Кризис с коронавирусом не сильно повлиял на рынок NPL. Это стало известно из четырех дней потоковой передачи событий итальянской цифровой недели Credit Village, конференции, посвященной миру проблемных кредитов. Из него вышли интересные и, возможно, удивительные данные: в первом квартале 2020 г. рынок NPL в Италии зафиксировал 73 транзакции, что соответствует оценке около 1,9 млрд евро (в первом квартале 76 г. их было 2019, что соответствует оценке около 3,4 млрд евро): из них 73 26 были на вторичном рынке и 22 относились к отдельным портфелям имен с менее 10 позиций каждый.
Таким образом, это воспринимается операторами неуверенность в будущем, но и проактивные идеи преодолеть этот кризис и поставить себя на службу реальной экономике страны. Особенно динамичными были дебаты на рынке недвижимости, состоявшиеся в среду, которые затронули одну из самых острых проблем на данный момент, а именно закрытие судов и дальнейшее продление сроков правосудия. Сразу основные выводы, сделанные на четырех дискуссионных панелях:
– необходимость включения факторинга в формы финансирования, предусмотренные Cura Italia и Декретами о ликвидности;
– указы возлагают на банки проблему оценки того, предоставлять или не предоставлять ликвидность компаниям;
– кредиты UTP сильно пострадали от кризиса;
– цена продажи NPL уже падает, иностранные инвесторы пользуются моментом кризиса, другие дистанцируются от Италии и выбирают более ликвидные классы активов;
– объемы транзакционных проблемных кредитов могут оставаться высокими и составлять 30/32 млрд евро в год;
– Итальянские инвесторы в этом секторе продолжают инвестировать в стратегические для них классы активов.
– для инвесторов важно разделить стоимость базового актива и плату за обслуживание с продавцами
— исследования, направленные на покупку дома, не уменьшились
– некоторые банки будут использовать Covid как оправдание, чтобы привести к ухудшению корпоративных позиций, которые уже были таковыми раньше или которыми они не знают, как управлять;
– банки должны принять механизмы раннего предупреждения для кредитов UTP, чтобы вернуть позиции, которые заслуживают второго шанса на бонус;
– Правосудие теперь должно улучшить процессы законных продаж, принять общие принципы для судов и вывести судебные продажи также на свободный рынок. Предложение открыть корты летом;
– кредитному рынку нужны терпеливые инвесторы и капитал;
– для сервисных компаний необходимо пересмотреть бизнес-планы и денежные потоки, адаптировав структуру переменных затрат и инвестируя в технологии для повышения эффективности процессов. Пароль: гибкость;
– 70% секьюритизаций в Италии не убыточны;
– для ограничения влияния на обслуживающий сектор необходимо разблокировать денежные средства в судебном порядке, по возможности найти договоренности с должником, особенно по корпоративным активам, и сосредоточиться на переводе на вторичный рынок единичных позиций или небольших портфелей.
