Что общего между биосферой, твиттером, фейсбуком, колонией муравьев, вашим мозгом и финансовые рынки? Они все сложные системы. понять истинная природа финансовых рынков является решающим шагом для стать лучшими сбережениями: вы посмотрите на эволюцию инвестиций более разочарованным и осознанным взглядом. Без кусочков мортаделлы на глазах, короче.
Что такое сложная система?
Чтобы понять, что такое сложная система, хорошо начать с простая система: тот, в котором поведение целого можно понять, начиная с его мельчайших компонентов. Например, ведро с песком: из физических и механических свойств одной песчинки можно с большой точностью вывести свойства ведра, полного песка.
Не так для одного сложная система, который ведет себя совсем иначе, чем отдельные части. Возьмем биосферу: четыре самых распространенных элемента — это водород, кислород, углерод и азот, химические и физические свойства которых хорошо известны. Но на их основе невозможно вывести эволюцию погоды и климата. То же самое происходит с финансовая система. Важнейшие микроэлементы (мужчины), обладают общеизвестными свойствами (психология). Но поведение агрегата, то есть рынка, совсем другое. Более сложный, если быть точным. Давайте копнем немного глубже.
Какими характеристиками обладает такая сложная система, как финансовая?
– Высокая взаимосвязь
Агенты финансовой системы, то есть банки, взаимные фонды, трейдеры, хедж-фонды, пенсионные фонды, центральные банки, отдельные вкладчики и т. д., связаны друг с другом. Существует много возможных связей: кредитные/дебетовые отношения, отношения покупатель/продавец, принадлежность к одной и той же компании или группе. Графическое представление взаимосвязей выглядит так.
- Обратная связь
То, что происходит в одной части финансовой системы, влияет на другой сектор: например,Распродавать государственных облигаций в Греция влияет на решения других трейдеров, провоцируя продажу связьитальянский, испанский и португальский. НАШИ Обратная связь они могут самоподкрепляться в позитивном ключе, усиливая явление: продажа вызывает продажу…
- Память
И Обратная связь между двумя разными моментами: прошлое событие может повлиять на настоящее и будущее. Например, закрытие Токийской биржи может повлиять на открытие европейских бирж. Или тенденция рынков влияет на i media, которые, в свою очередь, влияют на рынки.
– Адаптация
Агенты приспосабливаются к условиям, учатся и адаптируютсяНапример, когда ФРС меняет процентные ставки, менеджеры меняют портфели. Или, представляя Тобин Такс на финансовом центре операции переносятся на другие биржи, где налог не применяется.
- Открытие
Финансовая система это открытый, под влиянием внешних событий, таких как войны, политические события, макроэкономические данные, новостные события и т. д. В 2001 году атака на башни-близнецы в Нью-Йорке вызвала паническую распродажу фондового индекса США. S & P500 потерял11,60% В течение двух недель.
- Виво
Финансовая система развивается явно автономным и непредсказуемым образом: похоже на живой организм. Задумайтесь: как часто мы говорим о «настроении рынка»? Или "обменная нервозность"?
– Нелинейные фазовые переходы
Они возникают спонтанно экстремальные и жестокие явления, которые застают отдельных операторов врасплох; например, падения и «подбежал к стойке». Если огромное количество трейдеров совершают аналогичные действия, они быстро переходят от нормальных условий к экстремальным.
График на фото показывает дневную доходность фондового индекса Dow Jones в прошлом веке: налицо чередование этих моментов, истинных фазовых переходов, как при переходе вещества из жидкого состояния в твердое. Несоразмерная реакция может быть вызвана несколькими субъектами: как в переполненном театре бурные аплодисменты могут возникнуть из аплодисментов одного зрителя, так и на фондовой биржеРаспродавать она может начаться с единичных операций по продаже.
Последствия для вкладчиков
Сложная система почти невозможно прогнозировать и контролировать в краткосрочной перспективе. Нет панели управления для маневрирования рынками, как у вашего автомобиля. Это исключает безумные теории «великий заговорфинансовых рынков, предмет регулярных разглагольствований на media.
Кроме того, эпизоды большой волатильности, падения, моменты паники типичны для рынков. Как летние грозы. Потом они проходят. И в долгосрочной перспективе финансовая система остается, по крайней мере, на данный момент, лучшее место для вложения ваших сбережений.
