Вечеринка может подождать. После пятничного оптимизма на рынки вернулась осторожность. Из Китая пришла новость о том, что Си не намерен подписывать достигнутое на прошлой неделе мини-соглашение по сельскохозяйственным пошлинам и закупкам, если Вашингтон не возьмется отменить назначенное на 15 декабря повышение тарифов, США пока нас не слышат.
Холодный душ также касается Brexit: несколько стран ЕС воздерживаются от уступок, гарантированных Лондоном, чтобы избежать драматического перелома. В ожидании подтверждения договоренностей, слишком много раз анонсированных, но так и не заключенных, рынки притормаживают: нефть падает, несмотря на войну, в очередной раз разгоревшуюся в Сирии и полностью втянувшую Турцию.
И вот в ожидании собрания Мондиальбанка и Валютного фонда из Стокгольма поступает четкий сигнал: премия по экономике присуждена трем экономистам (Абхиджит Банерджи, Эстер Дюфло и Майкл Кремер) за исследования крайней бедности и способов ее искоренения. В этом контексте фондовые биржи сегодня утром топтались на месте.
Исключение составляет Токио (+1,7%), закрытый вчера на праздники. Seoul Kospi замедляется (+0,1%). Гонконгский Hang Seng находится в игре, CSI 300 из списков Шанхая и Шэньчжэня теряют 0,3%.
СВИНЬЯ ПОДНИМАЕТ ИНФЛЯЦИЮ, НО ЭКОНОМИКА СДЕРЖИВАЕТ
В Китае инфляция выросла до пятилетнего максимума в сентябре +3% в годовом исчислении из-за резкого роста цен на свинину. Но цены производителей зафиксировали еще одно падение, -1,2% в прошлом месяце, а также являются самыми низкими за последние три года: падение тормозит всю глобальную промышленную систему.
В пятницу выйдут данные по ВВП: не исключено, что рост упадет ниже 6%.
После пяти дней укрепления юань сегодня утром ослаб на фоне ожиданий новых мер по расширению со стороны китайских властей.
Сказывались последствия Дня Колумба, праздника, который приостановил операции на рынке облигаций США и обусловил инертность Уолл-Стрит почти весь день: Dow Jones -0,11%, S&P 500 -0,14%. НАСДАК -0,1%.
МНОГИЕ IPOS ДЛЯ БУБЛИРОВАННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
Количество первичных публичных размещений убыточных компаний достигло уровня технологического пузыря 20-летней давности. Об этом говорится в новом отчете Bank of America Merrill Lynch.
Нефть марки Brent подешевела на 0,8% до $58,9 за баррель, подешевев прошлой ночью на 1,7%.
Турецкая лира падает, но не рушится: 5,94 к доллару (-0,85).
Евро по отношению к доллару сегодня утром был стабилен на уровне 1,1028.
ЕВРОЛАНДИЯ: ПРОМЫШЛЕННОСТЬ УЛУЧШАЕТСЯ, НО ОБМЕНЫ ПАДАЮТ
Даже в Европе после пятничной эйфории на рынках возобладала осторожность, оправданная в том числе закрытием рынка облигаций США. Чтобы внести пессимистическую нотку в будущее старой Европы, которая почти беспомощно наблюдает за курдской трагедией в прайс-листах. Испания позаботилась об этом, ожесточенные столкновения в Барселоне после суровых приговоров, вынесенных Верховным судом Испании 13 сепаратистам.
Шотландия тоже точит свое оружие: не за горами референдум по голосованию за независимость от Лондона после выхода из ЕС. Промышленное производство в Еврозоне улучшается (+0,4% в сентябре), но рынки не впечатлены: резкое падение цен на нефть отмечает сессию.
Piazza Affari потеряла 0,3%, упав до 22.097 XNUMX пунктов.
Все в минусе в конце европейского списка: Франкфурт -0,21%. Германия разработала новые правила создания мобильных сетей 5G, которые, открыто бросая вызов США, не исключат китайского гиганта Huawei Technologies.
По мнению министерства экономики, экономика Германии вряд ли скатится в затяжную рецессию, даже если сохранится слабый рост. Ведущие экономические институты Германии снизили свои оценки роста до 0,5% в этом году и 1,1% в 2020 году. Берлин опубликует свои прогнозы на этой неделе. В апреле оценки указывали на рост на 0,5% в 2019 году и на 1,5% в 2020 году.
БЕСПОКОЙСТВО ПО ОБЯЗАННОСТЯМ ДАЖЕ ДЛЯ SWISS PHARMA
Париж -0,4%; Мадрид -0,38%; Лондон -0,46%. Королева Елизавета обозначила в своем выступлении перед палатой общин повестку дня политической программы премьер-министра Бориса Джонсона: Brexit к 31 октября; новое соглашение с Европейским Союзом; ряд внутренних политик, направленных на получение поддержки избирателей перед вероятными выборами.
Юнионистская партия Северной Ирландии раскритиковала инициативы Бориса Джонсона на границе с Европейским союзом, в то время как переговорщик ЕС по Brexit Мишель Барнье заявил, что последние предложения Великобритании слишком расплывчаты, чтобы их можно было считать отправной точкой.
Хуже всего Цюрих (-0,47%), даже если на данный момент угроза американских тарифов на импорт швейцарской фармы утихла. Roche и Novartis закрылись в минусе (-0,84%).
На рынках облигаций мало движения, в том числе из-за закрытия рынков США в связи с празднованием Дня Колумба.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ЕЩЕ ДО 137 ПУНКТОВ
Доходность 0,913-летних BTP упала до 0,94% с 137% в пятницу. Спред также сузился до 139 пунктов со 0,47 в пятницу. XNUMX-летние облигации торгуются с -XNUMX%.
CDB ЛИДЕРУЕТ СТАРШЕ 80-Х: GEDI +15%
Геди в поле зрения Карло Де Бенедетти, Леонардо Дель Веккьо атакует Медиобанка, Лучано Бенеттон вступил в бой с Атлантией-Алиталией. И, наконец, кампания Mediaset в Испании, за которой висит всегда воинственная тень Сильвио Берлускони. Короче говоря, площадь Пьяцца Аффари прочно по-прежнему находится в руках четырех молодых людей в возрасте 84–85 лет. «В Италии много людей, которые сдаются, и лишь немногие осмеливаются», — прокомментировал в интервью Corriere della Sera инженер Де Бенедетти.
Он является архитектором фейерверка на +14% в центре семейной саги Де Бенедетти. Цир считает предложение Карло Де Бенедетти о 29.9% акций Gedi явно неприемлемым, поскольку оно совершенно не соответствует реальной стоимости пакета для акционеров и обеспечивает устойчивые долгосрочные перспективы. В ответ Инженер обвиняет детей в том, что они «не умеют быть издателями» и в том, что они несколько раз пытались продать, и предлагает передать акции Repubblica в фонд.
МЕДИОБАНКА +0,3%. ДОРИС НА СТОРОНЕ С НАГЕЛЕМ
Спокойный день для Mediobanca (+0,3%). Винсент Боллоре (акционер с 7,85%) и Эннио Дорис (3,7%) встали на сторону управляющего директора Альберто Нагеля.
МЕДИАСЕТ ПРОДОЛЖАЕТ ПОСЛЕ ОСТАНОВКИ В ИСПАНИИ
Mediaset +1% после того, как в пятницу суд приостановил действие решения собрания по голландскому холдингу, направленного на создание европейского телевизионного полюса. По мнению одного аналитика, реакция цен указывает на то, что рынок ожидал провала сделки.
АТЛАТИЯ НЕИЗМЕННА, NEIN ОТ LUFTHANSA К ALITALIA
Атлант без изменений. Правление решило созвать сегодня новое заседание по вопросу Alitalia 15 октября. Atlantia продолжит переговоры с Ferrovie и другими инвесторами в ближайшие дни, чтобы попытаться достичь хотя бы предварительного соглашения. Между тем Lufthansa подтвердила, что заинтересована в промышленном, а не в финансовом соглашении.
TENARIS В ПРИЗРАКАХ АНАЛИТИКОВ
Падение на Piazza Affari отчасти связано со снижением цен на нефть под давлением суждений рейтинговых компаний.
Сайпем потерял хиты (-1,3%). Mediobanca повышает рейтинг до «лучше рынка» с целевой ценой 5,5 евро.
Намного хуже Tenaris (-2,9%), пострадавший от снижения Mediobanca с покупки до нейтрального (цель 11 евро с 14,20:12). Equita подтвердила рекомендацию "Держать", снизив целевую цену до 13,0 евро с 12. Kepler наконец подтвердил покупку, но снизил целевую цену до 13,50 евро с XNUMX евро.
Эни -0,9%.
UNICREDIT СОХРАНЯЕТ ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ ПРОЦЕНТЫ
Небольшое снижение по банкам. Unicredit корректирует недавнее увеличение (-0,5%), но скромно; представитель сказал, что отрицательные ставки будут применяться только к депозитам на сумму более одного миллиона евро. Banca Akros понизил рекомендацию с покупки до накопления с целевой ценой 2,5 евро.
С другой стороны, покупки продолжаются у Banco Bpm (+1,5%) и Ubi (+0,15%), кандидатов на слияние; На выходных генеральный директор Banco повторил, что в настоящее время учреждение не проводит оценку какой-либо операции.
Продажи по управлению активами в FinecoBank и Banca Generali снизились примерно на 2%.
FCA, ДАВАЙТЕ ПОГОВОРИМ О RENAULT. КРАСНЫЙ ДЛЯ ТЕЛЕКОМ
FCA выросла на 0,6% после неожиданной смены генерального директора Renault: Тьерри Боллоре был против слияния с итало-американской группой.
Снижение Cnh Industrial (-1,6%). В промышленном плане до 2024 года дочерней компании Iveco предусмотрены инвестиции в размере 4,2 миллиарда долларов по всему миру.
Телеком Италия +0,6%. Бывший генеральный директор Банка Италии Сальваторе Росси находится в выигрышной позиции, поскольку президент Equita пишет, что во время роуд-шоу с представителем инвестора компания подтвердила, что намерена в течение года достичь первоначального соглашения о создании единого телефона. сети с открытым волокном.
Также выделяются «Ювентус» (+3,94%) и «Амплифон» (+2,53%). Большое брожение среди титулов Aim. Иерусалимское развлечение +11%. СосТрэвел +18%. Конинвест +8,6%. Bio-On теоретически получает +20%.
