«Эпидемия в стране пока не находится под контролем», — предупредил эпидемиолог Энтони Фаучи, выступая в Сенате США, отметив, что реальное число смертей может быть выше официальной цифры в 81.650 100 смертей. Голос ученого заглушил протесты Илона Маска, который при поддержке Дональда Трампа решил вновь открыть завод Tesla в Калифорнии, бросив вызов «Золотому штату». Президент США, обеспокоенный стабильностью промышленной системы, тем временем встал на сторону отрицательных ставок накануне слушаний председателя ФРС Джерома Пауэлла, который сегодня должен поддержать противоположное. Но управляющий ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард предупредил, что превышение XNUMX-дневного срока остановки производства и запрета на поездки означает превращение рецессии в настоящую депрессию.
АЗИАТСКИЕ ПРАЙС-ЛИСТЫ СЛАБЫ, MODI ПОМОГАЕТ ИНДИЙСКИМ АКЦИЯМ
Тем временем на Экзоре дали о себе знать признаки кризиса: он вскочил, как гром среди ясного неба, продажа Partner Re французской Covéa. На данный момент это самая важная сделка, которая была упущена из-за кризиса: по оценкам, она обойдется перестраховочному миру не менее чем в 100 миллиардов долларов.
Таким образом, эйфория по поводу Фазы 2 угасает почти везде, подвергаясь испытанию тревожным исходом попыток вернуться к нормальной жизни. И именно в этих рамках и объясняется осторожность фондового рынка.
Слабые азиатские прайс-листы сегодня утром. Токийский Nikkei упал (-0,4%), а также Shanghai Composite (-0,2%) и Джакартский JSX (-0,7%). На паритете Kospi из Сеула и Hang Seng из Конга. С другой стороны, Индийская фондовая биржа выросла (+1,7%), после того как премьер-министр Нарендра Моди объявил о программе помощи экономике на 267 млрд долларов, что составляет около 10% ВВП страны.
БЛЭКТОСК ВЫХОДИТ 7,8%
Прошлой ночью, после сообщения Фаучи, первоначальный митинг на Уолл-стрит закончился. Индекс S&P 500, уже находящийся в плюсе, закрылся в минусе на 2%. Понизились также Nasdaq (-2,065%) и Dow Jones (-1,89%). Сегодня утром фьючерсы находятся на уровне паритета.
После выхода Pnc из состава акционеров акции BlackRock потеряли 7,8%.
СЕГОДНЯ СЛОВА ПЕРЕДАЮТСЯ ПРЕДСЕДАТЕЛЮ ФРС
Рынок облигаций был мало тронут в связи с сегодняшним выступлением Джерома Пауэлла. Операторы ждут указаний по экономической ситуации от президента Федеральной резервной системы и, прежде всего, информации об отрицательных ставках, ожидаемых тенденцией фондов ФРС. Рынок опционов, по данным Bank of America, дисконтирует в ценах один из четырех шансов падения ставок ниже нуля к концу 2020 года.
Нефть марки Brent торгуется в районе 30 долларов за баррель: сегодня утром она стоит 29,5 долларов, снизившись на 1,5% после роста вчера на 1%.
ПРОПУСТИТЬ ПАРТНЕРСКУЮ РАСПРОДАЖУ RE:ELKANN НЕ ПРЕДЛАГАЕТ СКИДОК
Сегодня на (виртуальном) табло Пьяцца Аффари доминирует парижская слеза Джона Элканна. Ради бога, не с Peugeot, направляющимся на свадьбу с FCA, а с Covéa. Французская компания пошла на попятную: она больше не будет покупать PartnerRe в соответствии с условиями Меморандума о взаимопонимании (Mou), подписанного 3 марта 2020 года. Согласованная цена составляла девять миллиардов долларов. Об этом сообщается в пресс-релизе холдинговой компании группы Agnelli, которая стремится «поддерживать рост перестраховочной компании». В основе перелома лежит скидка на цену, запрашиваемую трансальпийской группой перед лицом трудностей, с которыми сталкивается сектор перестрахования в условиях пандемии.
На просьбу Exor категорически ответила отказом: «Правление, — говорится в сообщении компании, — твердо повторило, что продажа PartnerRe на более низких условиях, чем те, которые установлены в Меморандуме, не отражает стоимости компании». Но нетрудно предвидеть разочарование рынка, который уже усвоил дождь ликвидности и возможную доходность в виде выкупов и суперкупонов. Во время объявления Mediobanca Securities написала, что «операция повышает привлекательность Exor на фронте слияний и поглощений, в том числе в свете выделения Iveco и Fpt из CNH». К сожалению, пандемия отложила, если не отменила, и это соглашение.
ВЕДУЩЕЕ ДЕЛОВОЕ МЕСТО ЕВРОЗОНЫ, НО -25% В 2020 ГОДУ
Однако вчера Piazza Affari отличилась (+1,2%, 17.620 25,3 пунктов) на нейтральной сессии для остальной части еврозоны. Это уменьшает накопившееся с начала года отставание по основному индексу Итальянской фондовой биржи: -22%, против -50% индекса EurostoxxXNUMX.
Только три голубых фишки (из 40 компонентов FtseMib) зафиксировали положительную динамику с начала января: Diasorin +40%, Recordati +17%, Nexi +12%.
MEDIOBANCA: ЭКВИВАЛЕНТ ВВП ВЕНЕТО, ПОТЕРЯННЫЙ В 2020 ГОДУ
Однако кризис реальной экономики усугубился. Согласно отчету исследовательского центра Mediobanca, в 2020 году итальянская экономика рискует убытком, соответствующим ВВП региона Венето. Падение валового внутреннего продукта равно 9,1%.
По словам Палаццо Киджи, большинство наконец нашло политическое согласие по указу о перезапуске, который сегодня должен быть одобрен Советом министров. По данным МВД, мера, предусматривающая легализацию мигрантов в аграрном секторе и домашнем труде, готова, но согласования с М5 до сих пор нет.
KKR ВХОДИТ В PROSIEBENSAT И INSIDIA MEDIASET В ГЕРМАНИИ
Прайс-листы в Париже (-0,4%) и Франкфурте (-0,08%) более хрупкие, где неожиданно Kkr, частный гигант США, объявил о покупке 5,2% Prosiebensat (+13,3%). Американский фонд, который уже вошел в капитал Axel Springer в августе прошлого года, таким образом, присоединяется к Mediaset в структуре акционеров с сильной долей в 24,9%. Он может быть белым рыцарем, выступающим против Бишионе, или союзником, который нужен итальянской группе для победы в кампании за Рейн.
ДИВИДЕНД VODAFONE ДАЕТ ГОРОДУ КРЫЛЬЯ
Франкфуртский (-0,08%) и парижский (-0,4%) списки более хрупкие. С другой стороны, покупки преобладают в Мадриде (+1,36%) и Лондоне (+0,84%). Vodafone блистает в британском списке (+8,7%) после квартального отчета и подтверждения дивидендов. Результаты, вызвавшие интерес к акциям телекоммуникационных компаний по всей Европе.
BTP СЕГОДНЯ ПРОВЕРЯЕТСЯ ОГНЕМ: 9 МЛРД ПРЕДЛОЖЕНО НА АУКЦИОНЕ
Итальянские бумаги закрыли сессию около паритета, при котором XNUMX-летняя ставка и спрэд Италия-Германия торговались в довольно узких диапазонах в ожидании сегодняшних средне-долгосрочных аукционов.
Сегодня утром Казначейство предлагает до 9 миллиардов евро в виде четырех ценных бумаг: 3-, 7- и 20-летних BTP, а также 15-летних «внебиржевых» облигаций, доходность которых, как ожидается, вырастет прежде всего в более длинных сегментах.
Вчера было размещено 10,5 млрд между 12-месячными и гибкими BOT. Подробно: 7 миллиардов было размещено при доходности 0,248%, что на 29 базисных пунктов меньше, чем скачок в прошлом месяце. Также размещено 3,5 миллиарда гибких ботов.
На вторичном рынке спрэд между десятилетними облигациями Италии и Германии немного уменьшился: 238 базисных пунктов (-0,5%) при ставке BTP 1,87%.
ТИМ, ПРИСМЯН, A2A: ПОБЕДНОЕ ТРИО ДЛЯ МИЛАНА
Данные, полученные из некоторых квартальных отчетов, позволили Piazza Affari добиться блестящих результатов.
Тим (+5,77%) улетел после отличных результатов Vodafone.
Prysmian flys (+4,49%), которая также завершила первый квартал 2020 года с выручкой в 2,59 млрд евро, что на 6,6% меньше по сравнению с 2,77 млрд евро, зарегистрированными за тот же период прошлого года, и решила отозвать прогноз на 2020 год в в свете неопределенностей, связанных с Covid-19. Тем не менее, прибыль и долг лучше, чем ожидалось. Компания приступит к «незамедлительному» обновлению оценок скорректированного показателя EBITDA и денежных потоков, когда появится больше информации о развитии пандемии.
Далее следует A2A (+4,19%), завершившая первый квартал с чистой прибылью в 112 млн долларов (+8%). Энель +1,07%.
Среди самых блестящих эксплойтов Nexi (+4,41%): Ebitda выросла до 115 миллионов (+3,9%).
УПРАВЛЯЕМОЕ РАЛЛИ ПРОДОЛЖАЕТСЯ: FINECO И MEDIOLANUM SHINE
Управление активами все еще растет. После результаты лидируют в гонке Finecobank (+5,11%), опередив Banca Mediolanum (+3,5%), который прибавил 16% с момента минимума, достигнутого рынком 35 марта, что примерно соответствует тенденции других акций сектора: +43%. Anima, +38% FinecoBank, +33% Banca Generali и +25% Azimut.
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ СТРАДАЕТ: IMA В КРАСНОМ, ПОНИЖЕНИЕ ДЛЯ BREMBO
Разочарований не было. Среди них Ima (-6,95%) закрыла первый квартал с минусом на 3,1 млн. Акции Brembo также плохи (-2,14%): Banca Imi снизил рекомендацию с «добавить» до «держать» при целевой цене с 8,7 до 7,4 евро.
ЗАКАЗ НА ATALDI (+3,05%) В РУМЫНИИ
Illimity (+2,94%) была вознаграждена положительными суждениями аналитиков: Equita Sim подтвердила покупку и целевой рейтинг 10,4 евро за акцию.
Astaldi +3,05% после объявления о контракте на сумму 356 миллионов евро, полученном компанией на строительство более 30 километров автомагистрали Сибиу-Питешть, самого важного участка автострады, строящегося в Румынии.
Маси резко вырос: +5,65%. Винодельня объявила, что Bac.co, акционер с 6% капитала, продал свою долю.
