Очередная слабая сессия для азиатских фондовых площадок была отягощена неопределенностью китайской экономики. Сегодня утром Пекин объявил, что импорт упал на 13,8% в августе, что намного больше, чем ожидалось. Факт, который лишь частично объясняется падением цен на сырую нефть. Между тем, китайские резервы в августе сократились на 94 миллиарда долларов.
Китайские фондовые биржи снова теряют позиции в середине дня. Шанхай, снизившийся на 1,3%, знаменует снижение с июньских максимумов в 40%. Страдают титулы крупных банков и Petrochina. Токио также снизился в начале дневной сессии (-1,6%), несмотря на пересмотр ВВП в сторону повышения (-0,3%) во втором квартале.
Фьючерсы на Уолл-стрит, закрытые вчера в связи с Днем труда, сигнализируют о начале умеренного роста. В очередной раз ожидание решения ФРС по ставке заставит суд.
BTP, ИТАЛИЯ НАБИРАЕТ 20 ОЧКОВ ПРОТИВ ИСПАНИИ
Вчерашняя сессия была вялой для европейских фондовых бирж, осиротевших Уолл-Стрит. В Милане индекс FtseMib вырос на 0,7%. Парижская и Франкфуртская фондовые биржи прибавили 0,5% и 0,7% соответственно. Исключение составляет Мадрид (-0,17%): опросы показывают, что сторонники независимости, обещавшие референдум об отделении, имеют хорошие шансы победить на следующих выборах в Каталонии.
Эта новость оказала значительное влияние на государственные облигации Испании, спрэд которых к BTP превышает 20 базисных пунктов (закрытие на уровне 24 базисных пунктов, самый высокий показатель с августа 2013 года). Спрэд BTP/Bund стабилен на уровне около 120 базисных пунктов. Казначейство объявило, что на аукционе в четверг будет предложено 7,5 миллиардов 12-месячных BOT.
Обменный курс евро/доллар немного изменился на уровне 1,116.
ЭФФЕКТ КИТАЯ, GLENCORE СОРЕГАЕТ НА 30 МИЛЛИАРДОВ
Единственный ажиотаж в европейских прайс-листах пришелся на сырьевой сектор (Stoxx сектора +1,7%). Акции Glencore, крупнейшего в мире трейдера сырьевых товаров, выросли на 7% на Лондонской фондовой бирже после объявления о продаже активов на 30 миллиардов долларов для сокращения долга.
Это сильный ответ на спад в торговле с Китаем, который привел к сокращению закупок товаров, в частности меди. Glencore, зарегистрированная в Лондоне четыре года назад после увеличения капитала на 60 миллиардов, что позволило купить Xstrata, планирует вдвое сократить дивиденды, привлечь новый капитал (2,5 миллиарда фунтов) и продать сельскохозяйственное подразделение.
Производители нефти мало что сделали, борясь с новым падением сырой нефти: Brent по 48,1 доллара за баррель (-3%), Wti по 44,7 доллара (-2,8%). Eni подорожала на 0,6%, Saipem +0,2%, Tenaris не изменилась.
ENEL SUPERSTAR, ЖДЕМ ПОВЫШЕНИЯ КУПОНА
В Милане Enel показала +1,7%, после того, как генеральный директор Франческо Стараче сказал, что дивиденды, относящиеся к 2016 году, могут быть выше, чем сейчас ожидается. UBS подтвердил рекомендацию покупать и понизил целевую цену с 5 до 4,85 евро, что все еще выше текущих цен на фондовом рынке.
Среди прочих коммунальных услуг Enel Green Power +0,7%. Компания завершила строительство и подключила к сети ветряную электростанцию Melowind, свою первую электростанцию в Уругвае с установленной мощностью 50 МВт, расположенную в районе Серро-Ларго, примерно в 320 км от столицы Монтевидео.
A2A (+1,5%) начала переговоры с миноритарными акционерами Edipower об увеличении до 100% (с нынешних 79,5%) бывшей генкомпании Enel (владеющей пятью крупными ТЭЦ и двумя ГЭС).
Терна вместо этого падает на 0,3%. Компания сообщила, что потребление электроэнергии в Италии в августе выросло на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За первые восемь месяцев 2015 года спрос на электроэнергию зафиксировал рост на 2,0% по сравнению с объемами соответствующего периода прошлого года. При том же календаре результат +1,7%.
Atlantia -1%: не нравится перспектива поглощения в Соединенном Королевстве.
ТЕЛЕКОМ ПОДНИМАЕТСЯ ПОД ЭФФЕКТОМ VIVENDI
Telecom Italia прибавил 2,2%. Номура подтвердил свой оптимистичный взгляд на европейский телекоммуникационный сектор. Тем временем было подписано профсоюзное соглашение с приостановкой увольнений.
После встречи в Черноббио появились новые подтверждения желания Vivendi управлять стратегиями развития телефонной компании, в которой она является первым акционером с 15%. В интервью Bloomberg управляющий директор Арно де Пюифонтен утверждает, что инвестиции в Telecom Italia позволят Vivendi укрепить свои позиции на рынке распространения контента в Южной Европе. Де Пюифонтен также говорит, что не хочет исключать возможность того, что французский конгломерат может поглотить Telecom Italia.
С начала года производительность увеличилась до +25%.
MONTE PASCHI ПРЕДЛАГАЕТ НА ПРОДАЖУ 1,8 МЛРД НЕРАБОТАЮЩИХ КРЕДИТОВ
Ограниченный прогресс для банков. Credit Suisse подтвердил свой позитивный взгляд на европейский сектор, пояснив, что он по-прежнему отдает предпочтение банкам с историей реструктуризации, тем, которые приносят больше банковских комиссий и дивидендов.
Unicredit вырос на 0,9%, восстановив небольшую часть пятничных потерь. Соглашение без изменений.
Монте-Паски +0,6%. Банк выставил на продажу портфель NPL (Non Performing Loans, т.е. неработающие кредиты) малым и средним предприятиям примерно на 1,8 млрд евро. Портфель, известный как «Проект Ева», состоит из обеспеченных и необеспеченных кредитов малым и средним предприятиям. Банк рассчитывает завершить процесс продажи в период с конца года до начала 2016 года.
Хороший поп.Эмилия +2,5%. Среди страховых компаний Generali подорожала на 0,6%.
РОСКОШЬ НА СПАСЕНИЕ, FERRAGAMO BEST BLUE CHIP
В секторе предметов роскоши восстановление Ferragamo увеличилось на 4,3% до 23,48 евро, что является лучшей «голубой фишкой» дня. Что развернуло вспять длинный отрицательный цикл с шестью последовательными медвежьими сессиями, в которых он потерял в общей сложности 13,5%. Компания Ferragamo, сильно подверженная экономическим потрясениям в Азии, где она приносит более 30% выручки, сильно пострадала от продаж на фоне опасений, что экономическая ситуация в Китае серьезно ухудшится. В пятницу Goldman Sachs подтвердил рекомендацию «Покупать» акции Ferragamo, снизив при этом целевую цену до 30,80 евро с 35,1 евро.
Тода +2,2%. Yoox также был в плюсе (+2,3%) после колебаний на последних нескольких сессиях после отставки президента Net-a-Porter, компании, план слияния с которой находится в стадии реализации. Генеральный директор Yoox Федерико Маркетти предсказал в интервью — «обнадеживающем» согласно Mediobanca Securities — что интегрированная группа будет расти больше, чем в среднем по рынку, и что продажи в Китае идут хорошо.
GM ВСЕ ЕЩЕ В ПРИЗНАКАХ FCA
Среди промышленных акций Fiat Chrysler +1,8%. В кулуарах Гран-при Монцы Серджио Маркионне, управляющий директор группы, ответил журналистам, которые спросили, не может ли быть и речи о враждебном поглощении General Motors: «Я этого не говорил, я ничего не говорил. , я лишь подтверждаю наш интерес к General Motors».
Затем Маркионне добавил, «что я не умею предсказывать будущее». Когда его спросили, разговаривал ли он когда-либо с кем-либо из акционеров General Motors, Маркионне ответил: «Если я и говорил, то случайно, но я не искал кого-то конкретно, чтобы говорить об этой сделке. Однако я абсолютно не сомневаюсь, что у меня будет возможность каким-то образом взаимодействовать с базой акционеров. Мы разделяем часть основных акционеров, и поэтому это может произойти».
StM +1,3%, Finmeccanica снизилась на 0,5%.
