Финансовая неделя начинается на позитивной почве после выхода данных из китайской экономики. Строительный сектор продолжает тянуть, подтягивая вверх цены на железо и другое сырье. Индекс PMI, термометр производственной активности, подтверждает себя выше 50 в зоне расширения. Меры против пузырей не замедлили рост.
И китайский, и дальневосточный списки выросли соответственно: гонконгский индекс Hang Seng +0,7% и индекс CSI 300 Шанхайского и Шэньчжэньского списков +0,5%. Индийский фондовый индекс BSE Sensex вырос на 0,4%. Сеул теряет 0,3%. Северная Корея запустила еще одну межконтинентальную баллистическую ракету в пятницу днем: после 47-минутного полета она упала в Японское море на расстоянии 1.000 километров. По мнению экспертов, Северная Корея способна нанести удар по Аляске. Токио был слабее, сдерживаемый ростом иены к доллару, который нивелировал эффект хороших данных: +4,9% в промпроизводстве.
Неопределенность американской политики давит на рынки больше, чем ракеты Пхеньяна. Новые санкции против Москвы, введенные Конгрессом в ответ на подозрения в роли Путина в предвыборной кампании, вызвали реакцию Москвы, которая выслала 755 американских дипломатов. Тем временем администрация отложила проект пограничного налога (то есть налога на импорт), но, несмотря на многочисленные поражения, Дональд Трамп намерен настаивать на отмене реформы здравоохранения Обамы. На этом фоне продолжается ослабление доллара, начавшего неделю с отметки 1,1741 против европейской валюты.
Нефть Brent продолжает дорожать: сегодня утром она достигла 52,8 доллара за баррель, прибавив 0,7%. На прошлой неделе он вырос на 9,3%. Wti на пороге 50 долларов, чего не было уже два месяца. The Wall Street Journal сообщает, что США готовят санкции против нефтяной промышленности Венесуэлы, страны, все ближе стоящей к гражданской войне: в минувшие выходные по случаю голосования по пересмотру Конституции, предложенному президентом Мадуро, были 13 погибших на площади скидок в Каракасе.
Apple СТРАДАЕТ ОТ БУМА SAMSUNG: 4 МИЛЛИОНА ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ КАЖДЫЙ ЧАС
Перетягивание каната между Италией и Францией на верфях (и не только), несомненно, является самой горячей темой Piazza Affari в преддверии новой волны квартальных отчетов с банками в первом ряду. Но внимание рынков уже обращено на Apple, которая завтра вечером объявит отчетность за завершившийся в июне квартал с прогнозом выручки в 44,9 млрд долларов (1,57 доллара на акцию). Но на этот раз больше, чем цифры, будут иметь значение слова Тима Кука. Преемнику Стива Джобса придется развеять сомнения, которые в течение нескольких месяцев обусловливали акции технологических компаний: новый, долгожданный iPhone 8, который должен отпраздновать XNUMX-летие символа мировой экономики, будет готов в сентябре или, Впервые i Будут ли проблемы с компонентами вызывать направление? Это не пустяк, потому что задержка сделает невозможным доставку в магазины к рождественской кампании.
Неслучайно растут акции Samsung, которая с 8,35 миллиардами евро прибыли в последнем квартале (4 миллиона евро в час…) должна превзойти американского гиганта в рейтинге прибыли за квартал и которая уже объявила о 23 августа пресс-конференция по запуску своего нового смартфона.
LE MAIRE THREAT: ЕЩЕ ОДИН ПАРТНЕР ДЛЯ STX
Дуэль на смартфонах касается только старой Европы. Даже несмотря на то, что в последние дни на сектор чипов обрушился нисходящий ветер, включая STM, который в пятницу оставил на земле 2,59%. Но игра в моде на неделю, несомненно, морской бой или попытка сэкономить на пределе возможностей. приобретение верфей Stx Сен-Назер от Финкантьери. Всплеск итальянских акций в финале пятницы (+4,6%) вселил определенный оптимизм в связи с завтрашней миссией французского министра Бруно Ле Мера в Риме. Но на выходных стороны напряглись. Министр Карло Календа повторил, что Италия никогда не примет формулу 50-50, Ле Мэр ответил, что Франции, хотя и не хочется, придется искать «альтернативу для строительных площадок», что на самом деле является довольно отдаленной гипотезой.
VIVENDI ОТКРЫВАЕТ ИГРЫ В СЕТИ TIM
Досье Италия-Франция уже пополнилось новой главой бесконечного досье Telecom Italia (+5,5% за последнюю неделю). В интервью La Stampa президент Арно де Пюифонтен неожиданно высказал гипотезу о спин-оффе сети, еще одну бесконечную крылатую фразу. Операция может проложить путь для Enel и Cdp, чтобы войти в Telecom Bis (тот, что в сети) благодаря вкладу Open Fiber и Metroweb. Бывший действующий президент, со своей стороны, освободившись от долгов, может ускорить путь к контенту, как это уже предусмотрено в следующем совместном предприятии с Canal Plus, и перезапустить возможную ось с Mediaset. Все еще висит в воздухе, но нетрудно предсказать, что телекоммуникации станут одной из тем финансового лета.
ЗАВТРА ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОБЗОР ИНТЕЗА. ЮНИКРЕДИТ СЛЕДУЕТ
Однако в первом ряду в течение недели будут банки. Завтра состоится заседание совета директоров по полугодовой отчетности Intesa San Paolo. В среду наступит очередь Bper Banca и Unicredit. Неделя завершится квартальными отчетами Banco Bpm, Mediobanca и Ubi Banca. Среди квартальных отчетов недели также выделяются: A2A, FinecoBank и Salvatore Ferragamo (сегодня), Generali, Ferrari, подорожавшие за неделю на 4,7%, и Poste Italiane (среда). Наконец, Тенарис (четверг). В последней восьмерке лучшими акциями на Piazza Affari были Moncler (+6%).
МИЛАН И МАДРИД ЛИДИРУЮТ БИРЖИ ЕС
Миланская фондовая биржа закрыла неделю с положительным сальдо: +0,8%. В Европе Лондон завершил неделю падением на 0,7%, Франкфурт — на 0,6%, минимум с апреля, Париж — на 0,1%. Мадрид, с другой стороны, получает 0,8%. Это была позитивная неделя для банков (индекс Stoxx +1,4%) и негативная для автомобильных компаний (индекс Stoxx -2,4%) и коммунальных услуг (Stoxx -1,7%).
Среди европейских «голубых фишек» были Adidas (+7,5%), Philips (+4,7%) и Société Générale (+4,2%). Пострадали акции немецких автомобильных компаний, пострадавших от судебного расследования по делу о картелях: Daimler — 1,3% и BMW — 4,3%.
КОРПОРАТИВНЫЙ ОТЧЕТ США: ЦИФРЫ ПРИВЕДЕНЫ ДЛЯ 130 КОМПАНИЙ
Корпоративная Америка продолжает штамповать счета. Помимо Apple ожидаются советы директоров 130 компаний из индекса S&P 500. Среди них Pfizer, Time Warner, Chesapeake, Kellogg, Motorola, Kraft Heinz и Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. В среднем прибыль должна зафиксировать рост на 9,1%, выручка — на 5,2%. Пока что прогнозы были превышены: 73% квартальных отчетов оказались лучше, чем ожидалось.
Что касается макроэкономики, то самые ожидаемые новости придут в пятницу с рынка труда США: прогнозируется рост на 180 тыс. единиц (против 222 млрд в июне), что достаточно для снижения уровня безработицы до 4,3%. Большое внимание будет уделено динамике заработной платы: платежные ведомости должны показать ежемесячный рост на 0,3% (против предыдущих 0,2%). Но в годовом исчислении прибавка снижается до 2,4% с прежних 2,5%: ожидаемого взлета зарплат в пользу восстановления инфляции пока не произошло.
ПОД СТЕКЛОМ: ИНФЛЯЦИЯ В ЕВРОПЕ, СТАВКИ В ЛОНДОНЕ И ИНДИИ
Что касается центрального банка, то после заседания ФРС на прошлой неделе начинается ритуальный парад глав центральных банков США: завтра выступят Лоретта Мейстер из ФРС Кливленда и Джон Уильямс из Сан-Франциско. Перед ними стоит задача объяснить, вернулась ли ФРС к более мягкому поведению, учитывая признаки замедления экономики, или остается в силе прогноз третьего повышения ставки к 2017 году.
В Еврозоне этим утром внимание было обращено на инфляцию и безработицу в ожидании данных от индексов PMI, полезных для проверки того, влияет ли рост доллара на европейское производство и в какой степени. Также на повестке дня заседание Центрального банка Индии (возможна корректировка для повышения процентных ставок) и Банка Англии (четверг): Марк Карни должен подражать ФРС и ЕЦБ, отказываясь от повышения стоимости денег. . Внимание рынков уже приковано к назначению Джексона Хоула на встречу губернаторов в середине лета. Впервые за три года состоится официальная речь Марио Драги, который в прошлый раз использовал это назначение для запуска количественного смягчения. На этот раз это может быть возможность предвосхитить условия сужения.
