Итальянская финансовая неделя открывается под знаком спасение Banca Popolare di Bari решение Совета Министров, который вчера вечером одобрил интервенцию по формуле «Неотложные меры по поддержке кредитной системы Юга и по созданию инвестиционного банка», как говорится в названии указа. По сути, 900 миллионов были выделены на оснащение Mediocredito Centrale, чтобы через Invitalia он вмешался в институт, что привело к созданию инвестиционного банка. Не говоря уже о том, что новая чрезвычайная ситуация в банковской сфере была предотвращена с большими затратами. Тем временем Банк Италии готовится обновить сегодня объем государственного долга, прогноз на октябрь на уровне 2.439,2 млрд евро. В этом контексте нельзя исключать напряженности в государственных финансах, в том числе потому, что сегодня в парламент поступает макси-поправка о маневре, при котором запрос о вотуме доверия считается само собой разумеющимся.
Эти внутренние опасения не подрывают уверенности фондовых рынков, которые обещают положительное завершение года после соглашения о тарифах между Китаем и США и итогов голосования в Великобритании. Азиатские фондовые рынки поднялись до восьмимесячных максимумов, чему способствовало подтверждение мира между крупными компаниями. США отменили повышение тарифов на 160 миллиардов долларов и вдвое снизили тарифы еще на 120 миллиардов. В свою очередь, Китай приостановил действие дополнительных тарифов на некоторые товары США, которые должны были применяться с 15 декабря в отношении кукурузы, пшеницы, автомобилей, автозапчастей американского производства.
КИТАЙСКАЯ ЭКОНОМИКА СНОВА НАЧИНАЕТСЯ С МАКИЯЖА
Больше всех празднует Сиднейская фондовая биржа (+1,7%), наиболее чувствительная к динамике спроса со стороны китайской экономики. Реакция Токио была более прохладной (+0,05%) накануне заседания ЦБ: никаких новостей на фронте отрицательных ставок после очередной волны стимулов (21 млрд долларов), объявленной премьер-министром Синдзо Абэ, не ожидается.
Шанхай растет (+0,4%). Индексы фондового рынка Китая позитивно отреагировали на опубликованные сегодня утром макроэкономические данные. Розничные продажи в ноябре зафиксировали рост на 8% в годовом исчислении против 7,2% в октябре и 7,6% по оценкам экономистов. Это самый большой прирост с июня. Решающий вклад внесли косметические товары (+16,8% с +6,2% в октябре), бытовая техника (+9,7% с +0,7%) и мебель (+6,5% с +1,8%). За первые 11 месяцев года розничные продажи выросли на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года.
Президент Си объявил, что в пятницу отправится в Макао: бывшая португальская колония, не участвовавшая в протестах, может стать новым финансовым хабом, заменив «мятежный» Гонконг (-0,4%).
THE T BOND УКРЕПЛЯЕТСЯ, ЕВРОПЕЙСКОЕ ОТКРЫТИЕ СО ЗНАКОМ ПЛЮС
Признаки ослабления на рынках множатся. Государственные облигации США укрепились на 1,84%, иена падает по отношению к доллару до 109,38. Ралли фунта продолжается после триумфа Бориса Джонсона: +0,48% до 1,3389 против американской валюты. Евро торгуется на уровне 1,1132.
Золото немного подешевело (-0,06%). Желтый металл, как и другие активы-убежища, теряет свою привлекательность: самый популярный ETF на желтый металл упал на 7% по сравнению с октябрьскими максимумами.
Нефть немного подешевела: сегодня утром Brent торговалась на уровне 64,98 доллара, снизившись на 0,37%.
Будущее индекса EuroStoxx50 предполагает рост на 0,6%. Прошедшая неделя завершилась ростом на 0,7%.
ВСЕ ГОТОВО ДЛЯ СОГЛАШЕНИЯ С PEUGEOT
Главным событием недели должно стать подписание меморандума о взаимопонимании между PSA и Fiat Chrysler. На выходных две делегации подали соглашение.
Было установлено, что во время частичного выхода Dongfeng, китайского партнера PSA, который должен будет сократить свою долю, чтобы избежать отказа Вашингтона, семья Peugeot купит 2,5%, что таким образом сбалансирует свою долю по отношению к PSA. Ягнята.
Даже после возможного ухода Карлоса Тавареса, который будет руководить группой в течение следующих 5 лет, его место займет советник, выбранный французами.
Любые расходы по налоговым спорам против FCA или по иску, поданному GM, будут согласованы в рамках 5,5 миллиардов, уже подсчитанных в пользу Exor.
ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ В ОТЧЕТЕ. ШВЕЦИЯ ВЫХОДИТ ИЗ ОТРИЦАТЕЛЬНЫХ СТАВОК
Это будет по-прежнему напряженная неделя для центральных банков. Следить за заседанием центробанков Японии и Швеции, двух стран с ставками ниже нуля. Прогноз состоит в том, что Стокгольм повысит стоимость заимствований с -0,25% до 0%.
Также в центре внимания было заседание Банка Англии, посвященное стресс-тестам банков, первому монетарному тесту после голосования.
WEIDMANN ХОЧЕТ БОЛЬШЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ РАСХОДОВ
Между тем интервью президента Бундесбанка Йенса Вайдмана газете Suddeutsche Zeitung произвело фурор. Банкир выступил против «фетиша» профицита государственного бюджета, присоединившись к хору тех, кто призывал к увеличению государственных расходов. Неплохая помощь Кристин Лагард, но, как говорят злопыхатели, подтверждение того, что многие «нет» в прошлом были продиктованы враждебностью по отношению к Марио Драги.
Сегодня будут опубликованы индексы PMI в сфере производства и услуг для Франции и Германии, а также Еврозоны.
Производственный индекс Empire Building, относящийся к показателям экономики северо-востока, будет опубликован на Уолл-стрит.
В плане пошлин внимание приковано к спору между США и Евросоюзом: в течение недели может быть спровоцировано повышение тарифов на некоторые товары, в том числе на виски и коньяк.
Дональд Трамп с нетерпением ждет начала процедуры импичмента. «С электоральной точки зрения, — повторил он, — для меня это большое преимущество». Между тем, в четверг состоятся новые теледебаты между восемью кандидатами от демократов в связи с президентскими выборами. Но Майкла Блумберга там не будет, поскольку он не собирается получать пожертвования на предвыборную кампанию.
ДИВИДЕНДЫ ДЛЯ STM, СЧЕТА NIKE И FEDEX И МАРИХУАНЫ
Что касается акций, календарь Piazza Affari предусматривает распределение ежеквартальных дивидендов Stm (0.06 евро).
На Уолл-стрит в центре внимания находятся счета Nike и FedEx. Последний эпизод «Звездных войн», самой прибыльной саги Уолта Диснея, выйдет 20-го числа. Но есть и первые счета производителей марихуаны, зарегистрированные на фондовых биржах США.
