Восстановление Европы ускоряется, и Уолл-Стрит восстанавливает позиции после краха недельной давности. Удивительно, но сигнал тревоги звучит из Китая. Сегодня утром рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг Дракона до А1 с Аа3. Решение отражает обеспокоенность по поводу прогрессирующего замедления роста экономики азиатского гиганта, поддерживаемого только увеличением долга. Новость немедленно нашла отклик на азиатских фондовых рынках: Шанхай потерял один процентный пункт, Токио – на полпункта. Австралия и рынки, более связанные с сырьем, также упали. Но пока это локальный кризис, не отвлекающий внимание рынков от самых горячих тем, от Russiagate до терроризма.
FIAT CHRYSLER ОСТАВЛЯЕТ 4% НА ЗЕМЛЕ НА УОЛЛ-СТРИТ
Новая волна расследований на автомобильном фронте, в которую, в частности, инвестировал Fiat Chrysler, рискует вызвать еще больший резонанс. Вчера вечером было подтверждено, что Министерство юстиции США — от имени Агентства по охране окружающей среды (EPA) — подало жалобу в федеральный суд в Детройте (Мичиган) на американское подразделение группы во главе с Серджио Маркионне за установку, без раскрытие программного обеспечения для управления выбросами на моделях Jeep Grand Cherokee и Ram 1500 2014, 2015 и 2016 годов с трехлитровыми дизельными двигателями, продаваемых в США.
Тезис американских следователей состоит в том, что почти 104.000 XNUMX автомобилей с трехлитровыми дизельными двигателями были оснащены программным обеспечением, которое содержит «устройства поражения» или специальное программное обеспечение, способное снижать выбросы загрязняющих веществ при проверке автомобиля. «Если будет судебное разбирательство, FCA будет энергично защищаться, — такова была реакция компании, — особенно против любых обвинений в том, что компания преднамеренно установила вводящие в заблуждение устройства, чтобы обойти тесты».
Реакция рынка была тяжелой. Акции FCA, которые выросли более чем на 2%, закрылись в минусе (-1,2%) в Милане, а затем потеряли 4,13% на Уолл-стрит.
Но FCA не одинока перед лицом новой волны расследований, охвативших четырехколесный мир. В Германии прокуратура Штутгарта заказала обыск различных зданий, принадлежащих Daimler (-0,81%), в рамках расследования, начатого в марте в отношении сотрудников немецкой автомобильной группы, подозреваемых в мошенничестве с выбросами загрязняющих веществ от автомобилей. В общей операции участвовали 11 офисов группы. Тем временем французское правосудие предъявило Volkswagen (-0,4%) счет за дизельгейт: Париж просит 22 миллиарда.
Автошторм не помешал Wall Street закрыться в плюсе третий день подряд: индекс Dow Jones вырос на 0,21%, Nasdaq +0,08%. Индекс S&P 500 (+0,18%) вернулся к отметке 2.400, восстановив потери, понесенные в Черную среду на прошлой неделе.
Администрация обнародовала свое бюджетное предложение: сокращение на 3.600 триллиона долларов программ для беднейших слоев населения, включая здравоохранение, стипендии, кредиты на обучение в колледже и выплаты по инвалидности. В документе предлагается увеличение военных расходов на 10%, более 2,6 млрд долларов на обеспечение безопасности границ, в том числе 1,6 млрд на строительство стены с Мексикой, резкое снижение налогов и рост ВВП на 3%.
Рынок мало обращал внимания на намерения президента в условиях кризиса доверия. Больше внимания ФРС, которая сегодня опубликует протокол заседания FOMC в начале мая: в документе будут искать любые признаки возможного ужесточения в июне, ожидаемого рынком.
Есть признаки замедления экономики: в апреле продажи новых домов упали на 11,4% по сравнению с предыдущим месяцем при прогнозе -1,8%. Американские индексы PMI преподнесли несколько сюрпризов, что в значительной степени соответствовало прогнозам: составной индекс, который обобщает тенденции промышленного сектора и сектора услуг, вырос до 54 с 53,1 в предыдущем месяце, лучше, чем оценки, которые указывали на 53,3. . Выше 50 индекс сигнализирует о расширении активности, ниже — о замедлении.
Нефть немного подвинулась после предложения президента США Дональда Трампа продать половину запасов сырой нефти в стране. Brent подорожала до 54,15 доллара за баррель, Wti до 51,47. Ожидание соглашения о сокращении между производителями, которое должно быть подписано завтра в Вене, пока превалирует над предложением Дональда Трампа: Белый дом намерен продать половину из 688 млн баррелей, хранящихся в хранилищах, в период с 2018 по 2027 год, чтобы получить 16,5 млрд долларов и помочь сбалансировать бюджет.
На Piazza Affari Eni закрылась с небольшим падением на 0,2%. Сайпем -0,4%.
ЭКОНОМИКА ДВИГАЕТ ЕВРОПУ, ТЕХНОЛОГИ НА ВЕРХУ
Положительный день для главных европейских площадей на следующий день после бойни в Манчестере. Поддержку бычьему рынку оказали свежие данные PMI Еврозоны и немецкий индекс уверенности Ifo, оба на шестилетних максимумах. Мы начинаем говорить о судьбе Европейского стабилизационного механизма. Спасительный фонд, помогший остановить долговой кризис, может стать первым инструментом для объединения долга. Предложение по реформе должно поступить в ближайшие дни.
Париж и Франкфурт показали хорошие результаты, прибавив 0,5 и 0,3% соответственно, в то время как Лондон закрылся с существенным паритетом, на -0,15%. На Piazza Affari индекс Ftse Mib вырос до 21.416 0,4, что соответствует другим европейским фондовым биржам на +1,3%. На континентальном уровне самый сильный рост наблюдался в акциях технологических компаний (европейский Stoxx сектора +1%), коммунальных услуг (+0,8%) и банков (+XNUMX%).
Акции Tech выросли во главе с Nokia, акции которой выросли на 6,5% после объявления об урегулировании судебного спора с Apple. Финская компания обвинила гиганта из Купертино в использовании своих запатентованных технологий в iPhone. Apple согласилась платить за использование этих технологий. Stm, поставщик Apple и Nokia, прибавил 0,4%.
BTP, СТАВКИ НА МИНИМАЛЬНОМ С МАРТА. БУМ ДЛЯ КРЕДИТА ENEL
BTP укрепились к концу сессии, переварив падение, связанное с объявлением Казначейства о новой биржевой операции. В ходе второй операции по обмену в году, запланированной на следующий четверг, Казначейство изымает до 3 миллиардов BTP Italia со сроком погашения в ноябре 2017 года на максимальную сумму в 22,4 миллиарда, предлагая взамен пять BTP и Ccteu со сроками погашения, в том числе между февралем 2020 года и март 2032 года.
Разница в доходности между BTP и Bund на 10-летнем сегменте составляла 172 базисных пункта после того, как упала до 169 базисных пунктов, самого низкого уровня с конца января. Десятилетняя ставка закрылась на уровне 2,11%, уровне, который уже наблюдался в последние дни, но все еще является самым низким с начала марта, с 2,13% при последнем закрытии.
Афины были наказаны отсутствием соглашения с Еврогруппой о выделении новых средств. Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил, что «надеюсь» соглашение может быть достигнуто на следующем саммите в июне.
Казначейство объявило, что на аукционе в следующую пятницу, 26 мая, будет предложено от 3 до 3,5 миллиардов евро новых CTZ в мае 2019 года и от 750 миллионов до 1,5 миллиардов в общей сложности во втором транше Btpei 15 мая 2028 года и в 22-й транш от 15 сентября 2041 г.
Отличный эксплойт на рынке облигаций Enel (+1,1%). Электроэнергетическая компания разместила многотраншевые ценные бумаги, предназначенные для институциональных инвесторов, на общую сумму 5 миллиардов долларов, что составляет примерно 4,5 миллиарда евро. На выпуск поступило запросов более чем в 3 с половиной раза, а общая сумма заказов превысила 17 миллиардов долларов, что является абсолютным рекордом для итальянской компании.
НА BANCO BPM SHIELDS INTESA СМОТРИТ НА КИТАЙ
Банковский сектор был движим Banco Bpm, который взлетел до 3 евро с ростом на 5,9%: Barclays продвинул акции с равного веса до избыточного, с целевой ценой с 2,9 до 3,3 евро.
Bper закрылся с существенным паритетом (+0,04%, на уровне 4,6 евро) в день выпуска новых субординированных облигаций типа Tier2 со сроком погашения 10 лет. Unicredit вырос на 0,5%, Ubi +1,6%.
Понимание +0,3%. Генеральный директор Карло Мессина подтвердил, что в новом промышленном плане, который будет представлен в первом квартале 2018 года, банк сосредоточит свою стратегию на управлении активами, секторе, в котором группа хочет укрепить свои позиции в Китае.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ PRYSMIAN
Среди промышленных акций Piazza Affari выросли акции Leonardo (+0,7%), Brembo (+0,1%) и, прежде всего, Prysmian (+2,5%). Telecom Italia закрылась с понижением на 1,5%, Mediaset -0,1%.
