На рынках дуют ветры мира. Самые желанные и неожиданные приходят из Кореи. Дональд Трамп принял приглашение на встречу поступило от Ким Чен Ына. Встреча должна состояться в мае. Похоже, что лидеры Северной Кореи готовы свернуть свою ядерную программу.
Послабление служит для снижения напряженности на тарифном фронте. Вечером, после долгой перетягивания каната с депутатами-республиканцами, враждебно настроенными к протекционизму, президент подписал акт о введении ставок на импорт стали (25%) и алюминия (10%), но подтвердил льготы для Канады и Мексики. Дональд Трамп добавил, что с дружественными странами будет «большая гибкость и сотрудничество», поэтому очень мягкие тона, способные исключить возможность реальной крупномасштабной торговой войны. Но предостережение Марио Драги того стоит: «Если вы возлагаете обязанности на своих союзников, возникает вопрос, кто ваши враги».
ЕЦБ НРАВИТСЯ МЯГКИЙ ВЫХОД ИЗ QE
Расслабленная атмосфера на рынках после решения ЕЦБ мягко попрощаться с программой количественного смягчения. Вчера дирекция ЦБ отменила любые упоминания о возможном увеличении выкупа облигаций в итоговом отчете. Но тренд инфляции, замедляющийся по сравнению с предыдущими прогнозами, звучит как гарантия того, что ставки в еврозоне еще долго будут оставаться низкими.
После саммита во Франкфурте евро ослаб по отношению к доллару до 1,231 (-0,8%) и сегодня утром остается без изменений.
Банк Японии ПОДТВЕРЖДАЕТ СТАВКИ НИЖЕ НУЛЯ
Сегодня утром Банк Японии подтвердил свою политику отрицательных ставок. Целевой показатель инфляции на 2019 год также не меняется и составляет 2%, что является почти недостижимой целью. Иена, актив-убежище для Азии, упала до 106,6 с 106,2 вчера.
Цены на акции растут на новостях об оттепели между Северной Кореей и США. Сеульский индекс Kospi вырос (+1%), несмотря на снижение компаний сталелитейной промышленности, на которое повлияло объявление Белым домом тарифов. Токийский индекс Nikkei начинает закрываться с повышением на 0,1%, что далеко от сессионных максимумов. Фондовые рынки Китая растут: гонконгский Hang Seng +0,8%. Индекс CSI 300 Шанхая и Шэньчжэня +0,3%.
НА УОЛЛ-СТРИТ СЕГОДНЯ В ЦЕНТРЕ ПОВЫШЕНИЯ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ
Снижение напряженности в отношении тарифов позволило Уолл-стрит вечером восстановить первоначальные потери. Dow Jones вырос на 0,38%, S&P 500 — на 0,45%. НАСДАК +0,42%. Крупные производители алюминия, надеявшиеся на более жесткие решения, были разочарованы: акции Century Aluminium отступили на 7,5%.
Внимание обращается на сегодняшние данные по заработной плате: скачок почасовой оплаты труда в США, зафиксированный в январе, способствовал резкой коррекции в начале февраля.
TENARIS (+2,4%) БЛАГОДАРЯ Освобождению Мексики от пошлин
Единственным сектором в минусе была энергетика (-0,1%). Нефть марки Brent потеряла 1,1% до 63,6 доллара за баррель.
На Piazza Affari Eni +0,2%. Tenaris +2,4% «помилована» решением Трампа освободить Канаду и Мексику от протекционистских мер Белого дома. Компания строит большое производственное предприятие в Техасе, а сырье должно поступать из Мексики.
ЕЦБ ПОДДЕРЖИВАЕТ БИРЖИ: МИЛАН +1,15%
Ориентация, проявившаяся на встрече во Франкфурте, в пользу очень постепенного отказа от текущей экспансионистской денежно-кредитной политики, приветствовалась рынком. В Милане индекс Ftse Mib закрыл сессию ростом на 1,15% до 22.731 0,5 пункта, уступив место среди европейских списков (все около 1,28%) только в Париже (+0,9%). Отстают Франкфурт (+0,63%), Лондон (+0,49%) и Мадрид (+XNUMX%).
Новые квартальные прогнозы персонала, полученные на заседании ЕЦБ, в значительной степени соответствуют прогнозам от декабря прошлого года, за исключением оценок роста на 2018 год (переход на 2,4% с предыдущих 2,3%) и оценок инфляции в следующем году. упал до 1,4% с 1,5% в декабре.
Что касается инфляции, Драги сказал, что базовая инфляция остается слабой, добавив, что экономика еврозоны по-прежнему имеет большую степень монетарной адаптации.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДО 126 ПУНКТОВ. 8,75 МЛРД BTP ПРИБЫТО
В конце сессии итальянская 2-летняя ставка вчера торговалась ниже 1,980%, на уровне 2,044%, с 126,10% в конце сессии в среду, в то время как спред с тем же сроком погашения Бунда составлял 3,37 базисных пунктов ( -XNUMX%).
Пока рынки закрыты, Казначейство объявило условия среднесрочных аукционов, запланированных на вторник, 13 марта. От 7,25 до 8,75 млрд евро будут предлагаться в BTP с разными сроками погашения: от 3 до 15 лет в дополнение к новому 7-летнему BTP (май 2025 г.) и 30-летнему выпуску BTP.
ФЛАЙ МЕДИАСЕТ. СЕГОДНЯ ВСТРЕЧА МЕЖДУ GENISH И ELLIOTT FUND
События в матчах на Mediaset и Telecom Italia, более чем когда-либо переплетенные друг с другом, дали заряд Piazza Affari.
Mediaset добилась роста на 9,23% до 3,338 евро после слов председателя правления Tim Арно де Пюифонтена о том, что слияние двух компаний будет иметь «большой смысл».
Как это ни парадоксально, рост фонда активистов Эллиотта на фронте Telecom Italia (+4,63% до 0,827 евро), самый высокий с сентября, делает эту гипотезу более конкретной.
Сегодня, как он сообщил Амосу Генишу, в Лондоне состоится встреча между руководством фонда и представителями в кулуарах роуд-шоу, на которой будет представлен новый бизнес-план группы.
Тем временем компания Пола Сингера уже накопила через опционы и деривативы долю более 10% с целью агрегирования уже присутствующих в капитале инвесторов, чтобы сделать Тима настоящей публичной компанией с независимым управлением.
Один из ключевых моментов Эллиотта был о сеть и блеск. В то время как предложение Тима на данный момент ограничено созданием сетевой компании, на 100% контролируемой Тимом, модель спин-оффа, которой вдохновлен Эллиотт, гораздо более радикальна и предполагает, посредством листинга актива и Telecom Sparkle, полный выход из капитал и запись ссылочного публичного акционера.
ИСПЫТАНИЯ НА СОГЛАШЕНИЕ В ABERTIS. АТЛАНТИЯ ВЗЛЕТАЕТ
Очередной матч после долгого застоя перешел в решающую фазу. Atlantia добилась роста на 5% после подтверждения переговоров с ACS о разделе активов Abertis (-3,97%). Цель переговоров, раскрытая газетой El Expansion, состоит в том, чтобы избежать дорогостоящей войны перезапуска.
В галактике Benetton также следует отметить скачок вперед Autogrill (+3,2%) после того, как отчеты соответствуют ожиданиям и планам на 2018 год.
АЛЬЕРТА ПОКИДАЕТ MEDIOBANCA. КРЕДЕМ ПУНТА БАНКО ДЕЗИО
Банки двигались вместе с остальным европейским сектором, прибавив 0,6%. Основные показатели Banco Bpm (+1,95%) и Bper (+1,64%), присуждаемые Goldman Sachs. Медиобанк +0,41%. Вчера вечером Сезар Альерта, бывший генеральный директор Telefonica, ушел из правления, где он занимал должность независимого члена.
Следует отметить, что Banco di Desio balk (+6,64%) после заявлений генерального директора Credem (+1,79%) об интересе к институту Brianza, который, однако, отрицает существование досье по этому вопросу.
Рост Poste Italiane (+2,5%) продолжает оставаться на рекордно высоком уровне. Equita Sim подтвердила рекомендацию «держать» и целевую цену на уровне 8,1 евро.
РЕКОРДНАЯ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ ДЛЯ СТМ, ДИАСОРИН. ERG НА МАКСИМУМЕ С 2008 ГОДА
В остальном списке отметим положительную динамику Stm (+4,65%), лидера сектора (+1,8%) и Diasorin (+4,18%) после объявления о выплате внеочередных дивидендов.
Перспектива торговой войны между Соединенными Штатами и остальным миром давит на промышленников, начиная с группы Аньелли. Минус Ferrari (-0,6%), без изменений Fiat Chrysler. Повышается только Cnh (+0,8%).
Результатом стал Брунелло Кучинелли (+4,55%). Слабый Феррагамо (-0,92%). Председатель Ферруччо Феррагамо сказал, что новый генеральный директор не будет членом семьи или внутренним менеджером.
Скачок для Erg (+6,29%), который после внеочередного купона достиг 10-летнего максимума.
Эйфория в «Ювентусе» (+5,2%) после выхода в четвертьфинал Лиги чемпионов.
