semiconductor вырос на 5,7%. Dow Jones -0.09% сдерживается трудностями в переговорах по тарифам, S&P 500 +0,14%. НАСДАК +0,67%.
НЕФТЬ НА ПОДЪЕМЕ, СТЕРЛИНГОВАЯ МУХА
Кризис в Венесуэле давит на цены на нефть больше из-за политических последствий для баланса ОПЕК, чем из-за вклада добычи Каракаса, который сейчас сократился до 700 1 баррелей. Нефть марки Brent подорожала на 61,8% до 0,7 доллара за баррель. На Piazza Affari вчера Saipem -0,4%. Эни +XNUMX%.
Евро восстановился сегодня утром до 1,132 по отношению к доллару (+0,2%), с -0,6% в конце торгов. Но главным героем рынка является фунт +0,5% по отношению к доллару до 1,3107, самого высокого уровня с января 2018 года. Рост связан с новостью о том, что профсоюзы Ольстера приняли условия ЕС на границе с Ирландией: жесткие шаги Brexit прочь.
ДРАКОНЫ: СТАВКИ ОСТАЮТСЯ ТАКЖЕ В 2020 ГОДУ
Европейский центральный банк принял к сведению ухудшение экономической ситуации, но на данный момент Марио Драги решил не трогать имеющийся во Франкфурте «инструментарий», который всегда готов к использованию, поскольку «маловероятно», что экономическая спад приводит к рецессии в Италии или Германии. В частности, банкир на пресс-конференции он сослался на аукционы ликвидности, Tltro, вопрос, который «был поднят несколькими участниками собрания».
Слова Драги замедлили бег прайс-листов, эйфория по утрам в ожидании немедленных мер по борьбе со спадом в экономике, подтвержденным утром индексами PMI, которые также снизились в январе пятый месяц подряд. Однако в итоге рынки восстановились еще и благодаря падению евро: ЕЦБ подтвердил, что ставки останутся на текущих уровнях до лета 2019 года. Но, учитывая ситуацию, говорить о повышении хотя бы на весь 2020 год: «Нормализация денежно-кредитной политики, — сказал Драги, — будет далеко не быстрой».
РАСПРОСТРАНЕНИЕ В 252 ПУНКТАХ, 6 МЛРД БОТОВ ЗА 6 МЕСЯЦЕВ
Милан, лучший европейский рынок, закрыл сессию ростом на 0,85% до 19.564 0,53 пункта. Более скромные доходы для Франкфурта, +0,65%, и Парижа, +0,23%. В Еврозоне самый робкий Мадрид (+0,34%). Списки за пределами зоны единой валюты выделены красным цветом: Лондон -0,15% и Цюрих -XNUMX%.
Позитивная сессия также для рынка облигаций. Итальянская 2,67-летняя ставка закрылась на уровне 2,754%, самом низком уровне с конца июля, против 252 днем ранее. Спрэд с Бундом, упавший до 255 базисных пунктов, завершил сессию на уровне 259 базисных пунктов с 2 на предыдущем закрытии. Двухлетние облигации после падения до 0,277%, самого низкого уровня с конца мая, закрыли сессию на уровне 0,282% с 0,333% вчера вечером. Вечером Минфин объявил, что на аукционе 29 января предложит шестимесячные Treasuries на 6,5 млрд евро (против 6,45 млрд с погашением). Сегодня Ctz и Btpei выставлены на аукцион на общую сумму от 2,75 до 3,75 миллиардов долларов. Вчера на сером рынке CTZ ноябрь 2020 года торговался с доходностью 0,469%, которая в случае подтверждения на аукционе станет самой низкой с мая 2018 года.
STM SHOW В МИЛАНЕ (+10,6%)
Вчера был день Stmicroelectronics на Пьяцца Аффари (+10,16%) после публикации данных за четвертый квартал и, прежде всего, хорошего прогноза, развеявшего опасения по поводу замедления роста в полупроводниковой промышленности. Четвертый квартал 2018 года завершился с операционной прибылью в размере 443 млн евро, что на 7,9% больше, чем в прошлом году, что немного лучше ожиданий (425 млн).
Гонорар растет, азимут летит
Еще одним активным игроком сессии был Azimut (+7,60%), который после старта снизился на 1,5% после снижения цели (11 евро с 15,20:50) Mediobanca. Изменение курса связано с объявлением во второй половине дня о новой структуре комиссии с увеличением на 1,2 пунктов комиссий за результаты. Banca Generali также вырос (+0,3%). FinecoBank +XNUMX%.
Банковский сектор был смешанным: минус у Banco Bpm (-1,69%) и Ubi Banca (-2,04%), Intesa также снизилась (-0,54%). Вместо этого выросли Bper Banca (+0,30%) и Unicredit (+0,78%).
С начала года индекс европейских банков Eurostoxx зафиксировал рост на 8,0% и является вторым лучшим сектором после индекса базовых материалов (+11%). Среди самых ярких акций — немецкий Commerzbank (+20%) и Deutsche Bank (+15%). Ведущим итальянским банком является FinecoBank (+12,5%).
Среди «голубых фишек» также следует отметить Poste Italiane (+0,24% при 7,61 евро) и Atlantia (+1,15%), обе из которых были вознаграждены повышением рейтинга Mediobanca, чтобы превзойти их.
UBS ПРОДВИГАЕТ MONCLER, НОВУЮ ОСТАНОВКУ ДЛЯ TOD'S
Moncler растет в сегменте предметов роскоши (+1,93%): UBS повысил рейтинг с нейтрального до «покупать», целевая цена выросла с 39 до 36 евро. Bad Ferragamo с убытком 0,2% и Tod's, который заплатил -5,94% за объявление вчера вечером о продажах в четвертом квартале ниже ожиданий.
Еще стоит упомянуть прыжок Сиаса (+6%), продвигаемый Mediobanca.
