Каталония, ФРС и нефть находятся в центре внимания в начале недели. Азиатские фондовые биржи двигались незначительно, но акции поставщиков Apple на Тайване выросли. Японская фондовая биржа немного снижается после +1,4% на прошлой неделе: индекс Nikkei -0,2%. Китайские рынки также были слабыми: индекс CSI300 Шанхайского и Шэньчжэньского списков -0,4%. Гонконг прибавил 0,1%. Южная Корея (индекс Kospi +0,2%) и Индия (индекс BSE Sensex +0,4%) увеличились:
Энергетика также чувствует себя хорошо: сырая нефть этим утром остается выше шестидесяти долларов (Brent на уровне 60,40 доллара, Wti на уровне 53.95). Саудовская Аравия требует от производителей продлить сокращение добычи после марта.
БАРСЕЛОНА ЗАСТРЕЛАСЬ ПОСЛЕ СОЮЗНОГО ПРОЦЕССА
Евро по-прежнему слаб. Единая валюта упала до 1,1613 по отношению к доллару, самого низкого уровня с июля, в ожидании развития каталонского кризиса. Вчера юнионисты (по оценкам, от 300 тысяч до 1,3 миллиона человек) прошли маршем по улицам Барселоны в поддержку национального единства. Напряжение обещает продлиться как минимум до региональных выборов 22 декабря в сюрреалистической обстановке.
Свергнутое каталонское правительство не предприняло никаких существенных шагов для обеспечения независимости. Со стороны Мадрида за последние 48 часов не было никаких прямых действий, кроме увольнения начальника региональной полиции. Сегодня утром многим каталонским чиновникам предстоит решить, кому быть лояльными: каталонскому Женералитату или центральному государству. При этом в девять часов публикуются данные по ВВП Испании за третий квартал.
FED, ЛЮБИМЫЙ ПАУЭЛЛ
С другой стороны, в пользу доллара играют как хорошие данные по валовому внутреннему продукту, вышедшие в пятницу, так и ожидание назначения нового президента ФРС, важнейшего решения для финансовых рынков.
Фаворитом, по мнению The Wall Street Journal, является голубь Джером Пауэлл. Ожидается, что президент примет решение перед отъездом в свою одиннадцатидневную поездку в Азию, в ходе которой он посетит Японию, Южную Корею, Китай, Филиппины и Вьетнам. Тем временем Джанет Йеллен отказалась от участия в пресс-конференции после заседания совета директоров на этой неделе. Однако членам правления придется оценить силу восстановления экономики США: после подтверждения роста валового внутреннего продукта до 3% в третьем квартале данные по рабочим местам должны сигнализировать о 300 XNUMX наймов в ноябрь, а также значительное повышение заработной платы. Среди поступивших сегодня данных также доходы домохозяйств и потребительские расходы за сентябрь.
ЯПОНСКИЕ СТАВКИ ПО-ПРЕЖНЕМУ, БРИТАНСКИЕ СТАВКИ ПОДНИМАЮТСЯ
Заседания правления Банка Японии также состоятся завтра и в среду, после чего состоится пресс-конференция управляющего Харухико Курода. Ожидается подтверждение политики отрицательной процентной ставки ввиду новой волны абэномики. Столь же очевидно и переизбрание Куроды, первый срок которого истекает в апреле.
Гораздо более насыщенным ожидается заседание Банка Англии, на котором предстоит решить, поднимать ли ставку по фунту с нынешних 0,25 до 0,50% через десять лет. Шесть членов правления выступают за увеличение, трое против.
Как только политика уступчивости, проводимая Марио Драги, будет подтверждена (и будет получена обычная критика в адрес Йенса Вайдмана, управляющего Бундесбанком), ЕЦБ готовится справиться с возможными последствиями испанского кризиса для евро. Сегодня будут опубликованы данные об экономических настроениях в еврозоне. Завтра Франкфуртская фондовая биржа будет закрыта в связи с праздничными днями.
СЕГОДНЯ АУКЦИОН BTP ПОСЛЕ ПРОДВИЖЕНИЯ РЕЙТИНГА
На этот раз хорошие новости приходят из Италии. S&P повысило свой рейтинг с BBB- до BBB в пятницу вечером, сославшись на общее улучшение состояния экономики и банков в частности. В связи с этим сегодня вечером состоится аукцион Минфина по 5- и 10-летним CcTeu и BTp на сумму до 7,5 млрд долларов.
Ожидается вмешательство Игнацио Виско, который выступит во вторник на Дне сбережений, после его повторного утверждения на посту управляющего Банка Италии и разногласий, предшествовавших его назначению. Что касается макроэкономических данных, в течение недели также должны быть опубликованы данные по инфляции и безработице.
GOLDMAN SACHS: ВЫКУП 75 МЛРД С МАЛЫМИ НАЛОГАМИ
Уолл-стрит снова набирает обороты после пятничного технологического ралли (Nasdaq +1,5%). С начала 2017 года индекс S&P прибавил 14,4%. Некоторых наблюдателей беспокоит рост коэффициента P/E, который достиг 22,6 раза против среднего исторического значения 19,5. Но ожидание налоговой реформы Дональда Трампа способствует подъему в конце года. Аналитики пересматривают отчетность в свете снижения корпоративного налога до 20% с нынешних 35%. По данным Goldman Sachs, реформа должна привести к увеличению корпоративной прибыли на 12%, или 156 миллиардов долларов, высвободив 75 миллиардов долларов для операций по выкупу акций.
ЯБЛОЧНЫЕ АККАУНТЫ ПРИБЫВАЮТ. СТАВКА НА IPHONE X
В этом кадре парад квартала продолжается. Выше всего, что у Apple, +3,6% в пятницу. Рынок ждет новостей о продажах i Phone X после начала поставок в пятницу 27. По слухам, у Apple на складе всего 2-3 миллиона штук, чтобы обслужить рынок в ближайшие дни. По данным Nikkei Times, к концу года Apple выпустит на рынок только 20 миллионов устройств, что намного меньше, чем запрашивалось.
После рекордных показателей Alphabet и Amazon ожидания в отношении учетных записей Facebook также растут. Среди ежеквартальных отчетов, поступающих в течение недели, есть также отчеты Pfizer, Kraft Heinz, Ralph Lauren, Aig, Starbucks, Yum Brands и Procter & Gamble.
НА PIAZZA AFFARI ОТЧЕТЫ FERRARI И TENARIS
Что касается квартального фронта, Терни Энергия должна отчитаться сегодня. Завтра наступит очередь CNH Industrial и Ansaldo Sts. Счета Tenaris поступят в среду (в то же время, что и BP, а на следующий день — Shell), а в четверг наступит очередь Ferrari и Ei Towers.
SOLE 24 ORE, 80 СТРАНИЦ, ПОСВЯЩЕННЫХ РИСКАМ В ПРОСПЕКТЕ
Сегодня начнется увеличение капитала руды Il Sole 24. В проспекте есть 80 страниц, посвященных «факторам риска, связанным со сделкой (сумма 50 миллионов). Риски, связанные с финансовой задолженностью группы, в связи с невыполнением плана, риски по продажам, дивидендам, незаключение договоров с банками. Аудиторы также подчеркивают «существование значительных факторов неопределенности, которые вызывают серьезные сомнения в способности группы продолжать деятельность на основе предположения о непрерывности бизнеса».
MEDIOBANCA, САМЫЕ СИЛЬНЫЕ ФОНДЫ ПАКТА
Среди акций следует сегодня Mediobanca после субботнего собрания акционеров, на котором акции институциональных инвесторов впервые превысили планку (29,6% против 28,6%). Отвечая акционерам, Альберто Нагель подтвердил свое намерение продать часть своей доли в Generali, даже больше, чем ожидаемые 3%, перед лицом возможностей реинвестировать вырученные средства «в деятельность, создающую стоимость». Передача может осуществляться путем размещения на рынке или в частном порядке. «Год назад возникла необходимость продать с капитальной точки зрения. Его больше нет, но всегда есть возможность сделать это», — сказал Нагель, не исключая гипотезы о передаче доли в компании для совместного использования с другими инвесторами, в которой Piazzetta Cuccia будет принадлежать 51%.
