Запуск четырех северокорейских ракет в Японском море, где проходят совместные учения Токио и ВМС США, — визитная карточка недели. Япония привела армию в состояние максимальной боевой готовности. Токийский индекс Nikkei отмечает снижение на 0,3%. Очередная провокация Ким Чен Ына, разгневанного военными маневрами, инициированными Южной Кореей и США в последние дни, не слишком потрясает финансовые рынки региона. Сеульская фондовая биржа немного выросла, несмотря на падение Lotte: Пекин решил приостановить деятельность сети супермаркетов группы в Китае после того, как компания предоставила свои земли американским базам ниже 38-й параллели. Гонконг +0,3%, Шанхай +0,3%, Мумбаи +0,7%. Слабый Токио (-0,4%), несмотря на скачок Nintendo (+4,1%) после дебюта новой консоли, в то время как иена, традиционная валюта-убежище в жаркие моменты, укрепляется.
Евро торгуется на отметке 1,060 по отношению к доллару США, прибавив в пятницу 1%. Нефть марки Brent не изменилась и составила $55,8 за баррель, прибавив в пятницу 1,5%. Золото также изменилось незначительно – на уровне 1.233 долларов.
ЙЕЛЛЕН ПОДТВЕРЖДАЕТ ПОВЫШЕНИЕ СТАВОК
Международная напряженность, в том числе острая полемика в США, вызванная осуждением Дональдом Трампом предполагаемого прослушивания телефонных разговоров, заказанного Бараком Обамой в то время, не снижает внимания рынков к следующим шагам центральных банков.
Перед ФРС стоит задача не допустить, чтобы эйфория Уолл-стрит растопила двигатель восстановления. Джанет Йеллен перед выходными развеяла последние сомнения по поводу повышения ставки на следующем заседании монетарного комитета, назначенном на следующие 14-15 часов. Этот шаг считают само собой разумеющимся 98% наблюдателей, опрошенных Bloomberg.
Объявление должно способствовать замедлению рыночной гонки в США, которая уже произошла в пятницу, в том числе из-за замедления нефтяной гонки. Но «кочегарские» действия президента не следует недооценивать: Бык на Уолл-стрит — самый ценный союзник Белого дома. В центре внимания статистика рынка труда: прогнозируется 190 227 новых рабочих мест против 4,7 4,8 в феврале, что достаточно для снижения уровня безработицы до XNUMX% с XNUMX%.
ЕВРОПА ЖДЕТ ШАГА ДРАГИ, КИТАЙ ТОРМОЗИТСЯ
Не менее важны итоги Справочника Европейского центробанка, намеченного на четверг, 9. Практически единогласно мнение, что ЦБ, несмотря на рост инфляции, не будет трогать ставки или пересматривать закупки гособлигаций заранее (однако суждено упадет с 80 до 60 миллиардов в апреле), но важное значение будет иметь обновление макроэкономических прогнозов, равно как и тон, который Марио Драги будет использовать на итоговой пресс-конференции.
Большие маневры также проходят в Пекине, где только что началась работа Всекитайского собрания народных представителей 12-го созыва, самого важного законодательного органа Китая. Официальные прогнозы показывают, что правительство нацелено на инфляцию на уровне 3%. Ожидается рост ВВП примерно на 6,5%, что замедлится по сравнению с предыдущим разрывом в 6,5-7%, в том числе потому, что военные расходы вырастут меньше, чем ожидалось (+7%, но впервые более тысячи миллиардов долларов), а также как сокращение потребления угля и стали. Большое внимание уделяется государственному дефициту (удерживать на уровне 3%) и тревоге по поводу долга: мы читаем, что многие провинции с трудом покрывают обычные административные расходы. Подтверждением мутации Дракона является рост размера банковской системы, которая превзошла систему ЕС.
DB СОБИРАЕТ 10 МИЛЛИАРДОВ МЕЖДУ Увеличением и выбытием
На деловом фронте сегодня в центре внимания Deutsche Bank, который вчера вечером решил запустить увеличение капитала на 8 миллиардов помимо продажи миноритарного пакета акций Deutsche Asset Management за 2 млрд. Однако банк отказался от продажи Postbank, который будет включен в группу. Были назначены два заместителя генерального директора Джона Крайанта: Маркус Шенк, нынешний финансовый директор, и Кристиан Шьюинг, глава отдела управления активами. Таким образом, положительный результат операции Unicredit убедил другой системообразующий банк выбрать рыночный путь.
Сегодня на рассмотрении фондовых бирж также будут переговоры о слиянии между English Standard Life и другим гигантом по размещению активов, Aberdeen. Сделка на 11 миллиардов фунтов стерлингов для портфеля из 650 миллиардов активов под управлением, второго по величине в Европе.
PSA-OPEL, ВЫЗОВ FIAT CHRYSLER В ЕВРОПЕ
Отличные новости также на фронте промышленности. Сегодня будет официально объявлено о самой важной европейской автомобильной операции с 1994 года (покупка British Leylands компанией BMW): покупка французской PSA компаний Opel и Vauxhall у General Motors после молниеносных переговоров, длившихся три недели. Генеральный директор Peugeot Карлос Таварес возглавит группу из 200 28 сотрудников с 2016 заводами на Старом континенте, куда в 4,4 году поступило в общей сложности XNUMX миллиона автомобилей, уступая только Volkswagen. Об операции, на которую потребуется менее одного миллиарда долларов, будет объявлено на открытии автосалона в Женеве. Рынок ожидает восходящей реакции на GM, вызванную немецкими потерями, а также на Fiat-Chrysler: фактически, досье FCA-GM может быть вновь открыто.
Наконец, не исключено, что сегодня Комиссия ЕС снова даст добро на покупку швейцарской Syngenta компанией Chem China. Это откроет сезон, который произведет революцию в глобальной структуре агробизнеса. Через несколько недель Dow Chemical-Dupont летом получит зеленый свет на операцию Bayer-Monsanto.
СЧЕТА SNAM СЕГОДНЯ. 12-МЕСЯЧНЫЙ АУКЦИОН БОТОВ В ПЯТНИЦУ
В Европе всегда оживленно на долговом рынке, что обусловлено приближающимися сроками выборов: до голосования в Нидерландах осталась всего неделя. В этом контексте аукционы Treasury начнутся в пятницу с размещения годовых BOT. BTP завершил неделю повышением до 2,12% с 2,18% в прошлую пятницу. Спред сужается до 176 базисных пунктов. Доходность 0,18-летних облигаций выросла за неделю с 0,36% до XNUMX%.
В программе Piazza Affari сегодня ежеквартальный выпуск Snam, Molmed и Tecnogym. В течение недели также Совет директоров на счетах Ubi (вторник) и ежеквартальный Монте-Паски (четверг). Увеличение капитала D'Amico International Shipping до 35 миллионов долларов начинается сегодня утром. Предложение о поглощении Lactalis на Parmalat будет закрыто в пятницу. Наконец, сегодня для Стефанеля установлен крайний срок для окончательного представления соглашения с кредиторами или заявления об утверждении соглашения о реструктуризации долга в суд Тревизо.
PIAZZA AFFARI ПОПЫТКИ ЗАПИСАТЬСЯ ПОСЛЕ РЕКОРДНОЙ НЕДЕЛИ
Благодаря восстановлению банков, Piazza Affari завершила лучшую неделю с середины декабря, зафиксировав самый стабильный рост среди всех европейских фондовых бирж. Индекс FtseMib вырос на 5,6% за последние пять сессий. Восстановление было вызвано акциями банков (+13% отраслевого индекса): Banco Bpm +16,1%, Ubi +15,2%, Unicredit +14,2, Intesa +12,8% и Bper Banca +12,3%.
