Мировая экономика продолжает замедляться, сообщает Валютный фонд, который ограничил рост с 3,1 до 3% на 2016/17 год. Снижение оценок вызвано Brexit, объясняет World Economic Outlook. Обратной стороной являются результаты американского квартала, намного лучше прогнозов: пока 75% компаний превзошли оценки по прибыли, 60% по обороту. В частности, банки удивляют, явно восстанавливаясь, несмотря на низкие ставки, благодаря восстановлению доходов, связанных с торговлей. Результат — патовая ситуация: рынки, благодаря дождю ликвидности, остаются вблизи максимумов. Но операторы, напряженные геополитическими угрозами и сложной экономической ситуацией, пока не взлетают.
Как обычно, слово переходит к центральным банкам, начиная с завтрашнего дня с ЕЦБ, который имеет дело с двойной чрезвычайной ситуацией: тревогой Brexit, которая уже замедлила экономику Германии; проблема неработающих кредитов и увеличения капитала итальянских банков, по-прежнему в открытом море. В этом контексте рынки топчутся на месте.
DOW JONES ВСЕ ЕЩЕ ПРЕПЯТСТВУЕТ, СЛАБЫЙ GOLDMAN SACHS
После пяти новых исторических максимумов за последние шесть сессий американский фондовый рынок сегодня немного вернулся: индекс S&P500 падает на 0,14%, Nasdaq -0,38% Удар Netflix (-13,1%). Однако Dow Jones не останавливается (+0,14%), восьмой день подряд поднимаясь.
Акции Goldman Sachs упали на 1,2% после объявления о росте прибыли во втором квартале на 78% благодаря более низким затратам и более высокому вкладу от торговли облигациями. Аналитики ожидали большего.
ОБЛАКО РАЗМЕЩАЕТ АККАУНТЫ MICROSOFT
После фондовой биржи мчится Microsoft: +4% благодаря результатам. Отличная производительность подразделения Intelligent Cloud подтолкнула клиентов. Кроме того, взрыв доходов от облачных вычислений не сдержал продажи традиционного программного обеспечения, как опасались.
Нефть немного подешевела, так как WTI потеряла 59 центов до 44,65 долларов за баррель, а Brent - до 46,8 долларов. Значимые новости могут поступить из Ирака, где политическая ситуация вновь обострилась. Премьер-министр, шиит Хайдер аль-Абади, который пытается провести перестановки в правительстве, принял отставку еще пяти министров, в том числе министра нефти.
Азиатские фондовые рынки сегодня утром практически не двигались: в Токио индекс Nikkei прервал свою длинную положительную полосу (-0,6%). Гонконг +0,8%. Неоднозначный день для европейских фондовых бирж под давлением негативных экономических данных и влияния решения Суд ЕС, который продвигал помощь. Фьючерсы сигнализируют о положительном открытии утром.
ZEW SEES BLACK: ЕВРОПА В КРАСНОМ, МИЛАН -0,5%
Сессия в минусе для Милана, который закрылся на 0,53 до 16.674 16.444 пункта (минимум за день на 0,5 0,6). Далее следуют Мадрид (-0,8%), Париж (-0,03%) и Франкфурт (-XNUMX%). Единственным положительным местом стал Лондон, хотя и всего на XNUMX%. Сегодня премьер-министр Тереза Мэй едет в Берлин, чтобы встретиться с Ангелой Меркель: управление Brexit идет полным ходом. Между тем, министр иностранных дел Борис Джонсон подвергся резкой критике со стороны американских журналистов за его комментарии в адрес Барака Обамы.
Продажи в сегменте автомобильной промышленности были высокими (Stoxx -1,2%). ценные бумаги кредитных учреждений уменьшили убытки, вызванные сегодня утром приговором суда ЕС, который в отношении спасения некоторых словенских банков установил, что залог является законным.
Самый негативный момент на макроэкономическом фронте касается немецкого индекса Zew, относящегося к деловой уверенности, который рухнул в июле до -6,8 пункта с 19,2 в июне, что явно не оправдало ожиданий консенсуса, ожидавшего падения до +9 пунктов.
Вечером поступили уточнения к оценкам роста Еврокомиссии и Международного валютного фонда, которая среди прочего пересмотрела в сторону понижения оценки ВВП Италии: всего +0,9% в 2016 году, +1% в 2017 году.
БАНКИ, СОПРОВОЖДАЮЩИЕ ВНЕСЕНИЕ ЗАЛОГА СУДОМ ЕС
Несмотря на сдерживание, снижение банков, тем не менее, характеризовало сессию. Сессия была обусловлена решением Суда ЕС, который установил, что положение о спасении банков не противоречит общим принципам Европейского Союза.
Законодательство предусматривает, что банки, находящиеся в затруднительном положении, спасаются не за счет государственных денег, а с помощью акционеров, держателей облигаций и, в конечном счете, также владельцев счетов с депозитами, превышающими 100 тысяч евро. Еврокомиссар по вопросам конкуренции Маргарет Вестагер успокоила, заявив, что этот приговор не повлияет на диалог с Италией о мерах по содействию восстановлению банковского сектора.
MPS ПОД ОГНЕМ, MOODY'S СОКРАТИЛ ТУРЕЦКИЙ ЯПИ КРЕДИТ (UNICREDIT)
MontePaschi заплатил самую высокую цену (-3,2%), в то время как двойная строительная площадка для защиты банка продолжается: Atlante продолжает анализ портфеля неработающих кредитов на 10 миллиардов долларов и ведет работу по созданию консорциума инвестиционных банков, чтобы гарантировать увеличение капитала без общественная поддержка. Также наблюдалось заметное снижение популярности Popolare Milano (-1,9%) и Pop.Emilia (-0,9%).
Со скачком в финале Unicredit (-0,2%) почти полностью устранил более четырех процентных пунктов убытка, достигнув 2,2140 евро после того, как набрал минимум 2,1020 евро. Вечером стало известно, что агентство Moody's поставило на наблюдение рейтинг турецкой дочерней компании Yapi Kredit вместе с рейтингами 16 других банков страны в связи с возможным понижением.
FIAT CHRYSLER ПОД РАССЛЕДОВАНИЕМ В США ОШТРАФОВАН НА CNH
Fiat Chrysler (-3,3%) возглавил снижение после новостей о том, что группа находится под следствием в США по версии о распространении ложных данных о продажах автомобилей. Эквита счел этот вопрос «ложной проблемой». Решение о покупке было подтверждено с целью 9,20 евро. Акции потеряли 27% с начала года. Материнская компания Exor теряет 0,8%.
Тем временем антимонопольное законодательство ЕС оштрафовали группу автопроизводителей на 2,93 млрд евро в том числе Iveco за создание картеля технологий по снижению выбросов. Iveco был оштрафован на 494,6 миллиона долларов. Помимо компании, контролируемой CNH Industrial (-1,5%), решение антимонопольного законодательства касается Volvo/Renault, Daimler и Daf.
Немца, раскрывшего незаконное соглашение в Брюсселе, помиловали. Штраф не будет иметь финансовых последствий для компаний-участников, которые уже выделили средства на оплату штрафов (500 миллионов только на Iveco).
SAIPEM SUPERSTAR ВЫИГРЫВАЕТ НАЛИЧНЫЕ В ПОЛЬШЕ
Saipem (+2% до 0,4295 евро) стал лучшей «голубой фишкой» на Piazza Affari. Это восьмой подъем за девять сессий. Увеличение могло быть оправдано требованием о дополнительной оплате в размере 49 миллионов долларов консорциумом во главе с Saipem, который построил новый терминал сжиженного природного газа в Польше на Polskie Lng.
Терминал в Балтийском море стоимостью около 3 миллиардов злотых (750 миллионов долларов) был завершен в прошлом году, с отставанием от графика на год, и в июне прошлого года получил первую партию спотового газа. Barclays оставил в силе рейтинг избыточного веса.
BENETTON ИНВЕСТИРУЕТ В HERMES И VICTORIA'S SECRET
Сектор роскоши по-прежнему слаб, но с двумя новыми функциями. Yoox оживает (+1,1%), чему способствует производительность Zalando (+20% во Франкфурте после объявления предварительных продаж за второй квартал в размере 909–924 млн евро, что на 25% больше, чем год назад). Баланс Edizione Holding показывает, что в конце 2015 года группа Benetton приобрела 0,21% акций Hermes за инвестиции в размере 72 млн евро (в настоящее время на балансе 69,9 млн) и 0,13% в LBrands-Victoria's Secret. известный бренд нижнего белья, за 34 миллиона.
AMPLIFON SHOPPING В ГЕРМАНИИ
Очень хорошо справились Recordati и Amplifon (+2,3%), которые приобрели две дистрибьюторские сети в Германии: Focus Hoeren AG и Die Hoermeister GmbH. Rai Way снизился (-2,55%) после того, как Equita Sim понизила целевую цену акций до 5 с 5,2 евро, тем не менее подтвердив рекомендацию покупать. Акции Rcs (-2,54%) и Cairo Communications (-3,82%) упали.
