«Большая двадцатка» позади, торговые войны — нет. Дональд Трамп, помимо повторения того, что он пойдет на соглашение с Китаем только в том случае, если увидит «существенные преимущества» для США, возобновил наступление на Евросоюз: вчера вечером был опубликован список импорта из Европы, на эквивалент в размере четырех миллиардов долларов, на которые могут быть наложены тарифы, если Airbus продолжит получать государственные субсидии и помощь. Среди товаров выявлены мясо, макаронные изделия, сыр, оливки и черешня. Вирус протекционизма, к тому же, заразен: Япония ввела ряд ограничений на электронные компоненты, необходимые для продукции Samsung: Сеул уже предвидел жесткий ответный удар.
ГОНКОНГ ПОДНИМАЕТСЯ, НЕФТЯНОЕ ТОРМОЖЕНИЕ
В такой обстановке сегодня утром, несмотря на новый рекорд индекса S&P, ралли фондовых бирж теряет импульс, о чем свидетельствует возобновление роста золота до 1.388,65 доллара за унцию, но тем более гонка на рынки облигаций, в которых участвовала и Италия. Для Европы, как говорит Оливье Бланшар, бывший главный экономист Валютного фонда, маячит будущее в японском стиле: взрывоопасный государственный долг, но высокий уровень занятости, хотя и с падением заработной платы. Картину поддерживает падение ставок, поскольку рынки ожидают от центральных банков. Через несколько часов Банк Австралии открывает сезон сокращений.
Азиатские фондовые биржи находятся в состоянии корректировки: индекс CSI 300 шанхайского и шэньчжэньского списков немного снизился, токийский Nikkei чуть выше паритета, сеульский Kospi теряет 0,3%, а S&P прибавляет 0,4%. .
Гонконгская фондовая биржа, вчера закрытая в связи с праздником, выросла на 1,3% и соответствует динамике котировок, вызванной возобновлением диалога между Китаем и США. Но бывшая британская колония переполнена протестами против влияния Пекина на хрупкую демократию.
Доллар вырос против иены до 108,42, евро потерял несколько ударов до 1,1279 против американской валюты (-0,05%).
Нефть марки Brent торговалась сегодня утром по 65 долларов за баррель, немного двигаясь после -2% вчера к концу дня. Вчера ОПЕК, несмотря на ропот Ирана (Тегеран объявил о возобновлении добычи обогащенного урана), приняла решение продлить действующие ограничения добычи до марта 2020 года. Соглашение должно быть ратифицировано сегодня союзными странами, т. е. Россией, которая, однако, уже предвосхитила его согласие.
Саудовская Аравия может самостоятельно выйти за рамки взятых на себя обязательств по ограничению добычи, заявил на заключительной пресс-конференции министр энергетики страны Халид аль-Фалих. Это не единственная услуга, которую бин Салман оказывает своему союзнику в США. Ryiad, по последним данным, сегодня является первым покупателем t Bonds, заменив таким образом китайские покупки.
Яблоко бежит, чипсы летят
Ралли Уолл-Стрит потеряло скорость во время сессии. Тем не менее, индекс S&P 500 защитил свой новый абсолютный рекорд на уровне 2.964,44 +0,77%. Dow Jones +0,446, Nasdaq +1,06%.
Буксировать Быка были фишки: полупроводниковый индекс вырос на 5% после частичного снятия ограничений с Huawei. Акции Micron, одного из основных поставщиков китайской группы, подорожали на 3,9%.
Apple выросла на 1,83%.
ОСТАНОВКИ МЕСТО БИЗНЕСА, MATTARELLA НА ПОЛЕ НА ПРОЦЕДУРЕ
Еврозона вчера также отпраздновала результаты G20, несмотря на застойную экономическую ситуацию в Европейском союзе, о чем свидетельствует тенденция к покупкам компаний ниже порога в 50 пунктов пятый месяц подряд. Но прежде всего это бесконечные переговоры о назначениях в Европе и спор между Римом и Брюсселем.
Piazza Affari, которая после многообещающего старта почти свела на нет свои достижения: +0,09%. Другие прайс-листы лучше: Франкфурт +0,99%, Париж +0,52%, Мадрид +0,74%, Лондон +1%. Индекс Stoxx 50 достиг 12-месячного максимума.
Еврокомиссия сегодня не будет принимать никакого решения о возможной процедуре взыскания против Италии за ее высокий долг в связи с новым заседанием Совета ЕС по назначениям лидеров ЕС.
«Нет причин для открытия процедуры нарушения против Италии». Президент Республики Серхио Маттарелла использовал свой авторитет для защиты Bel Paese накануне ключевого шага перед окончательным вердиктом, который будет вынесен Ecofin 9 июля.
ИСПРАВЛЕНИЕ ОТЧЕТОВ УТВЕРЖДЕНО, НО БЕЗ ДВУХ ЗАМЕСТИТЕЛЕЙ
Вчера вечером совет министров, покинутый Луиджи Ди Майо и Маттео Сальвини, одобрил исправление итальянских счетов: мало того, что была запущена бухгалтерская корректировка на 6,1 млрд, но был добавлен декретный закон, который замораживает более низкие расходы на основной доход и квоту 100. Дефицит бюджета возвращается к 2,04. Но запрошенный Брюсселем документ об обязательствах на 2020 год в пакете отсутствует.
ЭКОНОМИКА СДЕРЖИВАЕТСЯ, НО ЗАНЯТОСТЬ РАСТЕТ
Заседание Европейского совета по выдвижению кандидатов возобновится сегодня в 11 часов. По словам чиновника, отсутствие согласия касается «всего пакета», а не только президента Франса Тиммерманса. Оговорки Италии, Хорватии, Латвии и Венгрии помешали соглашению.
Евро вчера ослаб до 1,135 против доллара (-0,2%), в том числе в результате уже упомянутых разочаровывающих данных по производственной активности в еврозоне. В июне индекс Markit PMI по ожиданиям менеджеров по закупкам производственных компаний еврозоны упал до 47,6 с 47,8 в мае. Индекс PMI от Markit для Италии также упал больше, чем ожидалось, снижаясь девятый месяц подряд.
В Италии уровень безработицы упал ниже 10% впервые за семь лет.
THE DECNNAE СНИЖАЕТ ПОЛ НА 2%
Доходность BTP резко снижается, когда 2-летняя облигация пробивает 1,95%-ную стену вниз. 2018-летняя ставка находится на уровне 2,092% на минимумах с середины мая 2,086 года, с 10% на последнем закрытии и с 231% на старте. Разрыв между ставками BTP и Bund на 229-летнем сегменте составляет 2018 базисный пункт после достижения 242 базисных пунктов в течение сессии, самого низкого уровня с сентября XNUMX года с XNUMX в пятницу.
Доходность 10-летних облигаций достигла -0,35% в ходе сегодняшней сессии, при этом разрыв между доходностью 2-летних и 10-летних облигаций стал самым низким с 2015 года.
Даже французские 0,025-летние облигации закрылись ниже нуля, достигнув рекордно низкого уровня -XNUMX%.
«Инвесторы с возвращающимся аппетитом к риску вознаграждают BTP больше, чем другие облигации, учитывая такую привлекательную доходность», — комментирует оператор Reuters, сообщая, среди прочего, о том, что фьючерсы на 19 сентября твердо превысили технический уровень в области 135. в то время как падение доходности 10-летних облигаций является самым значительным за одну сессию с 18 июня, когда Драги указал на новый пакет стимулирующих мер для экономики.
БАНКИ СТРАДАЮТ, НО МПС ВЫЛЕТАЕТ
Негативная тенденция банковского сектора сдерживает развитие Piazza Affari, в отличие от сектора на европейском уровне.
Citigroup снижает целевые показатели по Ubi и Unicredit на 10% до 2,55 и 13,5 евро, что в любом случае превышает рыночные цены. Banco Bpm -0,5%, может продать ProFamily с положительным эффектом при коэффициенте CET1 на уровне 80 базисных пунктов.
Блестит MPs (+8,3%), также поддержанный выходом Джульетты из проекта по взысканию проблемных кредитов. Институт реализовал опцион на досрочное расторжение договора на обслуживание с платформой, приобретенной некоторое время назад тем же банком у Cerved -1,5%. Монте-Паски выплачивает штраф в размере 40 миллионов евро, сумма не компенсирует убытки с точки зрения вклада в прибыль, полученную от бизнеса Джульетты.
STM SUPERSTAR, ЧЕРНАЯ ДЖЕРСИ В АТЛАНТИИ
Лучшие акции — Stm (+4%), обусловленные перспективой ослабления напряженности в отношениях с Huawei. Eles выделяется в Aim (+4%), которая объявила сегодня утром о подаче заявки на патент, касающийся проверки полупроводниковых устройств мощностью до 1.000 Вт.
Хуже всего Atlantia (-3,2%), находящаяся под давлением пяти звезд, которые настаивают на отзыве концессии на Autostrade per l'Italia.
В июне количество регистраций упало на -2,08% до 171.626 38 автомобилей. Для группы FCA месяц закончился с XNUMX XNUMX автомобилей.
В люксовых Moncler +1,2%, Ferragamo +0,9%. Safilo терпит крах (-5,9%) после объявления об окончании действия лицензии на использование бренда Dior (13% оборота 2018 г.) начиная с конца следующего года.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ SAWIRIS ДЛЯ ИТАЛИИ ОНЛАЙН, ПОНИЖЕНИЕ ДЛЯ ENAV
Италия онлайн +20%. Libero Acquisition и дочерняя компания Sunrise группы Sawiris подают заявку на поглощение по цене 2,82 евро.
Aedes (-5%) объявила сегодня утром промышленный план до 2024 года, который, среди прочего, предусматривает увеличение капитала на 50 миллионов евро. Мажоритарный акционер Аугусто обязуется гарантировать до одной пятой рекапитализации.
Immobiliare Grande Distribuzione (+0,5%) продала офисный центр в Ливорно, в этом же городе купила половину торгового центра (Darsena City), в котором уже имеет долю.
Enav закрылся с понижением на 2% после понижения рейтинга Credit Suisse.
