Протокол последнего заседания Специального комитета Федеральной резервной системы, опубликованный вчера в 20:19 по итальянскому времени, показал, что центральный банк готовится открыть свой защитный зонтик. Так называемые «минуты» содержат слово «терпение», волшебное слово для рынков, термин, который уже использовался в прошлую пятницу во время мероприятия губернатора Джерома Пауэлла; однако это слово отсутствовало в заявлении, опубликованном по итогам заседания FOMC XNUMX декабря.
В протоколе говорится, что центральный банк «может позволить себе проявить терпение» в отношении дальнейшей нормализации своей денежно-кредитной политики. Между тем, три региональных президента центральных банков подтвердили свою осторожность в преддверии новых изменений ставок. Действительно, президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что следующим шагом центрального банка Соединенных Штатов может быть повышение или понижение, позиция, которая открывает дверь или, скорее, широко открывает ее для снижения ставок. Теперь мяч переходит к председателю совета директоров Джерому Пауэллу, который выступит сегодня после закрытия фондового рынка.
ЧИПСЫ И ЯБЛОКИ ПУШУТ УОЛЛ-СТРИТ
Также прояснено на тарифном фронте после возвращения американской делегации из Пекина. Дональд Трамп, вовлеченный пока в безвыходное столкновение с демократами на Стене на границе с Мексикой (завтра 800.000 XNUMX госслужащих не получат зарплату), хочет добиться закрытия соглашения как можно скорее, чтобы помочь отскоку фондовых бирж. Даже Китай, кажется, хочет ужесточить и тем временем объявляет о мерах стимулирования, включая введение стимулов для распространения личного автомобиля.
Рынки США растут: Dow Jones +0,39%, S&P +0,41%, Nasdaq +0,87%.
Назад к росту Apple (+1,7%) вместе с сектором чипов.
РАЗВОД ВЕКА В AMAZON HOUSE
Небольшой ход Amazon (+0,17%). Джефф Безос и его жена Маккензи объявили о разводе века. После 25 лет брака (4 детей) они разошлись. А Маккензи вот-вот станет одной из самых богатых женщин планеты.
Нефтяное ралли пошло на убыль, подтолкнув за последние несколько часов максимумы последних полутора месяцев: нефть марки Brent торгуется на уровне 60,9 доллара за баррель, что на 0,7% ниже вчерашнего дня, в том числе из-за эффекта падения стратегических запасов. рынки, закрылись почти на 5%.
Сектор нефти и нефтесервиса показал хорошие результаты на Piazza Affari: Saipem +3,42%, Tenaris +2,98%.
Эни +0,92%. Беренберг повысил рекомендацию «покупать» с «держать», снизив целевую цену до 17,6 евро с 18,5 евро, в то время как Morgan Stanley подтвердил рейтинг «ниже рынка», снизив целевую цену до 14 евро с 14,6.
ДОЛЛАР ПОДДЕРЖИВАЕТ ЮАНЬ ПОДНИМАЕТСЯ
После мини-ралли в начале 2019 года фондовые рынки могли позволить себе передышку перед лицом замедления курса доллара, который упал до 1,155 по отношению к евро, самого низкого уровня с октября.
На самом деле, японский фондовый рынок сдерживается, снизившись на 1% после трех дней роста подряд, в то время как доллар слабеет по отношению к иене.
Китайский юань, с другой стороны, укрепился до 6,79 по отношению к американской валюте, уровня, которого он не достигал с лета этого года, даже если данные, опубликованные сегодня вечером Институтом статистики Китая, сигнализируют о резком замедлении экономического роста. Потребительские цены выросли в декабре на 1,9% в годовом исчислении против +2,2% в ноябре и +2,1%, ожидаемых экономистами. Цены производителей зафиксировали самое слабое положительное изменение с конца 2016 года: +0,9% в годовом исчислении: экономисты ожидали +1,6%.
Шанхайская фондовая биржа, успокоенная успешным исходом первого раунда тарифных переговоров между Вашингтоном и Пекином, прибавила 0,1%. Гонконг находится на одном уровне после четырех дней подряд роста.
ЕВРОПА В РАЛЛИ, ТУЧИ О BREXIT
Европейские фондовые биржи продлили полосу роста в 2019 г., пренебрегая тревожными сигналами о замедлении экономики и о тучи, сгущающейся на политическом горизонте, начиная в хронологическом порядке с Brexit Вчера британский парламент нанес новое поражение Терезе Мэй: если, как это вероятно, на следующей неделе план выхода, согласованный с Брюсселем, будет отклонен муниципалитетами, у премьер-министра будет только три дня, чтобы представить новый. Городу, видимо, все равно: биржа ставит максимум за пять недель.
Однако, чтобы успокоить оптимизм, в дополнение к автомобильным стимулам, обещанным Пекином, пришли данные о занятости, которые оказались лучше, чем ожидалось: уровень безработицы упал до 7,9%, самого низкого уровня с октября 2008 года.
STAR INDEX летает: +8,3% В ЯНВАРЕ
«Милан» участвует в гонке: основной показатель поднимается на 0,94% до 19.179 4,6 баллов. С начала года Piazza Affari подорожала на 3,8% против XNUMX% во Франкфурте.
Ралли распространилось на индекс Ftse Star, вчера +1,5%, что на 8,3% больше, чем с начала 2019 года +8,3%. Плюсы также для других рынков: Франкфурт +0,81%; Париж +0,84%; Лондон +0,67%. Исключение составляет Мадрид -0,25%.
АУКЦИОН БОТОВ СЕГОДНЯ, ПРИБЛИЖАЕТСЯ BTP 15
Двусторонняя сессия по рынку облигаций. После первоначальной части в минусе, оштрафованной слухами о запуске новой 15-летней BTP, вопрос поднялся во второй части сессии.
Доходность Btp 10 закрылась на уровне 2,892% при спреде 262 пункта.
Сегодня состоится аукцион 12-месячного Бота, предложенного за 7 миллиардов. Но настоящее испытание наступит завтра, когда операторам будет предоставлено от 5 до 6,5 миллиардов евро в виде 3-, 7- и 30-летних BTP.
Также в пятницу, но с закрытыми рынками США, будет опубликовано заявление Dbrs по суверенному рейтингу Италии, который в настоящее время находится на высоком уровне BBB, со стабильным прогнозом.
FITCH: ИТАЛИЯ, ПОЗИТИВНЫЙ СЮРПРИЗ
Тем временем Джеймс Маккормак, рейтинговый менеджер агентства Fitch, сказал, что он был «положительно удивлен» улучшением ситуации в Италии.
В ожидании 15-летних итальянских облигаций количество предложений долговых ценных бумаг увеличилось. Ирландия разместила 4-летние синдицированные облигации на 813 млрд. Португалия также разместила 2029-летние синдицированные облигации. А Греция разместила XNUMX-недельные облигации на XNUMX млн евро. Германия также находится в движении, разместив новый десятилетний контракт в феврале XNUMX года со снижающейся доходностью.
По данным Бундесбанка, благодаря низким ставкам, которые стали возможными благодаря ЕЦБ, Берлин сэкономил 368 миллиардов евро на процентах благодаря количественному смягчению, за ним следуют Франция с экономией в 350,3 миллиарда евро и Италия с 261,5 миллиардами.
КИТАЙ ПРОТИВ FIAT CRYSLER И STM
День быков для европейского автосектора поддержали новости о том, что Китай намерен поддерживать внутренний спрос, благоприятствуя покупке квадроциклов и бытовой техники.
На Piazza Affari блистал Fiat Chrysler (+3%), близкий к соглашению с Министерством юстиции США по обвинениям против программного обеспечения, установленного на 104.000 713 американских дизельных автомобилей. В октябре группа выделила XNUMX млн евро на покрытие возможных расходов, связанных с этим делом.
Brembo показала себя еще лучше (+6%). По данным Equita, группа получает 11% своего оборота из Китая (по сравнению с 4% у FCA). Pirelli (+3%), Cnh Industrial (+1,7%) и Ferrari (+2,8%) также были позитивными.
Рост полупроводников на рынке США и стимулы Пекина привели к перезапуску STM (+5,36%). По данным Equita, 15% оборота связано с продажей полупроводников в сегменте автомобильной и бытовой техники. Вчера собрание назначило Джузеппе Нотарникола президентом.
TRIA: РЫНОЧНОЕ РЕШЕНИЕ ДЛЯ АВТОМОБИЛЕЙ
Банки в дробном подъеме. Unicredit +0,7%: Morgan Stanley снизил целевую цену до 15,7 евро с 16 (перевес). Banco Bpm также вырос на 0,49%. Медиобанка (-0,5%), Уби (-0,35%) и Интеза (-0,15%) снижаются.
Для Carige рыночное решение «предпочтительнее» через слияние с другим банком, а не предупредительную рекапитализацию, уже принятую с MPS. Об этом заявил министр экономики Джованни Триа.
В финансовом секторе выделяется скачок Anima Holding (+7,13%). После объявления программы выкупа казначейских акций для обслуживания планов поощрения и любых чрезвычайных операций.
DoBank также блистает (+5,2%): Kepler Cheuvreux повышает рейтинг до «Покупать».
GENERALI, ПРОДВИЖЕНИЕ DEL VECCHIO ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Акции Леонардо Дель Веккьо в Generali продолжают расти на +0,9%: промышленник вырос на 4,19% компании за пять недель. Kepler Cheuvreux повысил цель до 17,50 евро, подтвердив рекомендацию «Покупать». Вместо этого SocGen снизила целевую цену с 20 до 18,5 евро, подтвердив покупку.
Следует отметить, что в основной корзине рост Amplifon +5,5% и пауза Campari -2,4% из-за фиксации прибыли после бесчисленных рекордов.
FINCANTIERI НАЧАЛО
Сафило +3,6%. Он подписал лицензионное соглашение с Levi's.
Fincantieri -3,4% после того, как Франция и Германия обратились в антимонопольное управление ЕС с просьбой заблокировать покупку французского Stx. Но итальянская группа добилась большого переворота: подписание контракта с Norwegian Cruise Line на строительство двух кораблей под брендом Oceania Cruises. Стоимость заказа превышает один миллиард евро. Сбор заказов в 2018 году должен был превысить сумму в 11 миллиардов евро. В 2019 году на данный момент прогнозируется дальнейшее увеличение на 5,9
Somec (+1,9%) также может извлечь выгоду из контракта, указанного на Aim: группа, специализирующаяся на разработке и строительстве крупных военно-морских и гражданских проектов, связанных с остеклением, подорожала на 2% до 16,1 евро.
Astaldi преуспела (+4,92%) после того, как римский суд одобрил кредит в размере 75 миллионов евро от Fortress, направленный на достижение цели непрерывности деятельности.
