Банковские дивиденды, богатые купоны в будущем: сроки и доходность

Момент, которого так долго ждали инвесторы и вкладчики, наконец настал. В полночь 30 сентября срок его действия официально истек. запрет ЕЦБ на дивиденды и при выкупе банками. С сегодняшнего дня европейские банковские учреждения могут вернуться к выплате вознаграждения своим членам без каких-либо ограничений. И намерения, кажется, самые лучшие. Действительно, с октября по ноябрь купонный дождь омочит акционеров площади Пьяцца Аффари, с доходами, которые в некоторых случаях будут близки к двузначным числам. 

БАНКИ ДИВИДЕНДЫ: ШАГ НАЗАД

Это было 27 марта 2020 года, когда Европейский центральный банк в невиданном ранее движении попросил банки еврозоны не выплачивать дивиденды и не брать на себя обязательства по выплате купонов как минимум за 2019 и 2020 финансовые годы. до октября того же года (впоследствии Январь 2021). Причины запроса были видны всем: пандемия Covid-19 бушевала по всей Европе, и кредиторы были призваны внести свой вклад, передав как можно больше ликвидности реальному сектору экономики. 

Незадолго до начала дивидендного сезона 2021 запреты превратились в ограничения: купонам да, но очень экономно. более сильные банки они ограничились выплатой только 15% совокупной прибыли за 2019–2020 годы, стараясь не превышать 20 базисных пунктов капитала Cet1. 23 июля долгожданное заявление президента ЕЦБ Кристин Лагард: с учетом улучшения эпидемиологической ситуации и последующего восстановления экономики с 1 октября 2021 года банки могут вернуться к выплате вознаграждения акционерам без ограничений и рекомендаций. 

ДИВИДЕНДЫ БАНКОВ: ОЦЕНКИ

Политика, проводимая ЕЦБ в течение последних полутора лет, похоже, принесла свои плоды. Согласно данным, предоставленным Банковским надзором, с прекращением выплаты дивидендов в 2020 году банки удержали на своих балансах 28 миллиардов евро, в то время как в дивидендном сезоне 2021 года было распределено «только» 10 миллиардов прибыли, около трети дивидендов нормальный год. Поведение, которое позволило вовлеченным учреждениям «увеличить резервы на 5,5% и кредиты реальной экономике на 2,4%» по сравнению с банками, которые не изменили свои планы распределения дивидендов. Но теперь снова серьезно.

Согласно расчетам исследовательского отдела Deutsche Bank, цитируемым Республика, в ближайшие недели коммерческие банки будут распределять в среднем 3,6% от рыночной стоимости акций их акций, а компании по управлению активами гарантируют среднюю доходность в размере 7,2%. В цифрах, основанных на оценках Intermonte для MF-Milano Finanza, в этом году общая сумма купонов превысит 6 млрд евро, сумма, к которой я должен быть добавлен Unicredit уже объявил о 652 миллионах выкупов. 

В ОБЛАСТИ БОЛЬШОГО: INTESA SANPAOLO QUEEN OF COUPONS

Глаза инвесторов сосредоточены на Интеза Сан Паоло. Собрание акционеров банка под руководством Карло Мессины соберется 14 октября, чтобы решить вопрос о распределении дополнительного купона в размере 1,93 млрд евро, равного 9,96 цента на акцию, по итогам 2020 г. Дивиденды будут выплачены 18 октября с выплата 20 и будет добавлена ​​к 694 миллионам, уже распределенным в мае прошлого года. Но это еще не все, потому что в августе прошлого года совет директоров Intesa дал добро на выплату денежного аванса по итогам 2021 года в размере 1,4 млрд евро, то есть 0,0721 на акцию. Отрыв талона в этом случае назначен на 22 ноября с выплатой через два дня. Суммируя платежи за май, октябрь и ноябрь, Intesa Sanpaolo получит около 4 миллиардов евро с выплатой 75% в 2020 году и 70% в 2021 году, а общий доход превысит 7%.

ДРУГИЕ БАНКИ 

Также обратите внимание на Mediobanca, которая уже объявила о планах по распределению дивидендов в размере 66 центов на акцию, что соответствует выплате 70% и доходности 6,3%. Даты уже назначены: отряд будет 22 ноября, выплата 24 ноября.  

Среди специализированных банков купоны Банк Ифис, равный 1,1 евро за акцию на общую сумму 59 миллионов евро, e Банк Система, которая выплатит своим акционерам 14 миллионов евро 17 центов за акцию. 

УПРАВЛЯЕМАЯ ЭКОНОМИЯ

Управление активами возьмет на себя львиную долю в этот период каскадных дивидендов для банков. 29 сентября Banca Generali объявила даты выплаты двух траншей дивидендов на прибыль за 2019 и 2020 гг.. Она начнется 24 ноября 2021 г., в день, когда учреждение, возглавляемое Джан Марией Моссой, выплатит дивиденды в размере 2,7 евро на акцию. Три месяца спустя, 23 февраля 2022 года, Banca Generali выплатит купон в размере 60 центов на акцию. Таким образом, общая сумма достигает 3,3 евро на акцию (355 миллионов евро) при доходности более 8%. 

Аналогичная доходность для Banca Mediolanum, которая 18 октября (выплата 20) выделит купон в размере 0,7533 евро на акцию после уже выплаченных весной дивидендов в размере 0,03 евро. Всего институт выплатит своим членам 538 миллионов евро. Мы заключаем с Финекобанк, которая 24 ноября выплатит своим акционерам 53 цента на акцию, всего 341 миллион, с доходностью 3,3%. 

Ниже один сводная таблица наиболее ожидаемых дивидендов.