Ничего или почти ничего нового на фронте Covid-19. Позитивные новости, от снижения числа инфекций до открытия предприятий, множатся по всей планете, начиная с Нью-Йорка. Но зараза возвращается в Ухань, откуда все началось, и в Белый дом, где только Дональд Трамп не носит маску. Прайс-листы отражают неопределенность, подогреваемую новыми всплесками обвинений между США и Китаем в происхождении пандемии.
Фондовые биржи в Азиатско-Тихоокеанском регионе упали после неоднозначного закрытия Уолл-стрит, в то время как мир медленно и осторожно выходит из пандемии.
ГОНКОНГ В КРАСНОМ, S&P FLAT
Nikkei Токио теряет 0,1%, Hang Seng Гонконга 1,7%, CSI 300 бирж Шанхая и Шэньчжэня 0,4%, Kospi Сеула 0,4%.
Сиднейская фондовая биржа снизилась на 1,4%, в том числе из-за опасений остановки импорта австралийской говядины. Говоря о мясе, американские фермы страдают, потому что зараза очень сильно ударила по американским бойням. Ситуация усугубляется бумом экспорта свинины и крупного рогатого скота в Китай, предусмотренным соглашениями о тарифах.
Вчера вечером на Уолл-стрит индекс S&P500 закрылся на уровне паритета, Dow Jones -0,45%. Nasdaq прибавил 0,8%.
Фьючерсы ожидают начала снижения примерно на полпроцента.
С СЕГОДНЯ ФРС ПОКУПАЕТ ETFS ДЛЯ ПОДДЕРЖКИ КОМПАНИЙ
Экономика страдает, фондовый рынок держится. Как отметила сегодня утром Wall Street Journal, «разрыв между фондовым рынком и экономикой становится все более очевидным». Ничего нового, потому что «прошло как минимум десять лет с тех пор, как фондовая биржа перестала отражать тенденцию экономики», пишет сегодня утром New York Times, подчеркивая устойчивость акций перед лицом коллапса занятости. В действительности рынки отражают продолжающуюся смену ценностей и полномочий. Центральные банки во главе с ФРС вытесняют частных инвесторов, крупных и мелких. С сегодняшнего дня центральный банк США будет покупать ETF с базовыми облигациями, выпущенными компаниями, программа, объявленная в начале марта, наряду с другими мерами по поддержке корпоративного мира. Через несколько дней кредитная линия, которая должна позволить ФРБ Нью-Йорка начать покупку облигаций на первичном рынке, должна быть готова. На двух рынках будет работать не ЦБ, а специальный механизм, спонсируемый Минфином, путем вливания капитала: первый транш в 37 миллиардов долларов уже выплачен, чтобы машина заработала. В целом, закон, принятый Конгрессом в прошлом месяце, выделяет Федеральной резервной системе 454 миллиарда долларов в качестве первоначального финансирования для борьбы с кризисами на финансовых рынках.
ДИРЕКТОР РЫНКА BLACKROCK
Этот сценарий включает в себя смену активов в BlackRock, самом важном управляющем капиталом на планете, которому ФРС доверила управление своими операциями на рынке. Минувшей ночью питтсбургский банк PNC, которому принадлежало 22% управляющего гиганта, продал на рынке большую часть своей доли, частично выкупленной самой BlackRock.
Нефть марки Brent, подешевевшая вчера на 4%, сегодня утром почти не колебалась, торгуясь по 29,7 доллара. Новое изменение курса Саудовской Аравии имеет большое значение, и после того, как она затопила рынок сырой нефти, чтобы потопить Россию, она объявляет о резком сокращении добычи.
ИТАЛИЯ, ЛЕГЕНДАРНАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В ЕВРОПЕ
Вчера закрылись ниже паритета практически все европейские биржи. Акции Старого континента разделяются между оптимизмом, подпитываемым ослаблением карантинных мер, и пессимизмом, оправданным макроданными, ожидаемыми, но не менее весомыми: итальянское промышленное производство в марте был зафиксирован экономический спад на 28,4%, что намного хуже, чем в основных европейских странах (Франция -16%, Испания -12%, Германия -9%). Таким образом, первоначальное облегчение от провала Moody's постепенно сошло на нет.
ARCELOR MITTAL ПРОМАХАЕТ В ПАРИЖЕ (-16%)
Piazza Affari ограничила потери до 0,33% в финале на уровне 17.381 XNUMX базисного пункта.
Европейские списки закрываются. Мале Париж (-1,31%): Акции ArcelorMittal упали на 16,2% после объявления об увеличении капитала примерно на 2 миллиарда долларов. Кроме того, рейтинговое агентство S&P Global Ratings понизило прогноз по рейтингу до «негативного», чтобы отразить «продолжающееся давление из-за слабой рыночной конъюнктуры». Акции авиационного сектора также находятся под ударом: Air France-KLM потеряла 3,32%, Airbus 2,8% и Safran 3,23%.
ОБЛИГАЦИЯ DEUTSCHE BANK, RYANAIR ТЕРЯЕТ 7%
Франкфурт -0,74%. Lufthansa оставила на земле 1,83%. Однако в немецком списке Wirecard (+8,33%) выделилась после объявления об уходе номер один Маркуса Брауна. Слабые позиции были у Deutsche Bank (-2,63%), объявившего о выпуске облигаций второго эшелона на сумму около миллиарда, и Commerzbank (-2%), отказавшегося от продажи польского филиала mBank.
Крупные банки толкают Мадрид вниз (-1,58%): Banco de Santander -2,93, BBVA -2,82%.
Спасся только Лондон (+0,06%), несмотря на холодный душ на авиакомпаниях: путешественникам, прилетающим в Великобританию, придется столкнуться с карантином. Easyjet потерял 5,91%, Ryanair — 6,97%, а Iag — 2,89%.
СПРЕД ПОДНИМАЕТСЯ, СЕГОДНЯ АУКЦИОННЫЙ БОТ
Крах промышленного производства также оказал давление на рынок облигаций накануне аукционов в середине месяца и запуска следующего Btp Italia в следующий понедельник.
Несмотря на восстановление в финале, спред закрылся на отметке 241 против 233 в пятницу. Десятилетняя ставка составила 1,89% против 1,8% на предыдущей сессии.
Тем временем ЕЦБ продолжает скупать ценные бумаги на рынке: на прошлой неделе Франкфурт купил облигаций примерно на 44 миллиарда евро (34 по программе Пеппа), что примерно вдвое превышает 22 миллиарда предыдущей восьмой.
Внимание сейчас сосредоточено на аукционах. Сегодня Казначейство выделит 10,5 млрд евро между годовыми BOT и гибкими BOT. Завтра наступит очередь 4 БТР, предлагаемых за 7,5-9 миллиардов.
CANNITA: BTP ITALIA ПРОБУДИТ РОЗНИЧНЫЙ СПРОС
«Планируемый выпуск Btp Italia направлен на стимулирование розничного спроса, который со временем ослаб, в том числе из-за чрезвычайно низкого уровня доходности», — пояснила вчера Мария Канната, президент МТС, но в течение многих лет управляющая казначейством по государственному долгу. . «В моменты высокого политического конфликта, — сказал он, выступая на Milano Capitali 2020, — итальянские семьи ведут себя как иностранные инвесторы, как это произошло в случае с выпуском BTP Italia в конце 2018 года, который откровенно пошел плохо из-за разногласий по поводу бюджета. между правительством и Европейской комиссией».
ФАРМАЦЕВТИЧЕСКИЕ НАЗВАНИЯ ЛЕТАЮТ. THE FT ИНТЕРВЬЮ РОЗОВЫЙ (ДИАСОРИН)
На Piazza Affari акции фармацевтических компаний ускорили рост: Recordati +6,28%, установив новый исторический рекорд. Диазорин +4,03%. Накануне результатов генеральный директор Карло Роза проиллюстрировал Financial Times возможные преимущества теста на коронавирус, над которым работает компания из Салуджа, которая выиграла контракты на поставку в Бельгии, Германии и Израиле, но не в Италии, где Предпочтение отдавалось Эбботту. С начала года капитализация выросла на треть, до 8,7 млрд евро.
FINECO НАПРЯГАЕТСЯ, ЛИДИРУЯ В EUROSTOXX BANKS
Тоже в центре внимания Финекобанк (+3,22%), который закрыл первый квартал с чистой прибылью на 45,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Таким образом, акции института подтверждают себя как лучшие акции в индексе Eurostoxx Banks с начала года с потерей 7%, что сопоставимо с драматичными -46%, зафиксированными в среднем по сектору.
Тенденция сектора была смешанной: выросли Mediobanca (+3,35%), Banco Bpm (+1,05%) и Unicredit (+0,53%). В красном вместо Ubi (-1,25%), Bper (-1,12%) и Intesa (-0,33%).
Из основной корзины выросли акции Banco di Sardegna Risp (+22,66%) в связи с решением совета директоров банка о созыве заседания 30 июля для предложения об обязательной конвертации сберегательных акций в привилегированные с соотношением 1 к 1.
АВТОМОБИЛЬ В КРАСНОМ, CHEVREUX BRAKING PIAGGIO
Промышленники плохи: Леонардо продал 3,11%, Стм 2,22%.
Машины проигрывают: FCA (-1,76%) и Pirelli (-1,69%) проигрывают удары. Brembo (-2,94%) закрыла первый квартал с чистой прибылью, которая снизилась на 53,8% до 29,8 млн евро, а выручка снизилась на 13,7% до 575,9 млн евро. Пининфарина -0,94%.
Также было резкое замедление для Piaggio (-5,13%): Kepler Cheuvreux снизил рекомендацию с «держать» (поддерживать) на «снижать» (сокращать) с целевой ценой 1,5 евро.
СДЕЛАНО В ИТАЛИИ БИЗНЕС: SALINI В КАНАДЕ, MAIRE В ЕГИПТЕ
Некоторые сделанные в Италии космические аппараты находятся на положительном основании. Salini +1,46%: Webuild вошла в шорт-лист на проектирование и строительство в Канаде проекта стоимостью 1,15 миллиарда долларов для второго участка линии долины протяженностью 27 километров.
Компания Maire Tecnimont объявила о соглашении о строительстве завода по производству аммиака в Египте.
ПРАЗДНОВАНИЕ RISANAZIONE В МИЛАНЕ
Risanamento празднует с + 11,56% предложенный городской вариант проекта Milano Santa Giulia, опубликованный муниципалитетом Милана.
