ДОЛЛАРОВАЯ СУПЕРЗВЕЗДА, ЕВРОПЕЙСКИЕ БАНКИ В СТРЕССЕ. MARCHIONNE ПРОДВИГАЕТ FCA С ДВИГАТЕЛЕМ FERRARI
Доллар взлетел до трехнедельного максимума 1,2624 против евро и 109,12 против иены. Токио растет на +0,5%, все больше завися от обменного курса по отношению к американской валюте. Другие азиатские списки упали, более чувствительны к финансированию из США.
В частности, упали Джакарта -0,5 и Южная Корея -0,6% вместе с местными валютами. Гонконг -0,2%. Центральный банк Бразилии, с другой стороны, неожиданно повысил ставки до 11,25%, что является самым высоким показателем за последние три года. Это была первая реакция рынков на ожидаемое завершение QE, то есть программы покупок ценных бумаг ФРС.Даже Уолл-стрит восприняла новость без особых травм: индекс Доу-Джонса упал на 0,18 %, S&P 500 около 0,15% и Nasdaq 0,33%.
МИЛАН СТРАДАЕТ, СЕГОДНЯ ТЕСТ АУКЦИОНА BTP
В Европе это был день ожидания итогов саммита ФРС для большинства фондовых рынков: Лондон прибавил 0,8%, а Франкфурт - 0,2%. Париж мало двигался. На Восточном фронте появляются тревожные признаки: за последние два дня, пишет Financial Times, на территории НАТО неоднократно совершались вторжения российских самолетов. Внезапный ливень продаж банковских акций затронул Милан -1,6% и Мадрид -1,8%.
Спрэд между BTP и Bund упал до 161 базисного пункта, а 2,50-летняя внутренняя ставка — до 6,5%. На аукционе Казначейство заполнило BOT, разместив все предложенные 11,2 млрд евро, даже если спрос (0,379 млрд) не был исключительно сильным, несмотря на рост доходности до XNUMX%.
Сегодня самое долгожданное назначение, аукцион средне-длинных облигаций. Ожидается хороший спрос, но по растущим ставкам. В частности, Btp 10 должен подняться до 2,5% (против 2,45% в сентябре), Btp 5 до 1,27% (с 1,06%).
РАБОТА В США УЛУЧШАЕТСЯ: QE ПРОЩАЙ, ДАННЫЕ ПО ВВП СЕГОДНЯ
Таким образом, Федеральная резервная система решила после шести лет стимулирования положить конец закупкам программ количественного смягчения для поддержки экономики, которые уже сократились до 15 миллиардов в месяц. А сейчас сократили до 15 миллиардов в месяц. Решение было принято девятью из десяти членов, проголосовавших за, в то время как президент ФРС Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота высказался против, поскольку он хотел, чтобы ФРС продолжила программу. Последняя версия Qe, запущенная в сентябре 2012 года, изначально предусматривала закупки на 85 миллиардов в месяц. С декабря прошлого года ФРС постепенно уменьшала сумму в семь этапов.
Никаких сюрпризов, поскольку ставки будут оставаться близкими к нулю в течение «значительного периода времени». Но монетарный комитет центрального банка изменил тон заявления, добавив больше оптимизма в отношении занятости. По сути, FOMC подчеркнул улучшения на рынке труда и в экономике в целом, преуменьшил снижение инфляционных ожиданий и даже не упомянул прямо недавнюю волатильность на рынках: рост стоимости денег мог быть ближе, чем ожидалось.
Сегодня рынки ждут другого важного события недели: предварительных данных по ВВП США за третий квартал, которые могут подтвердить восстановление экономики США, вытекающих из пресс-релиза ФРС.Вечером состоится выступление Джанет Йеллен.
FCA блестит, у MARCHIONNE ЕСТЬ ДЕНЬГИ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ
Вчера фейерверки были в центре внимания как в Милане, так и на Уолл-стрит. Fiat Chrysler Автомобили +12,8% до 8,60 евро после объявления о выделении Ferrari, распределение акций Ferrari среди акционеров FCA, за исключением 10%, размещенных среди инвесторов с учетом листинга на Уолл-Стрит и «на другой европейской фондовой бирже» . Также было объявлено о выпуске облигаций, конвертируемых в акции (которые получат бонус от Ferrari), на сумму 2,5 миллиарда долларов. Объявленные операции позволят привлечь не менее 4 миллиардов евро, предназначенных для финансирования плана инвестиций в новые модели.
Акция FCA, приостановленная на долгое время из-за чрезмерного роста, закрылась на уровне 8,60 евро с ростом на 12,8%. Exor, первый акционер FCA (а вскоре и Ferrari) с 30% получил 7%. По подсчетам аналитиков, выгода от операции составляет около 1-1,5 евро на акцию в зависимости от оценки Ferrari: 5-6 миллиардов по текущим оценкам, а у Серджио Маркионне стоимость выше (в прошлом он говорил о 10 миллиардах). ). Таким образом, не самые лучшие данные квартала отошли на второй план. Ebit составила 926 млн евро, что ниже 937 млн, указанных по консенсусу аналитиков. Выручка превзошла прогнозы и достигла 23,5 млрд долларов против ожиданий в 22,2 млрд долларов. На конец сентября чистый промышленный долг составил 11,3 млрд евро. Руководство подтвердило достижение целей, намеченных на весь 2014 год, с прибылью от 3,6 до 4,0 миллиардов евро.
ЕВРО БАНКИ ПОД ОГНЕМ. НОВЫЙ ОБМОР ДЛЯ МПС
Давление на акции банков Еврозоны продолжается: отраслевой индекс Stoxx для стран с единой валютой падает на 3,28% против 1,6% для того, в который входят и страны с другими валютами. Продажи не щадят даже институты, хорошо выдержавшие испытание европейским экзаменом. Ощущение такое, что после завершения тестовой фазы спекуляции опустошают кошельки. Особенно пострадал итальянский сектор, который находится в состоянии стресса в ожидании выбора Монте-Паски и Кариге.
Монте Паши, несмотря на введенный Consob запрет на овердрафты, вчера понес самый большой убыток: -8,2%. Цель одиночества «должна быть пересмотрена. Вопреки себе», — прокомментировал вчера Алессандро Профумо, по словам которого «ничто не препятствует» на пути к слияниям. Остальные банки тоже тяжелые: Unicredit -4,5%, Intesa -3,7%, Популярный Милан -5,7%, Популярная Эмилия -5,8%, Уби Банк -4,7%. Среди страховых UnipolSai -3,2%, Общее -1,2%.
STM ХУДШАЯ СИНЯЯ ФИШКА, РАКОВИНЫ SAIPEM
День страданий и для других голубых фишек тоже. Худшее выступление было у СтМ -10% после предупреждения о прибыли в прогнозе на четвертый квартал. Finmeccanica он потерял 3,8%. В свободном падении Saipem -6%, что во вторник пересмотрело в сторону понижения свой прогноз на весь 2014 г. Посыпались негативные оценки: SocGen и Citigroup понизили рекомендации до «Продавать». Credit Suisse снизил целевую цену с 15 до 12,2 евро, подтвердив рейтинг «неудовлетворительно», Ubs снизил ее с 13,5 до 13 евро (продавать). И снова: Deutsche Bank с 16 до 12,5 евро (продать), Morgan Stanley с 18 до 16,5 евро (равный вес), Canaccord Genuity с 16 до 13 евро (держать), Equita с 20 до 17 евро (держать) и Natixis с 17,6 до 14,4 евро. XNUMX евро (нейтральный).
Конференц-связь по квартальным данным материнской компании запланирована на сегодня. Eni -0,7%. Наконец, среди утилит было замедление для A2A -3,2% и Enel Green Power -1,8%. Enel -0,1%.
