Уоррен Баффет и Ларри Финк, лидер BlackRock, выступили против налоговой реформы Дональда Трампа, назвав ее «неоправданным подарком» корпорациям. Но Уолл-стрит, поддержанная хорошими новостями из экономики, радуется: цены могут показаться жесткими, но следующая квартальная кампания может поддержать ралли. Тем временем сила прайс-листов США тянет вверх все рынки, включая еврозону, сдерживаемую все более серьезным кризисом испанской демократии.
JAPAN DISPLAY +29%: НИЗКИЕ ЭКРАНЫ В ЛИДЕРЕ
Сегодня утром Бык также скачет на азиатских рынках. Гонконг достиг нового максимума с 2015 года благодаря ценным бумагам китайских банков (+1,9%), поднявшись после принятого в субботу властями Пекина решения об облегчении обязательных резервов учреждений. Китайские прайс-листы закрыты на праздники всю неделю. Также остановите Сеул. Japan Display (+0,2%) летит в Токио (+29%): компания разработала новую технологию производства органических диодов (OLED) для экранов телевизоров и смартфонов по низкой цене.
В день объявления денежно-кредитной политики Банка Индии фондовая биржа Мумбаи выросла на 0,2%.
РЕКОРДНЫЙ ПОКЕР В ЛИСТАХ США
Новый покерный рекорд Уолл-Стрит. Dow Jones (+0,37%), S&P 500 (+0,22%) и Nasdaq (+0,23%) закрылись на новых исторических максимумах. Абсолютное превосходство также за Russell 2000, индексом PMI, наиболее чувствительным к сигналам экономики Трампа.
Ралли доллара потеряло импульс: обменный курс к евро упал до 1,174 с 1,173 при закрытии; ночью падение продолжилось, сегодня утром евро торговался на уровне 1,176 против доллара. Золото восстанавливается, упав вчера до минимумов последних шести недель. Доходность облигаций снизилась: казначейские векселя до 2,32% с 2,33%.
ГЛАВНОЕ АВТОМОБИЛИ И АВИАЛИНИИ
Налицо автомобильные запасы, поддерживаемые покупками автомобилей, поврежденных недавними ураганами. GM набирает 3,1%, Ford +2,1%. Акции авиакомпаний взлетели после резкого увеличения прибыльности, о котором сообщают отраслевые индексы. Лучшими оказались Delta Airlines (+6,6%), за ними следует United Airlines (+6,1%). Цены на нефть замедляются: Brent торгуется на уровне 55,62, WTI откатывается к 50 долларам. Хорошо для нефтяных компаний на Piazza Affari: Eni +0,6%. Сайпем +1,7%.
КОРОЛЬ ФЕЛИПЕ НАПАДАЕТ: «БЕЗОТВЕТСТВЕННЫЙ» РЕФЕРЕНДУМ
Европейские прайс-листы мало изменились, осиротев вчера во Франкфурте, закрытом для празднования воссоединения. На Piazza Affari индекс Ftse Mib (-0,12%) останавливается на отметке 22.784 1,5 пункта, установив пятый рекорд подряд в течение дня. «Существуют условия для дальнейшего усиления итальянского роста уже в третьем квартале», — заявил министр экономики Пьер Карло Падоан, который ожидает роста на 2017% как в 2018, так и в 0,32 году. Париж показал лучшие результаты (+0,39%). ) и Лондоне (+XNUMX%).
Вчера вечером, выступая по испанскому телевидению, король Фелипе VI назвал организаторов каталонского референдума «безответственными», обвинив их в желании поставить под угрозу как Каталонию (парализованную всеобщей забастовкой в знак протеста), так и остальную страну. Женералитат готов провозгласить независимость в течение недели. Мадридская фондовая биржа закрылась с +0,02%.
РАЗРЫВ МЕЖДУ ИТАЛИЕЙ И ИСПАНИЕЙ СУЖАЕТСЯ
BTP закрылись слабо, но без особого давления вниз, даже со спредом, который восходит к 176 пунктам от утренних минимумов. Итальянские 2,22-летние облигации стоили 2%. Спрэд Испания-Германия расширился на 126 пункта до 2 пунктов, подтвердив свой максимальный уровень с начала лета; спрэд между Италией и Испанией сужается на 52 пункта до 2017. Казначейство поддерживает основную деятельность с помощью новой операции по обмену государственных облигаций, четвертой в 2 году: предложение составляет до 2026 миллиардов евро на BTP, ноябрь 7,25 года, купон 2018% против вывод пяти между BTP и Ccteu с краткосрочным погашением в период с 2019 по XNUMX год.
По-прежнему на первичном рынке, сегодня на повестке дня аукцион 3-летних облигаций Германии с ориентировочным предложением на 13,75 миллиарда, который предшествует среднесрочным аукционам в четверг в Испании и Франции, общее предложение которых, включая индексированные облигации , достигает XNUMX млрд евро.
PIRELI ВОЗВРАЩАЕТСЯ НА БИРЖУ. EQUITA ПРИБЛИЖАЕТСЯ К ПРИЦЕЛУ
Этим утром Piazza Affari празднует возвращение Pirelli в список спустя два года. Размещение акций произошло по цене 6,5 евро за акцию, на нижней границе диапазона. Таким образом, порог, необходимый для срабатывания стимула, предусмотренного для вице-президента Марко Тронкетти Провера, не был достигнут. Ни один новый акционер не имеет доли, равной или превышающей 3%. Большая часть институционального размещения (337 млн акций из 365 млн) была поделена между 165 институциональными инвесторами за рубежом: самые крупные пакеты достались Pictet, York Capital, Marshall Wallace и Aviva Investors. Патруль из 40 итальянских операторов во главе с Azimut и Kairos Partners привлек в общей сложности почти 28 млн акций (менее 3% капитала). Среди них также фигурирует участие Banca di Italia, который, по-видимому, инвестировал около пятнадцати миллионов долларов.
Вчера было объявлено о приезде роскошного первокурсника. Equita, финансовая консалтинговая фирма, посредничество для институциональных клиентов и инвестиционный банк, основанная Франческо Перилли, прогревает двигатели, чтобы приземлиться на площади Пьяцца Аффари, на рынке Aim. Mediobanca станет ведущим посредником, за которым чаще всего следуют международные операторы, выходящие на итальянский рынок на фондовую биржу.
БАНКИ, ЕЦБ ЗАЖИМАЕТСЯ В ОТНОШЕНИИ НОК, ПРОВЕДЕН РАССЛЕДОВАНИЕ ЗОНИНА
День кризиса для банков на Пьяцца Аффари. Юникредит продает 1%, Интеза 0,33%. Популярные слабые: Ubi Banca замедляется (-1%), после скачка на 4% в понедельник, на волне продвижения Société Générale. Bper Banca -0,7%, Banco Bpm +0,5%.
Прокуратура Виченцы потребовала предъявить обвинение Джованни Зонину, бывшему президенту Banca Popolare di Vicenza, и шести другим бывшим менеджерам института в предполагаемых преступлениях по разным причинам, связанных с инсайдерской торговлей, воспрепятствованием деятельности надзорного органа и подлогом документов. проспект. Правила работы с неработающими кредитами будут изменены. ЕЦБ попросит банки дополнительно усилить покрытие новых проблемных кредитов до 100% через 2 года, если кредиты необеспечены, и через 7 лет, если они гарантированы. Эти указания содержатся в проекте Европейского центрального банка.
РОСКОШЬ: YNAP И MONCLER GOOD, TOD'S И FERRAGAMO DOWN
Наиболее заметные движения миланского прайс-листа продиктованы изменением мнения брокеров, особенно в сегменте предметов роскоши. Бумаги Salvatore Ferragamo упали на 3,3% при объемах выше среднего после того, как Exane Bnp Paribas понизила рейтинг с «лучше рынка» до «нейтрального» и целевую цену с 24,0 евро до 24,3. По словам брокера, анализируя недавние истории успеха в секторе предметов роскоши, оборот на вершине «кажется необходимым условием (...), но недостаточным» для создания ценности для акционеров: это также требует наличия правильного плана, скорости и твердость в исполнении.
Tod's был отрицательным, он потерял 2,2% при высоких торгах из-за предостережения, выраженного Kepler Cheuvreux, который снизил рейтинг с «держать» до «уменьшить» и целевую цену до 54 с 58 евро. И наоборот, Ynap добился роста на 1,43% в результате существенного улучшения целевой цены (до 40 евро с 33 евро) Джеффрис. Moncler также растет (+1,3%), что для Goldman Sachs остается «покупать», цель скорректирована до 25,90 евро (с 25,60). с начала года, с ростом на 47%, это одна из лучших голубых фишек на Piazza Affari.
ВНИЗ КОММУНАЛЬНЫЕ УСЛУГИ. BERNSTEIN ДАЕТ ТРИ СОВЕТА GENISH
В основном прайсе следует отметить опережение Atlantia (+1,7%). Министр экономики Испании Луис де Гиндос заявил, что правительство Мадрида не намерено выступать против Абертиса.
Коммунальные услуги плохи: индекс европейского сектора теряет 0,8%: Enel -1,3%, Snam - 0,3%, Terna - 0,9%.
Fiat Chrysler также снизился (-0,3%) после регистраций в сентябре в Италии (+5,19% против роста рынка на 8,1%). Продажи в США снизились, но меньше, чем ожидалось -10%. Снижение по-прежнему сосредоточено в корпоративных автопарках, в то время как розничные продажи выросли на 0,3%.
Слабый Telecom Italia (-0,26%). Бернштейн подтвердил рекомендацию по рыночной доходности и целевую цену на уровне 0,9 евро. Деловой дом написал открытое письмо новому Амосу Генишу, дав три совета: уладить отношения с итальянским правительством и регулирующими органами, сохраняя при этом контроль над фиксированной сетью; сосредоточьтесь на домашнем подключении и конвергенции, не владея контентом; оставить открытыми все решения в Бразилии, включая потенциальный выход.
МОЛОЧНЫЙ ЗАВОД +20% НАПРАВЛЯЕТСЯ В КИТАЙ
Значительные движения вчера как в Звезде, так и в секторе средних/малых капиталовложений. Начальная акция принадлежит Centrale del Latte d'Italia (+20%) по цене 4,40 евро, что является рекордным уровнем с 2014 года на фоне исключительных объемов: 1,55 миллиона акций перешли из рук в руки, самое большое ежедневное количество с 2015 года. Такой энтузиазм можно объяснить. в рамках стратегического партнерства, подписанного с Alibaba, китайской компанией, занимающейся онлайн-торговлей в мире, для маркетинга цельного молока длительного хранения на потенциальном рынке в 460 миллионов потребителей.
Giglio также преуспела (+7%), объявив о важных коммерческих соглашениях с Amazon. Eurotech (+8%) и Isagro (+4,3%) также выросли после +13% в понедельник. Мэйр +2%. Ansaldo Sts проснулся (+2,79%): Equita Sim повысила рекомендацию по акциям покупать с 12,9 евро, целевая цена выросла до 11,2. Hitachi может указать на делистинг.
СОГЛАШЕНИЕ ДЛЯ LANDI RENZO И ОТВЕТ
Не было недостатка в резких падениях, особенно среди наиболее спекулятивных акций. Landi Renzo рухнул (-15%) после длинной полосы роста. Плохая сессия также для Gefran (-17%), на которую повлияла фиксация прибыли. Ответить глухой удар (-9%). Материнская компания продала 7,7% уставного капитала по цене 190 евро за акцию. После флеш-распродажи он остается с 47%. Banca Akros (накопленный, целевая цена 1,83) считает, что текущая цена представляет собой "интересную точку входа".
