Угроза антироссийских санкций после крымского референдума и новое увеличение коридора колебаний китайского юаня с 1 до 2 процентов сказываются на начале недели в Азии и предполагают тяжелое начало в Европе. Цены на акции слабы, начиная с Токио и Гонконга, которые ограничивают потери менее одного процентного пункта.
Иена поднимается обратно к 101, в одном шаге от рекорда по отношению к доллару (100,80). Даже евро снова пересекает уровень 1,39. Наконец, юань упал до 6,1584 в Шанхае (минимум за 18 месяцев), но на параллельном рынке в Гонконге стоил 6,1524. Bank if America снизил прогноз роста ВВП на 2014 год до 7,3%.
Замедление в Китае является самой тревожной нотой для финансовых рынков. Но в краткосрочной перспективе преобладает напряженность из-за финансового перетягивания каната между Западом и путинской Россией. На конец декабря российские вложения в казначейские облигации США составили 138 миллиардов долларов, сократившись уже до 105 по первоначальным оценкам. В обмен с января по февраль 33 миллиарда долларов в марте. Западные инвестиции в Москву уже репатриированы, и эта цифра, по данным российского инвестиционного банка «Ренессанс», к концу марта вырастет до 55 миллиардов.
Именно в этих рамках валютный комитет Федеральной резервной системы соберется завтра и в среду и, если не будет сюрпризов, должен приступить к новому сокращению рыночных интервенций. Согласно исследованию Nomura, встреча, первая за время президентства Йеллен и после назначения Стэнли Фишера заместителем, ознаменует значительное изменение темпа: меньше внимания будет уделяться безработице, которая сейчас близка к целевому уровню 6,5%, и больше внимания к опасной инфляции. ниже целевого уровня 2%.
Внимание сегодня будет приковано к данным промышленного производства индекса Empire, касающегося восточных штатов. Самая важная европейская статистика касается февральской инфляции.
UNIPOLSAI ПОЛУЧАЕТ 440 МЛН ИЗ ПОРТФЕЛЯ МИЛАНА
UnipolSai продал активы, ранее принадлежавшие Milano Assicurazioni, компании Allianz Italia в субботу вечером на сумму до 440 млн евро: портфель нежизненных активов на сумму 1,1 млрд евро, управляемый сетью из 729 агентств и 500 сотрудников, за которых бельгийская Aegeas предложила 300 млн. В пятницу акции компании упали на 2,78%, в чем виноваты акции группы из Болоньи накануне соглашения. Тем не менее, название, которое выросло на 60% с конца лета и на 27% с начала 2014 года.
GENERALI, FT НРАВИТСЯ ГРЕЧЕСКИЙ ВЕЛОСИПЕДИСТ
Марио Греко получает похвалу от Financial Times («действия велосипедиста на вершине компании — мы читаем — предвещает восстановление Италии»), объявляет о предстоящей продаже доли Telco (уже обесцененной до 0,72 евро) наверное уже в июле. Теперь внимание рынка сосредоточено на продаже, которая оказалась самой проблемной: Banca della Svizzera Italiana. В связи с этим возобновлены контакты со швейцарским банком Julius Baer.
ENI, ВРЕМЯ ОТЧЕТОВ
Этим утром шестилапая собака сообщает данные финансовой отчетности за 2013 г. Консенсус-средний показывает «держать» с целевой ценой 18,5 евро. 7 марта Fitch подтвердило рейтинг Eni на уровне A+ с негативным прогнозом. По данным агентства, волатильность добычи в Ливии и накопленные задержки на месторождении Кашаган оказывают давление на итальянскую нефтяную группу, что может помешать реализации стратегии разведки и добычи в ближайшие годы. К этому добавляется напряженность в Крыму из-за последствий инвестиций в газопровод «Южный поток». Тем временем Saipem выиграла контракт на строительство первой нитки газопровода «Южный поток», по которому метан будет транспортироваться из Сибири в Европу по дну Черного моря в обход Украины. Среди других назначений недели старт дивидендной кампании. Он начинается 21 марта с Bb Biotech (7 швейцарских франков).
IPO WALL STREET, ALIBABA ПРИХОДИТ ИЗ КИТАЯ
Китайский интернет-гигант Alibaba подтвердил на выходных, что выбрал Уолл-стрит. «Alibaba Inc, — говорится в объявлении на сайте группы, — приняла решение начать процесс IPO в США». Будет ли листинг проходить на Nyse или Nasdaq, не уточняется. Легко предсказать ожесточенную борьбу за победу в сделке века: IPO Alibaba стоит не менее 20 миллиардов долларов (исторический рекорд) при начальной капитализации в 150 миллиардов долларов (еще один абсолютный рекорд для новичка). Китайская группа, базирующаяся в Ханчжоу, уже давно превзошла Amazon.com как крупнейшую компанию в мире в сфере онлайн-продаж. Продажи, которые в 2013 году составили около 240 миллиардов долларов, по сравнению со 100 миллиардами долларов у Amazon. Немедленной реакцией в Токио стал Softbank +5,2%, которому принадлежит 36,7% акций гиганта электронной коммерции (24% контролируется Yahoo!). Вэй В дополнение к Alibaba, Weibo, китайский Twitter, также появится на Уолл-Стрит, малоизвестный в остальном мире, но который уже может рассчитывать на 129 миллионов пользователей (против 241 миллиона у Twitter). Намерение в этом случае состоит в том, чтобы разместить акции на сумму 500 миллионов долларов в Соединенных Штатах.
IPO ИТАЛИЯ, НАЧАЛА ОПЕРАЦИЯ SOUL
Премаркетинг IPO Anima Holding начинается сегодня утром и начнется в понедельник, 17 марта. Предложение будет касаться более 50% капитала (вероятно 55%), в то время как зеленая обувь будет равна максимум 15% предлагаемых. Продавцы — Mps, Pop Milano, Lauro Quarantadue (полностью контролируется Clessidra SGR от лица фонда Clessidra Capital Partners II) и Prima Holding 2 (принадлежит Lauro 42, Mps и некоторым менеджерам Anima Group). Согласно сайту компании, Clessidra контролирует 37%, Bpm 35,3%, Mps 22,7%. В объявлении о подаче заявки компания подчеркнула, что MPS и Pop Milano останутся основными акционерами даже после завершения процесса листинга. Координаторами глобального предложения являются Goldman Sachs, Banca IMI и UniCredit Corporate & Investment Banking, которые вместе с UBS Investment Bank также выступят в качестве совместных букраннеров.
БАНКИ, ПОСЛЕ ПОВЫШЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ
Продлится ли весна итальянских банков? Как минимум два элемента вселяют в него надежду: 1) внимание к бизнес-плану Intesa, который будет обнародован 28 марта; 2) ожидание следующих операций, начиная с решения головоломки Монте-Паски, менее сложное после повышения на рынке.
ЦВЕТЫ В ПОДАРОК К МОНТЕ-ПАСКИ
Акции Monte Paschi закрылись в пятницу с повышением на 2% до 0,2316 евро, подтвердив себя как лучшую голубую фишку недели (+10% против -1% индекса FtseMib). Аналитики Crédit Suisse повысили рекомендацию по акциям с "хуже рынка" до "нейтрального". Тем временем вырисовываются возможные покупатели 20-процентного пакета, выставленного на продажу Фондом. Наиболее известное имя — Jc Flowers, американская инвестиционная компания, которая должна возглавить пул инвесторов, включая частную инвестиционную компанию Blackstone. В текущих ценах 20% стоят около 513 миллионов, что более чем достаточно для того, чтобы Фонд погасил свои обязательства перед банками.
UNICREDIT НАПРАВЛЯЕТСЯ НА ПРОДАЖУ PIONEER
Неделя презентации бизнес-плана с корректировками и списаниями на 14,1 млрд завершилась с положительным сальдо в 6%, что сопоставимо с -1%, зафиксированным индексом FtseMib. Из сообщений Consob стало известно, что фонды BlackRock выросли до 5,25% капитала с предыдущих 2,2%, таким образом став вторым акционером банка во главе с Федерико Гиццони. Операция датируется 5 марта. Тем временем Kepler Cheuvreux подтвердил рекомендацию "Держать", подняв целевую цену до 6,4 евро с прежних 5,80 евро. Интернет-издание Financial Times сегодня утром сообщило, что банк запустил продажу (или, альтернативно, IPO) Pioneer, компании по управлению активами группы, на сумму от 2 до 3 миллиардов евро.
BPM ЛУЧШИЙ ЕВРОПЕЙСКИЙ НАЗВАНИЕ
Banca Popolare di Milano снова закрылся в плюсе в пятницу, он является одним из немногих положительных акций на фондовом рынке, который резко упал. Сегодня утром Bank of America Merrill Lynch повысил рекомендацию до «нейтральной» с «хуже рынка» для еврозоны. Другие банки выделяются из-за интереса, который они вызывают у инвесторов и аналитиков. Среди них Banca Ifis (закрытие по паритету на уровне 600 евро) после того, как сообщения Consobb показали, что Invesco купила 51% Banca Ifis в рамках бизнеса по управлению сбережениями. Операция датируется 13,63 марта прошлого года. Таким образом, американский управляющий становится вторым акционером после La Scogliera, эталонного акционера банковской группы Veneto с 3%.Несколько месяцев назад La Scogliera разместила 10% капитала по цене 56,68 евро за акцию.
Также налицо Carige, +2,24% до 0,57 евро на волне возобновления переговоров о продаже страхового бизнеса банка. По мнению некоторых экспертов, если продажи осуществятся быстро, банк также может принять решение о сокращении суммы запланированного увеличения капитала до максимальной суммы в 800 миллионов евро. Фонд Cassa di Risparmio di Genova e Imperia продал в феврале акции Banca Carige, равные примерно 0,88% капитала. В период с декабря 2013 года по последний месяц организация продала в общей сложности около 1,47% капитала Banca Carige. Доля Фонда упала до 45,1%.
НЕДЕЛЯ В КРАСНОМ ДЛЯ СУМОК
Индекс страха S&P 500, Vix, вырос на 10 процентов в пятницу вечером до пика 17,82, самого высокого уровня с февраля. Неделя завершилась в минусе на всех рынках. На Уолл-стрит упали S&P -1,9%, Dow Jones - 2,35% и Nasdaq -2,1%. В Европе дела обстоят хуже: – 3,3% для Euro Stoxx 600, что соответствует снижению во Франкфурте. Лондон -2,75%. Индекс Nikkei в Токио упал на 6,15%. Милан ограничил ущерб: -1,4%. Следом, конечно, Московская биржа потеряла 18%.
