Распределение банковских дивидендов возобновляется со многими оговорками. Это установил вчера наблюдательный орган во Франкфурте, лишь частично уступив требованиям банков, обеспокоенных незначительной привлекательностью сектора (-21% с начала года) перед инвесторами. Учреждения смогут распределять только 15% прибыли, полученной за последние два года, и не более 20 базисных пунктов основного капитала (Cet1). «По нашим оценкам, распределение купонов составит от 10 до 20 миллиардов евро, что составляет примерно треть обычного года», — сказала Андреа Энриа, председатель Единого надзорного механизма. Акции сектора во вторник были в плюсе: Mediobanca +3,48%, Unicredit +1%. Интеза Санпаоло +0,3%.
Между тем прибытие вакцин в Европу перед Новым годом и соглашение в Конгрессе США о программе помощи экономике дали новый импульс Быку, который сегодня утром возобновил бег по азиатским площадям. Рынки с уверенностью ждут решения ФРС, которая сегодня вечером может лишь подтвердить необходимость поддержки восстановления экспансивной политикой. Тем временем, Индекс доллара он находится на самом низком уровне за последние два с половиной года, подтверждая ожидания рынка. Везде компании готовятся к сезону больших перемен: это справедливо как для Apple, так и для Volkswagen.
ВОССТАНОВЛЕНИЕ, ИСПАНИЯ УЖЕ ГОТОВА СПИСОК
Сегодня утром Financial Times раскрывает проекты, которые испанские компании Iberdrola, Seat и Telefonica представили в Мадриде для использования средств Фонда восстановления. Повестка дня Bel Paese, к сожалению, застряла на большем количестве политических вопросов. Компании заплатят цену за задержки, вспоминает Марио Драги, "когда программы поддержки закончатся и капитал компаний будет съеден убытками".
Новый рекорд Nasdaq (+1,25% до 12.595 4 пунктов) заслуживает лидерства. Индекс Times Square был обусловлен ускорением Apple (+XNUMX%) после прогнозов Никкей Таймс: компания Apple, чтобы не отставать от спроса, решила бы увеличить производство iPhone 30 на 12%.
Слухи также сказываются сегодня утром на азиатских прайс-листах: компании, действующие в цепочке производства телефонии Apple, выросли, как и ожидалось вчера, благодаря скачку Stm в Милане. В Азии токийский Nikkei вырос на 0,3%, гонконгский Hang Seng — на 0,7%. Индекс CSI 300 Шанхая и Шэньчжэня вырос на 0,2%, Kospi Сеула — на 0,7%.
Индекс Fang, включающий громкие имена в Китае и США, делает новый скачок вперед. Baidu, китайский Google, продвинулся на 10% после объявления о своем намерении выйти на рынок электромобилей. Tesla в ожидании входа в индекс S&P доводит прирост с начала года до +670%.
Евро доллар растет третий день подряд до 1,216.
СТЕРЛИНГ СТАБИЛЬНЫЙ НА 0,903. МЕНЬШИЙ НАЛОГ НА СУДНА
Евро-стерлинг стабилизировался на уровне 0,903 после двухдневного резкого снижения. Financial Times сообщает, что Лондон готовит радикальный пересмотр фискального законодательства о судоходстве, чтобы, освободившись от связей с Евросоюзом, он смог конкурировать со странами, которые сегодня привлекают под свои флаги крупные судоходные компании.
Нефть Brent немного подешевела, до 50,6 доллара за баррель. По данным Американского института нефти, еженедельные запасы нефти должны были увеличиться на два миллиона баррелей.
ВАКЦИНА ДАЕТ ЗАРЯД ЕВРОПЕ
Европейские фондовые рынки присматриваются к Германии. В первую очередь потому, что из Берлина пришли последние директивы по борьбе с пандемией: с одной стороны, санитарные ограничения, с другой - решительное давление на Европейское агентство по лекарственным средствам (ЕМА) с требованием перенести срок до 21 декабря ( с 29) собрание для одобрения вакцины Pfizer и BioNTech также на Старом континенте. Но пробуждение Volkswagen также способствует приданию заряда, готового после профсоюзного соглашения начать набег на Tesla.
Тем временем в ожидании решений ФРС гонка европейских облигаций на дно набирает обороты: испанские 0,009-летние вышли на отрицательную территорию, пусть и всего на 1,215%. Евро-доллар на уровне XNUMX. Глава Центрального банка Финляндии Олли Рен заявил, что ЕЦБ очень внимательно следит за обменным курсом.
ФРАНКФУРТ ВЕДУЕТ СПАСЕНИЕ
Piazza Affari закрыла сессию вторника ростом на 0,81% до 21.935 1,05 базисных пунктов. В отличие от других прайс-листов. Лучшее место - Франкфурт (+0,5%). Париж (+0,13%) и Мадрид (0,25%) изменились незначительно, а Лондон (-0,31%) и Цюрих (-XNUMX%) снизились.
МЕНЕДЖЕРЫ ТАКЖЕ ПОЗИТИВНЫ В ИТАЛИИ
Опрос среди менеджеров Bank of America подтверждает склонность к инвестированию в акции. Впервые с 2013 года крупные инвесторы имеют недостаточный вес денежных средств. Очень сильная склонность к развивающимся рынкам, средним и мелким акциям и товарам. Великобритания — это область, в которой больше внимания уделяется осторожности, что выражается в недостатке веса. Впервые за несколько месяцев Италия воспринимается как страна с небольшим избыточным весом в ближайшие 12 месяцев. Фаворитом остается Германия.
В конце октября государственный долг Италии вырос до 2.587,0 3,2 млрд долларов, что на XNUMX млрд больше, чем в предыдущем месяце, установив новый рекорд.
ДРАКОНЫ: НИЗКИЕ СТАВКИ, НО РАСТ ИМЕЕТ ЗНАЧЕНИЕ
Марио Драги заявил вчера, что «по всем прогнозам процентные ставки еще долго будут оставаться низкими. Я предполагаю, что в конечном счете устойчивость государственного долга в определенной стране будет оцениваться на основе роста и, следовательно, также на основе того, как будут расходоваться ресурсы ЕС следующего поколения». Если последние «растрачиваются впустую, долг в конечном итоге станет непосильным, потому что финансируемые проекты не будут обеспечивать рост. Если бы, с другой стороны, нормы прибыли на проекты были высокими и такими, чтобы оправдать государственные инвестиции, тогда наступил бы рост, который стал бы решающим фактором устойчивости долга».
СТАВКИ ВНИЗ: ЗАПИСИ В ИТАЛИИ, ИСПАНИИ, ПОРТУГАЛИИ И ГРЕЦИИ
Рекордный день для долговых ценных бумаг: BTP (0,48%) достигают новых минимумов вместе с 110-летними облигациями Испании, Португалии и Греции. Спрэд с Bund упал до самого низкого уровня за последние два с половиной года — 496 базисных пунктов. В ожидании сегодняшней операции по обратному выкупу министерство финансов объявило, что оно использовало 2014 миллионов евро из фонда погашения государственных облигаций для частичного возмещения Ccteu за июнь 2020 г. / декабрь XNUMX г.
VOLKSWAGEN ПОТРЯСАЕТ ЕВРОПЕЙСКИЙ АВТОМОБИЛЬ
После мира с профсоюзами линкор Volkswagen снова в строю (+7,62%, более 150 евро). Наблюдательный совет немецкого производителя автомобилей поддержал промышленный план, представленный управляющим директором Гербертом Диссом, который направлен на быстрый переход группы на электромобили и на переход к цифровым технологиям на заводах, даже в стоимость вызова профсоюзного руководства. Резкий контраст разрешился победой по очкам: сердцем электромобиля всегда будет Вольфсбург, как того требует профсоюз. Ducati и Lamborghini также остаются под непосредственным управлением дома, а Bentley переходит под управление Audi.
Восстановленный воздух заражает остальную часть сектора. Благодаря ралли, начавшемуся в начале ноября, индекс автомобильного сектора Stoxx устранил потери и теперь движется с ростом на 2% с начала года, что лучше, чем у мирового индекса Stoxx. индекс, -2,5%.
РОСКОШНЫЙ МЕНЕДЖЕР ДЛЯ FERRARI?
Французские акции выросли: Renault +2,9%, Peugeot +2,8%. Fiat Chrysler также был блестящим (+2,21%). Подрастает и Ferrari (+1,51%): вчера состоялось первое заседание правления по выбору преемника Лу Камиллери. Судя по тому, что выяснилось, это будет не быстрый выбор. Среди кандидатов есть, похоже, и Майк Мэнли, который также не войдет в совет директоров Stellantis. Не исключено, что выбор падает за пределы автомобильного мира: дом в Маранелло теперь считается люксовым брендом. Нельзя исключать след босса компании, прибывшего из Hermès (новый союзник Exor) или с планеты Lvmh (Дельфина Арно на Красной доске). Акции Cnh Industrial также выросли (+3,22%), чему способствовала покупка Deutsche Bank.
Продажи достигли Pirelli (-1,78%) после размещения пятилетних беспроцентных приоритетных необеспеченных облигаций, привязанных к акциям, на номинальную сумму 500 миллионов долларов.
Сектор предметов роскоши показал хорошие результаты: S. Ferragamo +2,7%, Moncler +1,92%, B. Cucinelli +2,01%.
СТМ ОТМЕНА ПАДЕНИЯ. ХОРОШИЙ ЛЕОНАРДО
День выздоровления Леонардо (+3,8%), что обусловлено запланированным правительством увеличением расходов на оборону.
Stm также восстанавливается (+4,45%), лучшая акция дня, которая, таким образом, начинает восстанавливать часть потерь, понесенных на сессии 10 декабря, когда она закрыла торговый день с ударом, приблизившимся к 12%. Крах последовал за решением компании отложить достижение годовой выручки в размере 12 миллиардов долларов и снизить прогноз по марже. Однако за последний месяц акции выросли на 3,97%, а за последние 6 месяцев рост составил +31,31%.
АТЛАНТИЯ ПРЫГАЕТ, ТИМ БРАЗИЛ ЗАВОЕВЫВАЕТ OI
В свидетельстве Atlantia (+3,03%): совет директоров одобрил проект разделения Aspi. В плюсе были и масла: Tenaris +1,22%, Saipem +1,21%, Eni +0,85%.
По данным Международного энергетического агентства, «потребуется несколько месяцев, чтобы вакцинация от коронавируса начала поддерживать мировой спрос на нефть».
Телекоммуникации +0,31%. Тим Бразил выиграл тендер на консорциум с Telefonica Brasil (Vivo) и Claro, чтобы выиграть мобильные активы группы Oi. Общая стоимость операции составляет 16,5 млрд реалов (2,7 млрд евро).
КАМПАРИ -2,18%. COVID НЕ ЛЮБИТ АПЕРИТИВ
Campari теряет позиции (-2,18%): Jefferies снизила целевую цену с 9 до 8,9 евро, подтвердив рекомендацию «держать». Для экспертов «влияние второй волны» заражения Covid-19, вероятно, окажет давление на оценки в краткосрочной перспективе, но компания остается «единым активом» с различными вариантами слияний и поглощений. Ожидания Ebit снижены примерно на 10% по сравнению с 2020 г., в то время как на 2021–2022 гг. они существенно подтверждены. Однако худшие результаты дня были у Recordati (-2,73%) и Amplifon (-2,38%).
