Нечего сказать: Китай вернулся и обещает управлять глобальным восстановлением, больше и лучше, чем локомотив США, набитый борьбой с инфляцией, под угрозой возможной рецессии. Вот что вы получаете, читая их прогнозы МВФ: если мир продолжит расти в 2023 году, то заслуга будет Китай +5%, которому предшествует толькоИндия (+5,9%). Европа, в лучшем случае, будет показывать проценты телефонных кодов городов в соответствии с США.
Китай и рост: крупные менеджеры в пути
Управляющие крупными деньгами первыми почувствовали климат. Неслучайно месяц март завершился чистые иностранные инвестиции на китайских фондовых биржах на 35,4 млрд юаней, что резко выросло с 9,2 млрд юаней в феврале, в результате чего общая сумма за первый квартал достигла рекордного уровня в 186 млрд юаней (27 млрд долларов). С начала года вИндекс CSI 300 он вырос на 5,4%, сдавленный сначала последними шагами антипандемической политики, а затем ветрами войны на Тайване. Но геополитические угрозы не помешали двузначному скачкуэкспорт (+14%) который в течение недели выдвинул на первый план силу китайской промышленности, которая остается настоящей фабрикой мира, несмотря на антиглобальные ветры. Конечно, отчасти восстановление может быть связано с восстановлением запасов, а также с решением одурманить экономику потоком помощи. Но список экспортируемых товаров свидетельствует об одном сильный рост солнечных батарей, необходимая для поддержки экологической политики Запада, которая позволила Китаю практически завоевать монополия рынка. И то же самое грозит произойти на фронте авто elettriche. Начиная с китайского превосходства на фронте аккумулятор лития, а также наличие Редкие земли, настоящая ахиллесова пята западных четырехколесных групп.
Китай: на автосалоне в Шанхае прибывают натриевые батареи. Революция?
Действительно, на следующей неделе на выставке в Шанхае аккумуляторный гигант Катл обещает представить еще одну революционную новинку: натриевая батарея, которая обещает хранить как минимум вдвое больше энергии, чем гораздо более дорогая литиевая батарея. Более громоздкая новинка мало повлияет на рынок электромобилей, но обещает революционизировать всю географию продаж. хранение энергии ветра и солнца. Гораздо проще и удобнее будет хранить вольты, полученные от солнца и ветра, а затем вводить их в нужный момент в сеть. Китайский рекорд был поставлен в крупных лабораториях Чанши, где также расположены исследовательские центры немецкой химической компании. BASF которые на этой неделе анонсировали новые инвестиции на 11 млрд. евро в Народной Республике, которая сейчас является центром развития мобильности будущего, уникальной в мире, о чем свидетельствуют недавние соглашения с Tesla Илона Маска. Долгий маршКитайский электромобиль, запущенный в начале тысячелетия, когда партия решила с нуля стремиться к «более легкой» технологии, полагая, что было бы невозможно превзойти немцев и японцев в двигателях внутреннего сгорания, позволила сделать большой скачок в качестве. возможно путем развития, навязанного правительством перед лицом рынка.
Китай: эмбарго на чипы давит на оборону, но….
Конечно, западное эмбарго на самые передовые чипы, необходимые для разработки военной машины, а также квантовых вычислений, давит на китайские разработки. Но лидерство в производстве аккумуляторов так же важно для экологический переход, ключ, с помощью которого можно интерпретировать форсированное приближение Китайской республики к газовым и нефтяным хранилищам Ближнего Востока. Является Использовать что Китай кроме того, они рискуют заплатить высокую цену на алтарь конкуренции за абсолютное лидерство: фрагментация мировой торговли из-за столкновения двух сверхдержав может стоить 7% мирового ВВП в долгосрочной перспективе, по данным Фонда.
….перезапуск Дракона затрагивает ключевые сектора, лидирует роскошь
Однако на данный момент наблюдается совпадение интересов между секторами, заинтересованными в перезапуске Dragon (прежде всего индустрии роскоши), правительством Пекина, намеревающимся перезапустить экономику страны после сильного замедления из-за Covid, и международными инвесторами, которые все больше ориентироваться на Китай для географической диверсификации своих инвестиций по отношению к США и Европе, где риски рецессии и банковских кризисов возрастают в результате стремительного роста процентных ставок.
Goldman Sachs ожидает роста китайского фондового рынка на 24%
Goldman Sachs, в частности, ожидает, что китайский фондовый рынок достигнет пика в 2023 г. рост 24% благодаря сильное восстановление национальной экономикиle после ограничений политики нулевого Covid. Кингер Лау, главный стратег по акциям Китая в нью-йоркском банке, недавно написал, что последние данные по промышленной активности и уровням потребления показывают «явные признаки нормализации активности, хотя и с очень низких уровней». Для Goldman Sachs ВВП Китая в этом году он вырастет на 5,5% с пиками на 9% и 7% во втором и третьем кварталах. Стимулом для роста, согласно отчету банка, станет сильное снижение внутреннего потребления в годы пандемии. В целом китайские домохозяйства накопили избыточные сбережения в размере более 3.000 млрд юаней, что равняется 437 млрд долларов.
Даже для Карминьяк, французской компании по управлению активами, после двух трудных лет 2023 год станет годом восстановления, многообещающим годом для инвесторов в Китае. Из пяти факторов риска, влияющих на китайские акции в 2021 и 2022 годах (строгие нормативные проверки, кризис с недвижимостью, политика нулевого Covid, местная политика, напряженность между Китаем и США), четыре в значительной степени устранены теперь, когда Пекин прекратил регулятивные репрессии, также решение поддержать частный сектор, в том числе i интернет-гиганты и строители недвижимости.
Напряженность сохраняется между двумя крупными странами, США и Китаем, и она сильно растет, несмотря на прочные связи между двумя экономиками, которые дают надежду на мирное развитие напряженности, затрагивающей и Италию, которой вскоре предстоит решить судьбу участия в Виа. делла Сета, неосмотрительно накормленного во времена желто-зеленого правительства.
А пока идея поставить фишку на рынок с капитализацией более 19 триллионов долларов, с соотношение цена/прибыль в 11 разниже, чем в среднем по мировому рынку (около 15). Еще и потому, что, утверждает Карминьяк, большинство китайских компаний сократили расходы за последние три года, поэтому рост оборота должен превратиться в увеличение прибыли 2023.
